Dự đoán giá vàng: Chúng ta sẽ đi đâu vào năm 2024-2030?

Question

Vàng đã bắt đầu một giai đoạn tăng giá hứa hẹn sẽ kéo dài nhiều năm. Theo phân tích của tôi, chúng ta có thể thấy kim loại quý gần 3.000 đô la vào năm 2025 và khoảng 3.900 đô la vào năm 2026, với tiềm năng đạt 5.000 đô la vào năm 2030.

Chúng ta đang sống trong một thời đại mà bất kỳ ai cũng có thể đưa ra dự đoán trên mạng xã hội mà không có phương pháp vững chắc. Cách tiếp cận của tôi thì khác: tôi dựa vào các mẫu lịch sử, chỉ số kinh tế vĩ mô và mối tương quan giữa các thị trường được phát triển qua nhiều năm quan sát.

Sự đột phá của vàng đã bắt đầu

Điều mà nhiều nhà đầu tư không nhận ra là vàng đã đạt mức cao kỷ lục trong hầu hết các loại tiền tệ toàn cầu từ đầu năm 2024. Sự bứt phá này đã xác nhận chắc chắn sự khởi đầu của thị trường tăng giá.

Các biểu đồ dài hạn cho thấy hai mẫu đảo chiều tăng giá đáng kể:

Một cái nêm giảm dần kéo dài ở mức 80-90
Một hình thành “cốc và tay cầm” giữa 2013-2023

Khi chúng ta quan sát những mô hình kéo dài như vậy, kết quả thường là một thị trường tăng giá cũng mạnh mẽ và bền bỉ.

Những yếu tố thực sự thúc đẩy giá vàng

Trái ngược với niềm tin phổ biến, vàng không chủ yếu phản ứng với cung và cầu vật lý hoặc các cuộc suy thoái. Nghiên cứu của tôi cho thấy rằng kỳ vọng lạm phát là yếu tố cơ bản quan trọng nhất.

Động lực tiền tệ cũng đóng một vai trò quan trọng. Về mặt lịch sử, vàng và cơ sở tiền tệ M2 di chuyển theo cùng một hướng. Sự khác biệt mà chúng ta đã thấy trước đây giữa M2 và giá vàng là không bền vững, và cuối cùng đã được điều chỉnh vào năm 2024.

Một chỉ số chính khác là sự tương quan của vàng với:

Euro ( có quan hệ ngược với đô la )
Giá của trái phiếu ( thường có sự tương quan tích cực )

Thị trường hợp đồng tương lai cũng cung cấp những manh mối quý giá, đặc biệt là các vị thế bán ròng của các thương nhân.

Vàng hay bạc? Quan điểm của tôi

Mặc dù cả hai kim loại đều sẽ có thời điểm của chúng, bạc có thể bùng nổ. Kim loại màu xám có xu hướng tăng tốc xu hướng tăng giá của nó trong các giai đoạn sau của thị trường tăng giá của vàng. Biểu đồ lịch sử của mối quan hệ vàng/bạc xác nhận rằng mục tiêu của chúng tôi là 50 đô la cho bạc là hoàn toàn có thể đạt được.

Những gì các tổ chức nói so với quan điểm của tôi

Các tổ chức tài chính chính đang hội tụ về khoảng 2.700-2.800 đô la cho vàng vào năm 2025:

Goldman Sachs: 2.700 đô la
UBS: 2.700 đô la
BofA: 2.750 đô la
J.P. Morgan: 2.775-2.850 đô la

Dự đoán của tôi về 3.100 đô la là lạc quan hơn, dựa trên các chỉ số lạm phát cao hơn, nhu cầu ngày càng tăng từ các ngân hàng trung ương và các mẫu đồ thị cực kỳ tăng giá.

Thành thật mà nói, tôi ngạc nhiên về sự nhút nhát của một số dự đoán từ các tổ chức. Họ không thấy những gì đang xảy ra với sự giảm giá tiền tệ toàn cầu sao? Các công ty đầu tư lớn thường có xu hướng bảo thủ, có lẽ vì sợ trông giống như đang cảnh báo quá mức.

Cuối cùng, vàng sẽ tiếp tục tăng giá ổn định, với mục tiêu 2.600 đô la vào cuối năm 2024, vượt qua 3.000 vào năm 2025, gần 3.900 vào năm 2026 và có khả năng đạt 5.000 đô la vào năm 2030. Giả thuyết tăng giá này chỉ bị vô hiệu hóa nếu vàng giảm và duy trì dưới 1.770 đô la, kịch bản mà tôi cho là rất khó xảy ra.