Blog phân tích của Zacks nổi bật NVIDIA, Chevron, Booking Holdings, EVI Industries và AMCON Distributing

Ngày 03 tháng 9 năm 2025 — 05:07 sáng EDT Được viết bởi Zacks Equity Research

Để phát hành ngay lập tức

Chicago, IL – Ngày 3 tháng 9 năm 2025 – Zacks.com công bố danh sách các cổ phiếu được đề cập trong Blog Phân Tích. Mỗi ngày, các nhà phân tích nghiên cứu cổ phiếu của Zacks thảo luận về những tin tức và sự kiện mới nhất ảnh hưởng đến cổ phiếu và các thị trường tài chính. Các cổ phiếu gần đây được đề cập trong blog bao gồm: NVIDIA Corp., Chevron Corp., Booking Holdings Inc., EVI Industries, Inc. và AMCON Distributing Co.

Dưới đây là những điểm nổi bật từ Blog Phân Tích Thứ Ba

Báo cáo phân tích hàng đầu cho NVIDIA, Chevron và Booking.com

Bản tin Nghiên cứu Hàng ngày của Zacks trình bày những kết quả nghiên cứu tốt nhất của đội ngũ phân tích của chúng tôi. Bản tin Nghiên cứu Hàng ngày hôm nay có các báo cáo nghiên cứu mới về 16 cổ phiếu lớn, bao gồm NVIDIA Corp., Chevron Corp. và Booking Holdings Inc., cũng như hai cổ phiếu vi mô EVI Industries, Inc. và AMCON Distributing Co. Nghiên cứu vi mô của Zacks là độc nhất vì nội dung nghiên cứu của chúng tôi về những công ty nhỏ và ít được chú ý này là nghiên cứu duy nhất kiểu này trong cả nước.

Các báo cáo nghiên cứu này đã được chọn lọc từ khoảng 70 báo cáo được đội ngũ phân tích của chúng tôi công bố hôm nay.

Báo cáo nghiên cứu nổi bật hôm nay

Cổ phiếu của NVIDIA đã vượt trội hơn ngành công nghiệp Zacks Semiconductor - General trong năm qua (+59.2% so với +55.3%). Công ty đang tận dụng làn sóng AI với các kiến trúc Hopper và Blackwell thúc đẩy doanh thu trung tâm dữ liệu. Tôi đã theo dõi sự thống trị của họ trong lĩnh vực GPU diễn ra theo thời gian thực, mặc dù tôi tự hỏi liệu họ có thể duy trì được tốc độ này khi AMD đang bám sát phía sau.

Các trạm làm việc GPU Ada RTX đang ngày càng được ưa chuộng trong thị trường hình ảnh chuyên nghiệp sau khi tồn kho được bình thường hóa. Các mối quan hệ đối tác của họ với hơn 320 nhà sản xuất ô tô có thể nghe có vẻ ấn tượng trên giấy tờ, nhưng lĩnh vực xe tự lái vẫn còn nhiều năm nữa mới có thể đóng góp doanh thu có ý nghĩa.

Điều làm tôi lo lắng là chuỗi cung ứng GPU Blackwell của họ bị hạn chế - họ thực sự đang bỏ lỡ cơ hội kiếm tiền khi nhu cầu vượt quá khả năng sản xuất. Chi phí ngày càng tăng để phát triển các hệ thống AI ngày càng phức tạp sẽ không thể tránh khỏi việc siết chặt biên lợi nhuận. Và chúng ta không thể quên những căng thẳng công nghệ Mỹ-Trung có thể cản trở tham vọng toàn cầu của họ bất kỳ lúc nào.

Chevron đã vượt trội hơn so với các đối thủ trong ngành kể từ đầu năm đến nay (+14,6% so với +11,3%). Việc mua lại Hess của họ nhìn trên giấy tờ có vẻ thông minh, tăng cường tiềm năng sản xuất dài hạn, nhưng tôi vẫn hoài nghi về khoản phí họ đã trả. Sản lượng kỷ lục từ các tài sản ở lưu vực Permian che giấu thực tế đáng lo ngại rằng lợi nhuận upstream thực sự đã giảm bất chấp sản lượng này - một dấu hiệu rõ ràng cho thấy sự yếu kém của giá dầu đã bù đắp cho những lợi ích về khối lượng.

Cấu trúc tài chính của họ có vẻ vững chắc với xếp hạng đầu tư và cổ tức hấp dẫn, nhưng các phức tạp địa chính trị trong các hoạt động quốc tế của họ tạo ra các yếu tố rủi ro không thể đoán trước mà ban quản lý liên tục xem nhẹ. Định giá cao của cổ phiếu so với các đối thủ cho thấy tiềm năng tăng trưởng hạn chế từ đây, khiến tôi nghi ngờ liệu các nhà đầu tư có đang trả giá quá cao cho sự ổn định được cảm nhận trong một bối cảnh năng lượng ngày càng bất ổn.

Booking Holdings đã vượt trội hơn ngành của mình trong năm qua (+46.6% so với +36.6%). Tôi đã theo dõi sự phục hồi ấn tượng của họ khi du lịch giải trí toàn cầu phục hồi, với số lượng đặt phòng của họ thể hiện sức mạnh đặc biệt. Các đơn vị cho thuê xe và vé máy bay của họ đang hoạt động xuất sắc, góp phần vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh nghiệp thương mại.

Tuy nhiên, tôi lo ngại về sự suy giảm trong hoạt động kinh doanh đại lý của họ, điều này cho thấy mô hình hoa hồng truyền thống của họ đang mất dần sức ảnh hưởng. Việc mở rộng vào các chỗ ở thay thế dường như là một động thái phòng thủ cần thiết chống lại các đối thủ cạnh tranh, nhưng liệu điều đó có đủ không? Sự gia tăng căng thẳng địa chính trị có thể dễ dàng làm chệch hướng nhu cầu du lịch, đặc biệt là ở châu Âu, nơi Booking thu được doanh thu đáng kể. Định giá của họ dường như đã tính đến việc thực hiện hoàn hảo liên tục trong một môi trường toàn cầu ngày càng không chắc chắn.

EVI Industries, công ty vi mô $354 triệu, đã vượt trội hơn các đối thủ trong ngành một cách đáng kể (+84,6% so với +19%). Việc họ mua lại Girbau Bắc Mỹ bổ sung $75 triệu doanh thu và $7 triệu thu nhập hoạt động trong năm nay, nhưng tôi đặt câu hỏi liệu họ có trả giá quá cao trong chiến lược mua lại quyết liệt của mình không. Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu hàng năm 31% kể từ năm 2016 của họ che giấu những thách thức tích hợp tiềm ẩn từ mô hình phi tập trung của họ.

Sự biến động dòng tiền từ việc tăng khoản phải thu và chi phí SG&A ngày càng tăng là những dấu hiệu cảnh báo có thể làm suy yếu giá trị hiện có của họ. Mặc dù cổ phiếu đã tăng 70% từ đầu năm đến nay, nhưng họ chỉ giao dịch ở mức 1,01 lần EV/doanh thu - cho thấy thị trường vẫn còn hoài nghi về triển vọng dài hạn của họ. Sự tiếp xúc của họ với hóa chất độc hại cũng mang lại rủi ro về quy định mà các nhà đầu tư dường như đang bỏ qua.

AMCON Distributing đã hoạt động kém hiệu quả hơn nhiều so với các đối thủ trong ngành (-14.1% so với +27.1%). Công ty vi mô trị giá 77,45 triệu đô la này đang phải đối mặt với những khó khăn nghiêm trọng - thu nhập ròng Q3 giảm 11,5% so với năm trước với sự thu hẹp biên lợi nhuận, trong khi dòng tiền hoạt động trở nên âm ở mức 12,5 triệu đô la. Việc họ phụ thuộc nhiều vào sản phẩm thuốc lá đặc biệt đáng lo ngại khi lượng thuốc lá tiêu thụ tiếp tục giảm mặc dù giá bán tăng.

Sự mở rộng địa lý và các vụ mua lại như Arrowrock, Burklund và Richmond Master đã thêm hơn $135 triệu doanh thu từ đầu năm đến nay, nhưng cái giá phải trả cho bảng cân đối kế toán của họ là gì? Sự đa dạng trong sản phẩm với 20.000 SKU cung cấp một chút đệm, nhưng không giải quyết được những thách thức cơ bản trong mô hình phân phối của họ. Mặc dù có vẻ bị định giá thấp với 0,09 lần EV/doanh thu, nhưng có những lý do chính đáng mà các nhà đầu tư đã tránh xa cổ phiếu này.

Nghiên cứu Đầu tư Zacks 800-767-3771 ext. 9339

Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng tiềm ẩn khả năng thua lỗ. Tài liệu này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không có gì ở đây cấu thành tư vấn đầu tư, pháp lý, kế toán hay thuế, hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc giữ một chứng khoán. Không có khuyến nghị hoặc tư vấn nào được đưa ra về việc liệu bất kỳ khoản đầu tư nào có phù hợp với một nhà đầu tư cụ thể hay không. Không nên giả định rằng bất kỳ khoản đầu tư nào vào chứng khoán, công ty, lĩnh vực hoặc thị trường được xác định và mô tả sẽ hoặc đã có lợi nhuận. Tất cả thông tin là hiện tại tính đến ngày ở đây và có thể thay đổi mà không cần thông báo. Bất kỳ quan điểm hoặc ý kiến nào được đưa ra có thể không phản ánh quan điểm của công ty nói chung. Zacks Investment Research không tham gia vào các hoạt động ngân hàng đầu tư, tạo lập thị trường hoặc quản lý tài sản của bất kỳ chứng khoán nào.