Jerome Powell gần đây đã gióng lên một hồi chuông cảnh báo cho thị trường tài chính, gây ra sự theo dõi rộng rãi. Mỗi động thái của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đều tác động đến tâm lý thị trường. Điểm chú ý lần này là sự biến động của lãi suất và kỳ vọng của các nhà đầu tư. Với việc giảm lãi suất trước đó, các nhà đầu tư đang mong đợi rằng các chính sách này sẽ mang lại một môi trường kinh tế tốt hơn. Dù sao đi nữa, lãi suất thấp thường có nghĩa là thông tin tốt cho thị trường chứng khoán.

Thị trường trước đó dường như có chút biến động trước những lo ngại về thuế nhập khẩu của Tổng thống Trump, nhưng các cuộc đàm phán linh hoạt giữa Mỹ và các quốc gia khác đã làm giảm bớt một số căng thẳng. Các công ty đều báo cáo kết quả mạnh mẽ, và các nhà đầu tư cũng hy vọng rằng các đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng sẽ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Những yếu tố này đã giúp nhiều ông lớn công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng nổi bật, chỉ số S&P 500 cũng vì thế mà đạt mức cao kỷ lục, chẳng hạn như những người dẫn đầu trong lĩnh vực chip trí tuệ nhân tạo Nvidia và công ty phần mềm Palantir Technologies.

Tuy nhiên, đằng sau bức tranh thịnh vượng này, Powell lại đưa ra một cảnh báo không thể bỏ qua. Lịch sử cung cấp một bức tranh rõ ràng, hãy cùng xem điều gì có thể xảy ra.

Cục Dự trữ Liên bang (FED)的最新行动值得 theo dõi。过去几个月里，投资者一直在密切 theo dõi市场和经济数据，希望看到新的 lãi suất削减。去年 Cục Dự trữ Liên bang (FED)开始了降息的动作，而本月再次宣布削减——将关键 lãi suất下调了四分之一点，并且可能在年底前还有两次降息。这对 doanh nghiệp盈利和经济增长有 Thông tin tốt影响，因为较低的贷款 lãi suất减轻了公司和个人负担。

Tuy nhiên, cảnh báo của Powell không thể bị coi nhẹ. Ông đề cập rằng giá tài sản hiện tại là "được định giá khá cao", mặc dù ông cho rằng hiện tại không phải là "thời điểm rủi ro tài chính gia tăng". Điều này có nghĩa là thị trường chứng khoán có thể có rủi ro giá cao.

Thông qua tỷ lệ Shiller CAPE của S&P 500, chúng ta có thể thấy rằng tỷ lệ P/E của cổ phiếu đã vượt qua mức 37, điều này chỉ xảy ra một vài lần trong lịch sử, mỗi lần đều đi kèm với sự giảm giá của thị trường. Mặc dù thời gian và biên độ điều chỉnh mỗi lần khác nhau, nhưng lịch sử cho thấy S&P 500 có thể đối mặt với rủi ro giảm giá.

Tuy nhiên, trong lúc lo lắng, chúng ta cũng có thể thấy những yếu tố tích cực tiềm năng. Thời gian cụ thể của sự sụt giảm khó có thể dự đoán, không nhất thiết là mối đe dọa ngay trước mắt, mà có thể có giới hạn về thời gian và mức độ. Quan trọng hơn, lịch sử thị trường cho thấy, ngay cả sau khi sụt giảm mạnh, S&P 500 cuối cùng luôn quay trở lại mức cao mới. Hiệu suất gần đây một lần nữa xác nhận điều này.

Đối với các nhà đầu tư lâu dài, điều này có nghĩa là ngay cả khi đối mặt với sự biến động của thị trường, chỉ cần kiên trì đầu tư, cuối cùng vẫn sẽ thấy được lợi nhuận tích cực. Những thông tin này giúp giảm bớt lo lắng do cảnh báo của thị trường mang lại, khiến các nhà đầu tư cảm thấy yên tâm hơn. Mặc dù cảnh báo từ Powell khiến Phố Wall giữ thái độ cảnh giác, nhưng về lâu dài, thị trường vẫn đầy tiềm năng.