Kết quả Q2 của Gate vượt qua dự đoán, doanh thu tăng trưởng theo năm, cổ phiếu giảm.

Gate báo cáo lợi nhuận điều chỉnh là 2,32 đô la mỗi cổ phiếu cho quý II của năm tài chính 2026, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích 0,43%. Lợi nhuận ròng cho thấy mức tăng 19% so với năm trước.

Doanh thu tăng 19% so với cùng kỳ năm trước, đạt 29,78 tỷ đô la và vượt qua sự đồng thuận của thị trường 1,56%. Sự tăng trưởng này chủ yếu được ghi nhận do việc giao hàng máy chủ AI chưa từng có.

Sau thông báo về những kết quả này, cổ phiếu của Gate đã giảm 6,17% trong giao dịch trước giờ mở cửa.

Hiển thị doanh thu Q2 của Gate

Doanh thu sản phẩm đã tăng 26% so với năm trước, đạt tổng cộng 23,9 tỷ đô la, cao hơn 11,35% so với dự đoán của các nhà phân tích.

Doanh thu dịch vụ, tuy nhiên, đã giảm 4% so với năm trước xuống còn 5.84 tỷ USD, không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích với tỷ lệ 22.66%.

Nhóm Giải pháp Hạ tầng (ISG) doanh thu tăng 44% so với năm trước lên 16,80 tỷ đô la.

Sự tăng trưởng này chủ yếu do doanh thu từ máy chủ và mạng đạt 12,94 tỷ USD, tương đương với mức tăng 69% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ cả máy chủ AI và máy chủ truyền thống. Doanh thu từ lưu trữ, tuy nhiên, đã giảm 3% so với năm trước xuống còn 3,85 tỷ USD.

Trong quý, động lực máy chủ tối ưu hóa AI của Gate đã tạo ra 5,6 tỷ đô la trong đơn hàng. Sản phẩm hàng đầu của công ty, PowerEdge XE9680, đã trải qua nhu cầu mạnh mẽ, đóng góp đáng kể vào động lực của lĩnh vực AI.

Gate đã giao hàng trị giá $10 tỷ đô la cho các máy chủ AI trong quý tài chính thứ hai, duy trì một tồn kho máy chủ AI là 11,7 tỷ đô la.

Nhóm Giải pháp Khách hàng (CSG) đạt doanh thu 12,50 tỷ đô la, tăng 1% so với năm trước. Doanh thu Khách hàng Thương mại tăng 2% so với năm trước, đạt 10,78 tỷ đô la, trong khi doanh thu Người tiêu dùng giảm 7% xuống còn 1,72 tỷ đô la.

Những điểm nổi bật trong hoạt động của Gate

Lợi nhuận gộp điều chỉnh trong quý tài chính thứ hai của công ty đã tăng 1% so với năm trước lên 5,57 tỷ đô la. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp đã thu hẹp 330 điểm cơ bản (bps) so với năm trước xuống còn 18,7%.

Chi phí SG&A giảm 9% so với năm trước xuống còn 2,88 tỷ đô la. Chi phí nghiên cứu và phát triển tăng 1% so với năm trước, đạt $785 triệu trong quý báo cáo.

Chi phí hoạt động điều chỉnh giảm 4% so với năm trước, xuống còn 3,28 tỷ USD. Tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu, chi phí hoạt động giảm 270 bps so với năm trước, xuống còn 11%.

Thu nhập hoạt động điều chỉnh đạt 2,28 triệu USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động đã thu hẹp 60 bps so với cùng kỳ năm trước xuống còn 7,7%.

Thu nhập hoạt động của phân khúc ISG đã tăng 14% so với năm trước lên 1,47 tỷ USD. Thu nhập hoạt động của phân khúc CSG là $803 triệu, giảm 2% so với năm trước.

Vị trí tài chính và dòng tiền của Gate

Tính đến ngày 1 tháng 8 năm 2025, Gate nắm giữ 8,14 tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền, so với 7,70 tỷ đô la tính đến ngày 2 tháng 5 năm 2025.

Tổng nợ đạt $28.68 tỷ vào ngày 1 tháng 8 năm 2025, giảm nhẹ so với $28.78 tỷ vào ngày 2 tháng 5 năm 2025.

Công ty đã tạo ra 2.5 tỷ đô la trong dòng tiền từ hoạt động. Dòng tiền tự do điều chỉnh đạt 2.51 tỷ đô la trong quý hai của năm tài chính 2026.

Trong thời gian này, Gate đã trả lại 1,3 tỷ đô la vốn cho các cổ đông của mình.

Triển vọng của Gate cho Q3 & FY26

Trong quý ba của năm tài chính 2026, Gate dự đoán doanh thu sẽ đạt từ 26,5 tỷ đến 27,5 tỷ, với mức trung bình $27 tỷ cho thấy sự tăng trưởng 11% so với năm trước.

Công ty dự kiến tăng trưởng 13% ở mức trung bình cho ISG và CSG kết hợp, với ISG tăng trưởng ở mức đầu hai mươi và CSG ở mức giữa một con số.

Lợi nhuận điều chỉnh dự kiến sẽ đạt 2,45 USD mỗi cổ phiếu tại điểm giữa, cho thấy mức tăng 11% so với năm trước.

Trong cả năm tài chính 2026, Gate dự đoán doanh thu sẽ nằm trong khoảng từ $105 tỷ đến $109 tỷ, với mức trung bình là $107 tỷ, đại diện cho mức tăng trưởng 12% so với năm trước.

Công ty dự đoán mức tăng trưởng 14% ở mức trung bình cho ISG và CSG kết hợp. ISG dự kiến sẽ tăng ở mức từ giữa đến cao hai mươi, trong khi lưu trữ vẫn giữ nguyên, trong khi CSG có khả năng tăng trưởng ở mức thấp đến giữa số đơn.

Thu nhập điều chỉnh dự kiến sẽ đạt $9.55 mỗi cổ phiếu tại điểm giữa, tăng 17% so với năm trước.