Khám phá các công ty chứng khoán Web3 tại Hồng Kông: Chuo Rui Securities làm thế nào để nắm bắt xu hướng lớn và giải thích các chính sách quản lý mới.

Nội dung được lấy từ: Buổi chia sẻ trực tiếp Uweb

Nội dung được整理: Peter_Techub News

Vào năm 2025, khi ngành tài sản số phát triển mạnh mẽ, vị thế của Hong Kong như một trung tâm Web3 toàn cầu ngày càng được khẳng định. Vào ngày 30 tháng 10, sự kiện trực tuyến lần thứ 7 “Hội nghị Elit Nhà phân tích Tài sản số” do Uweb, Techub News (hợp tác nội dung độc quyền) và Hiệp hội Nhà phân tích Tài sản số Hong Kong (HKCDAA) tổ chức với chủ đề “Khám phá nhà môi giới Zhuorui Securities Hong Kong Web3.0” đã thu hút hàng trăm chuyên gia trong ngành tham gia. Người dẫn chương trình Romeo Wang Hongbin - Tổng thư ký điều hành của hiệp hội - cùng với khách mời Phil Kang (Kang Shuai), CEO của Tập đoàn Tài chính Zhuorui, đã mang đến một buổi chia sẻ phong phú về “Zhuorui Securities hiểu như thế nào về xu hướng lớn của Web3” trong thời gian công khai và “Giải thích chính sách quản lý Web3 của Hong Kong” trong thời gian riêng tư dành cho nhà phân tích. Buổi phát sóng trực tiếp này không chỉ phân tích bối cảnh vĩ mô của Web3 mà còn chỉ ra những con đường tiếp cận cho những người hành nghề. Dưới đây là những nội dung cốt lõi được tóm tắt từ góc độ truyền thông, mang đến cho độc giả những điểm nhấn của buổi chia sẻ lần này.

Thời gian công khai: Dưới xu hướng lớn của Web3, sự thúc đẩy kép từ công nghệ và tuân thủ của các công ty chứng khoán.

Khi buổi phát trực tiếp bắt đầu, Romeo đã lấy “Thời kỳ lợi nhuận” của lĩnh vực môi giới Hong Kong làm điểm khởi đầu, chỉ ra trường hợp nổi bật của Guotai Junan bay cao nhờ giấy phép và dẫn đến vị trí độc đáo của Zhuorui Securities. Giới thiệu bản thân của Phil Kang như một huyền thoại truyền cảm hứng về “chuyển từ kỹ thuật sang tài chính”: học đại học ngành toán, sau khi tốt nghiệp tham gia phát triển game, từng tham gia vào việc phát triển trò chơi di động “Thiên Long Bát Bộ”, đạt đỉnh cao trong bảng xếp hạng Hot App Store. Năm 2014, khi ngành game chuyển mình, anh chuyển sang môi giới internet niêm yết tại Mỹ, bắt đầu từ kỹ sư, vừa làm vừa học kiến thức tài chính. Sau khi rời công ty vào năm 2019, anh cùng các đối tác thành lập công ty Fintech “Ngẫu Nhiên Đi Bộ”, tập trung vào dịch vụ SaaS, cung cấp giải pháp sản phẩm phái sinh chứng khoán cho các môi giới trên toàn cầu. Từ năm 2020, tin tức về việc OSL tại Hong Kong được cấp phép đã thắp sáng nhiệt huyết Web3, công ty dần khám phá lĩnh vực tài sản ảo và vào năm 2024 sẽ hỗ trợ một môi giới Hong Kong hoàn thành chuyển đổi Web3. Cuối năm ngoái, Phil gia nhập Zhuorui Securities với vai trò CEO, mục tiêu hướng tới “xây dựng một môi giới truyền thống + môi giới Web3 có sức ảnh hưởng toàn cầu.”

Tập đoàn Tài chính Trác Nhưỡng được thành lập vào năm 2017, trước tiên triển khai quản lý tài sản tại Singapore, năm 2019 tiến vào Hồng Kông, nắm giữ giấy phép số 1, 2, 4, 5, 9 và đã được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC) phê duyệt, cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa. Tại sao lại tin tưởng vào lĩnh vực Web3? Phil thẳng thắn nói rằng điều này xuất phát từ sự thấu hiểu sâu sắc về chu kỳ của ngành tài chính. “Tài chính luôn có tính chu kỳ mạnh mẽ, nhìn từ lịch sử nhân loại, mỗi chu kỳ kinh tế đều sinh ra những ngôi sao mới, như Charles Schwab, Robinhood.” Anh phân tích sự trỗi dậy của Robinhood: Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 08, thị trường có tổ chức (tỷ lệ tổ chức chiếm 80-90%) đã bị các nhà đầu tư cá nhân thế hệ thiên niên kỷ làm đảo lộn, sức mạnh công nghệ đã khuếch đại tiếng nói của nhà đầu tư cá nhân. Web3 cũng tương tự, nếu không có blockchain, sự phát triển của tài chính truyền thống sẽ không nhanh chóng như vậy. “Chúng tôi không xem Web3 như một cái ao tĩnh lặng, mà là một lĩnh vực năng động.”

Điểm chuyển biến quan trọng nằm ở “con đường bắt buộc phải tuân thủ”. Phil nhấn mạnh, lợi thế lớn nhất của các tổ chức truyền thống là sự tôn trọng đối với quy định - SOP, kiểm soát rủi ro đã trở thành DNA. Nhưng chỉ tuân thủ là không đủ, còn cần có nền tảng nghiên cứu và phát triển mạnh mẽ, để theo kịp đổi mới công nghệ. Điểm vào của Zhuo Rui đang ở đây: khi giao tiếp với các sàn giao dịch offshore và các nhà phát hành stablecoin, anh nhận thấy khoảng cách lớn về tính tuân thủ của Hồng Kông đối với các tổ chức toàn cầu. “Tính tuân thủ ở Hồng Kông không phải là xiềng xích, mà là cây cầu, giúp Web3 từ biên giới trở thành chính thống.” Chiến lược của công ty tập trung vào việc thu hút nhân tài, định hướng chính xác, dự kiến đạt được thành tích tốt trong thời gian hạn chế. Romeo bổ sung, đây là “hai chiều cùng tiến”: các tổ chức truyền thống tìm kiếm “crypto native”, trong khi người chơi từ cơ sở nâng cao chứng chỉ. Các tổ chức lớn càng khó chuyển đổi, các công ty chứng khoán mới nổi có thể tạo ra bước đột phá nhờ phát triển sản phẩm và cái nhìn sâu sắc về người dùng.

Khi nói về đánh giá thị trường, Phil tránh bẫy “chu kỳ bốn năm”. “Cuối năm 2024, nhiều sàn giao dịch nhận giấy phép DIM, nhưng gặp phải thị trường gấu; hiện tại, vòng tài trợ đã không còn lo lắng như trước.” Ông cho rằng, chu kỳ tiền điện tử đang hòa nhập vào thị trường tài chính truyền thống, các ông lớn như BlackRock đang thông qua ETF và sản phẩm phái sinh để bố trí, đưa vào “Yếu tố X” làm rối loạn nhịp điệu. “Lý thuyết mùa đông vào Q3-Q4 năm 2025? Tôi không thể xác minh, sẽ không điều chỉnh chiến lược vì kỳ vọng.” Tùy thuộc vào góc nhìn: nhà giao dịch tìm kiếm tín hiệu, nhà đầu tư dài hạn tin BTC sẽ đạt một triệu đô la, bỏ qua biến động ngắn hạn. Phil dự đoán, năm nay có khả năng không giảm; trong năm 24-25, sự thay đổi lớn nhất là “sự chấp nhận” - từ thiểu số đến đại chúng, bùng nổ các trường hợp ứng dụng và sự chuẩn hóa của thị trường. Câu chuyện tương lai nằm ở việc kết nối truyền thống và ảo: RWA, ETF, DeFi, v.v., sẽ “đưa sản phẩm truyền thống lên chuỗi”. “Đây là xu hướng tất yếu, nâng cao mức độ phổ biến.”

Romeo chia sẻ quan sát từ Silicon Valley: Sau cuộc chiến thương mại tháng 4, thị phần nhà đầu tư cá nhân Mỹ vượt quá 40%, các tổ chức dừng lại vì thỏa thuận, Web3 mang đến nhiều tự do hơn cho “giấc mơ của thần cổ phiếu”. Cơ hội cho các tổ chức mới nổi nằm ở việc khám phá nhu cầu, như trụ sở khiêm tốn của Robinhood (không có biển hiệu để tránh rao bán). Quy định “hướng dẫn cửa sổ” của đại lục kiềm chế sự quá nóng của stablecoin, Phil coi đây là con dao hai lưỡi: một mặt quá nóng, một mặt công chúng tham gia - Tại cảng Thâm Quyến, hai chủ cửa hàng nhiệt tình thảo luận về stablecoin, giống như những cuộc trò chuyện trên xe buýt ở A-shares. Romeo kêu gọi tư duy dài hạn: “Không khí lạc quan trên Phố Wall vượt quá mong đợi, học tập tại New York thăm các tổ chức, phản hồi rất mạnh. Sau khi quá nóng, các dự án chất lượng sẽ chiến thắng.”

Thời gian đặc quyền của các nhà phân tích: Chính sách quản lý Web3 tại Hồng Kông, nâng cấp giấy phép và thiếu hụt nhân tài

Chuyển vào chế độ “riêng tư” trong nội bộ, tập trung vào việc giải thích quy định. Phil giải thích khung pháp lý Hồng Kông: HKMA quản lý stablecoin, ngân hàng; SFC quản lý công ty chứng khoán, sàn giao dịch. Không có “giấy phép tài sản ảo” chuyên dụng, mà là nâng cấp từ 13 loại giấy phép hiện có. Công ty chứng khoán tiêu chuẩn 1 (giao dịch chứng khoán), 4 (cố vấn đầu tư), 2/5 (hàng hóa tương lai), 9 (quản lý tài sản), Zhaorui đầy đủ. Giấy phép số 7 được nâng cấp thành VATP (nền tảng giao dịch tài sản ảo), nhấn mạnh vào sự an toàn.

Giải thích chi tiết về dịch vụ Zhuorui: Sau khi nâng cấp số 1, thực hiện giao dịch VA Trading - mua bán BTC/ETH/USDT bằng tiền pháp định (HKD/USD), giữa các tổ chức, không phải C2C, đảm bảo an toàn cao, đặc biệt là với các phân bổ lớn. Off-ramp (chuyển đổi tiền điện tử) cũng thuộc về số 1. Nâng cấp số 4, cung cấp ý kiến đầu tư, Copy Trade. Phân phối IWA dưới số 1; stablecoin độc lập với HKMA. Yêu cầu: bảo vệ tài sản, AML/KYC, an toàn (như kho, đa ký, 98% lưu trữ trong ví lạnh, 13 người ký xác nhận rút tiền), bảo hiểm bao phủ (ban đầu 97%, giờ giảm xuống 50%). Chứng chỉ học viện quảng bá Romeo: Cấp độ 1 phù hợp cho phân phối, Cấp độ 3 dành cho RO (quan chức phụ trách).

Câu hỏi ngoài: Quốc gia tăng cường quản lý, cơ hội của Hồng Kông giảm?

Phil trả lời: “Hong Kong là cầu nối giữa đại lục và nước ngoài, dưới điều kiện tuân thủ pháp luật, các dự án Web3 không thể thực hiện ở đại lục, nhưng có thể ở Hong Kong. Chính sách tiếp tục tiến lên: VATP đầu tiên trong hai năm, sau đó sẽ tăng tốc; ETF vật lý đầu tiên trên thế giới (đăng ký BTC). Vĩ mô, phục hồi trung tâm tài chính của Hong Kong, Web3 không thể thiếu.” Romeo bổ sung: “Không có quy định mới đáng sợ, dễ bị sụp đổ; quy định khuyến khích các tổ chức tham gia, quy mô phát triển.”

Nội trường sâu: Đường đi RWA của Hồng Kông vs Mỹ? Phil chỉ ra rằng Mỹ dẫn đầu (như RWA thô của Robinhood, thực chất dựa trên MiCA của EU), nhưng Hồng Kông có đặc tính là cảng lưu thông, chịu ảnh hưởng từ bên ngoài. Stablecoin tập trung vào nhân dân tệ offshore, trái phiếu không phải USD. Hồng Kông thiếu nhân tài: Không có thời kỳ internet, đổi mới yếu; nhưng IPO sôi động, phù hợp để khai thác sâu truyền thống + Web3. Cơ hội ở nhân tài giao thoa: hiểu biết về tài chính truyền thống + chuỗi (như thanh toán, thanh lý, xuyên biên giới). Hồng Kông có khoảng trống lớn, Web3 tuân thủ chỉ ở giai đoạn sơ cấp, không thể bị giới hạn. Ngành trong nước: sản xuất và nghiên cứu OK, vận hành/tuân thủ cần chuyển đến Hồng Kông. Khuyến nghị trong cộng đồng nhiều.

Q: Offshore exchanges (like Binance) refuse users from mainland China/Hong Kong? Phil's answer: Holding offshore in Singapore/Dubai, Chinese law does not protect losses, not encouraged. Hong Kong refuses mainland users to protect investors, SFC strictly prohibits. Compliance is strict: process review, face-to-face testing, insurance. FTX/GPX collapse warns that high asset holders seek stability, not all-in bets. Romeo points out the gray area: buying Hong Kong insurance from the mainland is legal but non-compliant; early bird opportunities are in the healthy process. Suggestion: Participate early, being at the table is key.

Cuối buổi phát sóng trực tiếp, Romeo khuyến khích: đầu năm sau nắm giữ Level 2 đầu tiên, sớm vào ngành. Cảm ơn Phil, hẹn gặp offline để trao đổi. Quảng bá CC: liên hệ mã QR để đăng ký, kết nối cộng đồng.

Chia sẻ lần này như cơn mưa kịp thời: Trong những nghi ngờ của thị trường bò, sự kiên định của Zhuorui Securities đến từ đôi cánh công nghệ tuân thủ, chính sách quản lý sẽ bảo vệ ngành. Web3 không phải là trò chơi không có lợi, mà là tương lai công bằng. HKCDAA hỗ trợ những người chuyển đổi ngành kỹ thuật/tài chính bằng cách kết hợp chứng chỉ và phát trực tiếp. Muốn tham gia? Bắt đầu từ Level 1, Hồng Kông đang chờ bạn. Tụ hội tinh hoa, hẹn gặp lại vào kỳ tới!

Giới thiệu về kỳ thi chứng nhận chuyên gia phân tích tài sản số (HKCDAA)

Kỳ thi chứng nhận Chuyên gia phân tích tài sản kỹ thuật số (HKCDAA) do Hiệp hội Chuyên gia phân tích tài sản kỹ thuật số Hong Kong tổ chức, nhằm cung cấp chứng nhận uy tín cho các chuyên gia trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Nội dung kỳ thi bao gồm lý thuyết cơ bản về tài sản kỹ thuật số, công nghệ blockchain, phân tích đầu tư, công cụ giao dịch, quản lý rủi ro, luật pháp và quy định giám sát, đạo đức nghề nghiệp, nhằm đào tạo và chứng nhận những nhân tài chuyên nghiệp trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số với tầm nhìn toàn cầu.

Kỳ thi này hiện đã chính thức được đưa vào hệ thống thi chuyên nghiệp / nghề nghiệp được công nhận bởi Cục Thi hành và Đánh giá Hồng Kông (được liệt kê trên trang web chính thức của Cục), và được Cục Thi hành và Đánh giá Hồng Kông chịu trách nhiệm về công tác quản lý kỳ thi, cùng với các kỳ thi quốc tế uy tín như HKDSE, CFA và FRM, đều được đưa vào hệ thống quản lý thống nhất. Điều này đánh dấu việc kỳ thi này nhận được sự công nhận chính thức từ Cục Thi hành và Đánh giá Hồng Kông, hiện là kỳ thi chứng chỉ duy nhất trong ngành tài sản kỹ thuật số tại Hồng Kông được chứng nhận chính thức, đã thiết lập vị thế uy tín không thể thay thế trong ngành, đặt nền tảng cho việc chuẩn hóa và chuyên nghiệp hóa nguồn nhân lực trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, và sẽ tiếp tục mang lại sức mạnh chuyên môn đáng tin cậy cho ngành Web3.0.

Con đường phát triển nghề nghiệp sau khi có chứng chỉ rất rộng, bao gồm các tổ chức tài chính và công ty đầu tư, sàn giao dịch tài sản số và các doanh nghiệp Web3.0, cơ quan quản lý và bộ phận tuân thủ, đầu tư tài sản số và quản lý tài sản, cũng như các cơ sở giáo dục và nghiên cứu. Đối tượng áp dụng bao gồm người làm trong các tổ chức tài chính, người làm trong lĩnh vực tài sản số, nhà đầu tư tài sản số, nhân viên cơ quan quản lý và tuân thủ, cũng như sinh viên và người mới bắt đầu.

Đợt khuyến mãi đăng ký lần thứ tư đã đến, phí là 9,000 đô la Hồng Kông, miễn phí đăng ký (giảm ngay 300 đô la Hồng Kông), nếu hoàn thành đăng ký trước ngày 12 tháng 9 còn được tặng “Khóa học trực tuyến giảng giải các điểm thi cao cấp” (giá trị 15,000 đô la Hồng Kông). Thời hạn đăng ký đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, ngày thi là 20 tháng 12 năm 2025.