Tại sao giá Tiền điện tử lại biến động mạnh ( Và tại sao đó thực sự là mục đích )

Bạn có bao giờ để ý rằng Bitcoin có thể pump $5K trong một giờ, rồi dump hết tất cả trước bữa trưa không? Đó không phải là lỗi—đó là toàn bộ tính năng. Đây là những gì thực sự làm thay đổi tình hình.

Các động lực thực sự

Toán cung Bitcoin chỉ có 21 triệu coin. Dogecoin? Vô hạn. Thấy sự khác biệt chứ? BTC tạo ra sự khan hiếm thông qua khan hiếm; DOGE pump khi có nhu cầu hoặc không có gì xảy ra. Mở khóa token thì tàn nhẫn—các dự án khóa token khi khởi động để tạo ra khan hiếm giả, rồi khi chúng được mở khóa? Thành phố đổ. Các nhà đầu tư sớm rút tiền, nguồn cung tràn ngập thị trường, và nếu nhu cầu không theo kịp, bạn sẽ bị rekt.

Cảm Xúc Trên Tất Cả Cổ phiếu truyền thống? Báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán, tỷ lệ P/E. Crypto? Một tweet của Elon. Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam (0-100) thực sự cho bạn biết khi nào nên sợ hãi và khi nào nên tham gia:

• Nỗi sợ cực độ (0-30): Sắp có sụp đổ, tiền thông minh đang mua
• Neutral (40-60): Nothing happening
• Tham lam cực độ (70-100): Đỉnh đã vào, rời sân bên trái

Bitcoin đã từ $30K (hoảng loạn) đến $69K (thuần túy tham lam) vào năm 2021. Sau đó nó đã sụp đổ. Đoán xem tại sao?

Cá Voi Chơi Trò Chơi Thị trường bán lẻ nghĩ rằng họ đang giao dịch. Cá voi đang săn mồi. Vài trăm ví kiểm soát hàng triệu. Họ dump mạnh để thanh lý các trader sử dụng đòn bẩy, làm cho những tay yếu đuối phải rút lui, rồi mua vào dip mà họ vừa tạo ra. Bitcoin giảm $5K-$10K trong vài phút? Đó là săn cá voi, không phải sụp đổ thị trường.

Hype = Thực Tế Ngắn Hạn Elon tweet Dogecoin? +50% trong vài phút. Mark Cuban ủng hộ Polygon? Pump sắp tới. Một bức ảnh duy nhất của chó CZ đã tạo ra 1000s memecoin (thật sự). Nhưng sự phấn khích phai nhạt. Khi điều đó xảy ra, giá cũng vậy.

Vòng quay quy định

Chính phủ không thể giết chết crypto, nhưng họ có thể làm rối loạn nó:

• Quy tắc rõ ràng (Phê duyệt Bitcoin ETF 2024) = Các tổ chức mua, giá ổn định tăng lên
• Tín hiệu hỗn hợp (Các vụ kiện SEC) = Sự không chắc chắn, sự biến động gia tăng
• Cấm (Trung Quốc 2021 cấm khai thác ) = Sập, nhưng thợ mỏ di chuyển và phục hồi xảy ra

Quy định là tăng trưởng dài hạn ngay cả khi nó gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn.

Công nghệ thực > Sự cường điệu (Cuối cùng)

Việc Ethereum chuyển sang Proof-of-Stake thực sự quan trọng. Taproot của Bitcoin cải thiện chức năng. Nhưng khi các dự án bị hacked? Ngay lập tức là một cuộc tắm máu. Ronin Bridge mất $620M → Axie Infinity giảm mạnh. Thorchain phá sản → RUNE giảm 70% chỉ trong một đêm.

Các blockchain cạnh tranh đang cướp đi thị phần? Điều đó là có thật. Solana nhanh hơn/rẻ hơn Ethereum, vì vậy người dùng di cư. Nếu bạn ngừng đổi mới, bạn sẽ thua.

Sự Bẻ Cong Cốt Truyện

Đây là sự thật mà không ai nói ra: Sự biến động của Crypto chính là sức hấp dẫn. TradFi thì nhàm chán vô cùng—lợi suất hàng năm 2%, có thể dự đoán, chết. Crypto? Hỗn loạn, không thể đoán trước, sống động. Các nhà giao dịch bán lẻ yêu thích vì bạn thực sự có thể kiếm được tiền thay đổi cuộc sống ( hoặc mất tất cả ) chỉ trong vài tuần. Hầu hết mọi người đều biết trò chơi. Họ chuyển đổi giữa các chu kỳ tăng/giảm. Họ mong đợi những cú swing 50%.

Sự không chắc chắn và tính chất biến động của crypto không phải là một khuyết điểm—thực sự là lý do mà mọi người chọn nó thay vì tài chính truyền thống. Thật kỳ lạ nhưng đúng.