Hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed tan biến: Đô la tăng vọt do tín hiệu diều hâu

Chỉ số đô la tăng +0,65% vào thứ Tư lên mức cao nhất trong 2 tuần, nhờ vào làn sóng tín hiệu diều hâu từ Fed. Đây là những gì đã kích hoạt sự biến động:

Chất xúc tác: Cục Thống kê Lao động đã bất ngờ hủy báo cáo việc làm tháng 10 - một cú sốc khiến những người ủng hộ cắt giảm lãi suất bị mất phương hướng. Với các dữ liệu kinh tế quan trọng giờ đây bị thiếu trước cuộc họp FOMC tháng 12, thị trường đã cắt giảm khả năng cắt giảm lãi suất của Fed từ 70% tuần trước xuống chỉ còn 28%.

Thêm dầu vào lửa, biên bản của Fed vào tháng Mười tiết lộ rằng “nhiều” quan chức muốn giữ lãi suất ổn định cho đến cuối năm. Không có bất ngờ nào ở đó - thị trường đang định giá khả năng tối đa 28% cho một đợt cắt giảm 25bp vào ngày 9-10 tháng 12.

Di chuyển giữa các loại tiền tệ:

• EUR/USD giảm -0.46% xuống mức thấp nhất trong 1.5 tuần khi euro bị đè bẹp bởi sức mạnh của đồng đô la, mặc dù các cuộc đàm phán hòa bình ở Ukraine và sự khác biệt giữa ECB và Fed đã cung cấp một số đệm.
• USD/JPY tăng vọt +0.95% sau khi một cố vấn của chính phủ Nhật Bản báo hiệu rằng BOJ sẽ không tăng lãi suất trước tháng 3—bây giờ Nhật Bản đang triển khai một gói kích thích khổng lồ 20 triệu yên (so với 13.9 triệu năm ngoái )mặc dù có lo ngại về nợ. Điều đó đã khiến đồng yên giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tháng.

Kim loại quý chịu ảnh hưởng: Vàng +0.40%, bạc +0.66% khi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm do đồng đô la mạnh hơn. Câu chuyện thực sự: Các ngân hàng trung ương (đặc biệt là Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, với 74.09 triệu ounce dự trữ) vẫn đang tích trữ vàng thỏi—12 tháng liên tiếp mua vào. Nhưng điều đó không thể vượt qua sự thất vọng về cắt giảm lãi suất và áp lực thanh lý ETF.

Kết luận: Việc cắt giảm lãi suất tạm thời không nằm trong kế hoạch. Thị trường đang theo dõi tháng 12 như một con diều hâu.