Lilly (LLY) trở thành công ty đầu tiên trong ngành dược có vốn hóa thị trường một nghìn tỷ đô la, đứng thứ 10 tại Mỹ. Động lực chính cho đợt tăng này là các loại thuốc nổi bật GLP-1 Mounjaro và Zepbound - tổng doanh thu trong chín tháng trước năm 2025 đã đạt 25 tỷ đô la, chiếm hơn 50% tổng thu nhập của công ty.

Tại thị trường Mỹ, Mounjaro độc quyền đơn thuốc mới cho T2D, Zepbound cũng là người dẫn đầu trong thị trường thuốc giảm cân. Eli Lilly không hài lòng với điều này, đang chuẩn bị cho sản phẩm thế hệ tiếp theo - bao gồm phân tử nhỏ uống orforglipron và các ứng viên lâm sàng giai đoạn muộn GGG ba tác nhân kích thích retatrutide. Dự kiến orforglipron sẽ nộp đơn xin FDA trước cuối năm nay và có khả năng ra mắt vào năm sau.

Tuy nhiên, rủi ro cũng không ít. Ozempic/Wegovy của Novo Nordisk (NVO) theo sát không rời, tiến độ của VK2735 của Viking Therapeutics rất nhanh, Pfizer (PFE) thậm chí đã quay trở lại thị trường thuốc giảm cân với việc mua lại Metsera với giá 10 tỷ USD. Goldman Sachs dự đoán thị trường béo phì tại Mỹ sẽ đạt 100 tỷ USD vào năm 2030, chắc chắn sẽ có người đến cắt bánh này.

LLY hiện tại P/E là 32.78 lần, cao hơn mức trung bình ngành là 17.05 lần, mức chênh lệch rõ ràng. Zacks đưa ra đánh giá giữ, dự báo EPS trong 30 ngày qua đã được điều chỉnh tăng, nhưng cần cẩn thận với rủi ro định giá.