Tùy chọn người mới必看：Giá trị nội tại vs Giá trị thời gian, một quyết định bạn kiếm hay lỗ

Làm giao dịch tùy chọn, điều dễ nhất để vấp phải chính là không rõ giá tùy chọn thực sự được cấu thành từ cái gì. Thật ra chỉ có hai phần: Giá trị nội tại (bây giờ có thể kiếm được bao nhiêu) và Giá trị thời gian (còn có thể kiếm được bao nhiêu tiềm năng).

Giá trị nội tại：赚还是赔一目了然

Tùy chọn mua：Giá thị trường > Giá thực hiện = Có giá trị nội tại

Ví dụ: Cổ phiếu hiện tại là 60 đô la, giá thực hiện của tùy chọn gọi của bạn là 50 đô la, giá trị nội tại là 60-50=10 đô la. Đây là số tiền bạn có thể kiếm được ngay lập tức khi thực hiện.

Quyền chọn bán: Giá thị trường < Giá thực hiện = Có giá trị nội tại

Ví dụ: Cổ phiếu hiện tại là 45 đô la, giá thực hiện tùy chọn bán của bạn là 50 đô la, giá trị nội tại là 50-45=5 đô la.

⚠️ Nếu là tùy chọn không có giá trị nội tại (không có giá trị nội tại), nếu số tính ra là số âm thì coi như 0.

Giá trị thời gian: Bán càng sớm càng có giá trị

Tổng giá của tùy chọn = giá trị nội tại + giá trị thời gian

Giá trị thời gian = Tổng giá của tùy chọn - Giá trị nội tại

Ví dụ: Tùy chọn bán 8 đô la, giá trị nội tại 5 đô la, thì giá trị thời gian là 8-5=3 đô la.

Giá trị thời gian bị ảnh hưởng bởi điều gì?

• ⏳ Thời gian đến hạn càng xa → Giá trị thời gian càng cao (tài sản còn không gian dao động)
• 📈 Biến động càng lớn → Giá trị thời gian càng cao (có nhiều khả năng hơn)
• 📊 Thay đổi lãi suất → cũng có chút ảnh hưởng

Tại sao phải hiểu hai cái này?

1️⃣ Đánh giá rủi ro - Biết bao nhiêu tiền là lợi nhuận thực sự, bao nhiêu là cược vào tiềm năng

2️⃣ Xây dựng chiến lược - Là nắm giữ giá trị nội tại, hay là bán giá trị thời gian sớm hơn

3️⃣ Nắm bắt nhịp điệu - Giá trị thời gian sẽ giảm nhanh chóng trước khi hết hạn, hiểu điều này sẽ giúp bạn xác định điểm tốt.

Nói một cách đơn giản: Giá trị nội tại là sức mạnh cứng, giá trị thời gian là khả năng. Giá của tùy chọn chính là tổng hai yếu tố này. Biết cách tính toán điều này, bạn sẽ tiết kiệm được không ít tiền.