$ETH $BTC Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lần này thực sự nghiêm túc? Xác suất tăng lãi suất tăng vọt lên 85%

Đợt giảm mạnh của thị trường hôm qua, giờ nhìn lại không phải là không có lý do. Khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt từ mức 50-50 lên 85%.

Điều quan trọng hơn là quan điểm của Thống đốc Ueda đã chuyển hướng 180 độ. Trước đây còn lo ngại rủi ro kinh tế bên ngoài, bây giờ lại trực tiếp tập trung vào áp lực lạm phát trong nước và sự mất giá liên tục của đồng yên. Tín hiệu này có ý nghĩa gì? Hồ bơi “tiền miễn phí” cuối cùng trên thế giới sắp đóng cửa rồi.

Đối với thị trường tiền mã hóa, tác động không hề nhỏ. Những năm gần đây, nhiều tổ chức và cá mập đã vay đồng yên lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản rủi ro cao như Bitcoin—thuật ngữ chuyên ngành gọi là “giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên”. Giờ chi phí sẽ tăng, dòng tiền nóng này chắc chắn sẽ tính toán lại, một phần vốn khả năng cao sẽ rút ra. Nói trắng ra, đó là rút thanh khoản khỏi bể biến động cao của thị trường crypto. Đợt lao dốc hôm qua, ở một mức độ nào đó là thị trường đang định giá cho kỳ vọng này.

Vậy nhà đầu tư nhỏ lẻ nên làm gì bây giờ?

Hãy bỏ qua ảo tưởng: Đây không phải là biến động ngắn hạn mà là bước ngoặt của một chu kỳ vĩ mô. Thời gian tới, thị trường sẽ phải dần dần tiêu hóa thực tế “kỷ nguyên vốn giá rẻ của Nhật Bản đã kết thúc”, và biến động sẽ trở thành trạng thái bình thường mới.

Kiểm soát rủi ro vị thế: Khi thanh khoản bắt đầu thắt chặt, đòn bẩy cao chẳng khác nào bơi khỏa thân khi thủy triều rút, rủi ro sẽ bị phóng đại gấp nhiều lần.

Theo sát các mốc hỗ trợ quan trọng: Ví dụ như ranh giới bò/gấu 75.000 USD của Bitcoin, cùng với động thái chính sách của Fed. Trong ván cờ giữa các ngân hàng trung ương toàn cầu, phải xác định đúng tuyến phòng thủ thực sự đáng tin cậy.

Cuối cùng, luật chơi đang thay đổi. Kỷ nguyên “nằm im cũng thắng” nhờ bơm tiền có lẽ đã qua, giờ phải học cách tìm cơ hội và kiểm soát rủi ro trong môi trường thanh khoản suy giảm. Thị trường luôn thay đổi, nhưng chỉ ai sống sót mới có tư cách nói chuyện kiếm tiền.