Shannon Saccocia từ Neuberger chỉ ra một điều thú vị: khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất trong khi nền kinh tế vẫn khỏe mạnh, đó thường là thời điểm thuận lợi cho cổ phiếu và các loại tài sản rủi ro hơn.

Quan điểm của cô ấy? Hai yếu tố thuận lợi có thể đẩy thị trường lên cao hơn—chính sách tiền tệ nới lỏng kết hợp với AI mở khóa những cải tiến năng suất thực sự trên nhiều ngành công nghiệp. Đây là sự kết hợp hiếm hoi khi hỗ trợ chính sách gặp gỡ với những cải thiện hiệu quả kinh tế thực chất.

Theo lịch sử, cổ phiếu thường tăng mạnh khi Fed nới lỏng mà KHÔNG có bối cảnh suy thoái. Dữ liệu cũng đã chứng minh điều này. Chúng ta có thể đang bước vào giai đoạn mà vốn trở nên rẻ hơn nhưng tăng trưởng không bị thu gọn.

Một số nhà giao dịch đã bắt đầu định vị cho kịch bản này, theo dõi sát sao diễn biến lãi suất. Góc nhìn về AI còn bổ sung thêm một lớp ý nghĩa—không chỉ là dòng tiền rẻ đổ vào tài sản, mà còn là giá trị thực sự được tạo ra, từ đó biện minh cho mức định giá cao hơn.

Đáng để theo dõi cách kịch bản này diễn biến trong vài quý tới.