$68M Bought, $130M Liquidated: Có phải sự thao túng $94K Spike của Bitcoin không?

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: $68M Bought, $130M Liquidated: $94K Spike của Bitcoin có phải là một thao túng không? Liên kết gốc:

Bối cảnh

Bitcoin đã tăng từ khoảng 91.000 đô la lên hơn 94.000 đô la trong hai giờ trong phiên giao dịch Hoa Kỳ vào thứ Ba, một động thái khiến nhiều nhà giao dịch mất cảnh giác. Trong khi một số người vui mừng trước cuộc biểu tình đột ngột, những người khác gióng lên hồi chuông báo động - gọi đó là một trường hợp thao túng thị trường cổ điển.

Một trong những mối quan tâm rõ ràng nhất là thiếu bất kỳ động lực cơ bản nào.

Không có chất xúc tác, nhưng hàng triệu đô la đổ vào trong vài phút

Nhà giao dịch tiền điện tử Vivek Sen lưu ý rằng không có tin tức hoặc thông báo lớn nào để biện minh cho hành động giá đột ngột. Việc thiếu chất xúc tác có thể xác định này đã dẫn đến suy đoán rằng động thái này đã bị thao túng chứ không phải hữu cơ.

Các nhà phân tích on-chain nhanh chóng phát hiện ra các mô hình giao dịch bất thường. Theo các nhà nghiên cứu DeFi, nhà tạo lập thị trường Wintermute đã mua 68 triệu đô la Bitcoin trong vòng một giờ trong thời gian giá tăng vọt. Một nhà phân tích khác tuyên bố rằng nhiều công ty lớn, bao gồm nền tảng tuân thủ, nền tảng giao dịch và sàn giao dịch hàng đầu, đã thực hiện các giao dịch phối hợp lớn, mô tả hoạt động này là thao túng phối hợp.

Nhà giao dịch kỳ cựu NoLimitGains cung cấp phân tích chi tiết về lý do tại sao động thái này có vẻ giả tạo. Ông chỉ ra một số dấu hiệu cảnh báo: sổ lệnh yếu khiến giá tăng trở nên rẻ, các lệnh mua thị trường lớn tập trung trong vài phút và không theo dõi sau đợt tăng đột biến ban đầu. Ông lập luận rằng một thị trường tăng giá thực sự xây dựng cấu trúc, trong khi thao túng xây dựng bẫy.

Các nhà giao dịch của cả hai bên bị thanh lý - một dấu hiệu cổ điển của việc săn lùng thanh khoản

Có lẽ lập luận thuyết phục nhất xoay quanh cái mà các nhà giao dịch gọi là “săn lùng thanh khoản”. Đây là một chiến thuật mà những người chơi lớn cố tình đẩy giá lên cao hơn để kích hoạt thanh lý bắt buộc.

Khi một nhà giao dịch mở một vị thế đòn bẩy, họ đặt giá thanh lý và nếu thị trường đi ngược lại với họ, vị thế của họ sẽ tự động đóng. Các mức thanh lý này hội tụ tại các điểm giá có thể dự đoán được, tạo ra các nhóm “thanh khoản” cho những người tham gia hiểu biết. Bằng cách đẩy giá Bitcoin lên cao hơn, những người chơi lớn có thể kích hoạt một loạt các đợt thanh lý ngắn hạn - buộc các nhà giao dịch giảm giá phải bù đắp các vị thế của họ ở mức giá không thuận lợi. Việc mua bắt buộc này tiếp thêm nhiên liệu cho đà tăng, cho phép những kẻ thao túng bán ra trong bối cảnh nhu cầu tăng cao một cách giả tạo.

!

Nhà giao dịch Orbion nhấn mạnh động lực này, lưu ý rằng trong ngày chứng kiến 7 triệu đô la thanh lý mua, tiếp theo là 6,1 triệu đô la thanh lý ngắn hạn - cả hai bên đều được thanh lý trong vòng vài giờ.

NoLimitGains cảnh báo rằng trong lịch sử, những đợt tăng đột biến theo chiều dọc như vậy có xu hướng được đánh dấu bằng các đợt thoái lui mạnh. Với tỷ lệ tài trợ tăng vọt và lãi suất mở tăng nhanh chóng, các dấu hiệu cảnh báo là rõ ràng. Ông cho rằng thiết lập này chỉ ra những người chơi lớn hơn đang chuẩn bị bán hàng để bán lẻ phấn khích.

Không phải ai cũng tin rằng đây là thao túng

Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều đồng ý với lý thuyết thao túng. Nhà phân tích on-chain Darkfost chỉ ra rằng dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố cùng lúc có thể là một chất xúc tác hợp lý. Cơ hội việc làm của JOLTS đạt 7,67 triệu trong tháng 10 - cao hơn nhiều so với kỳ vọng là 7 triệu - trong khi dữ liệu việc làm hàng tuần của ADP chuyển sang tích cực sau nhiều tuần giảm.

Ông lưu ý rằng Bitcoin đã tăng khoảng 4% ngay sau khi dữ liệu được công bố. Với cuộc họp FOMC đang đến gần và việc cắt giảm lãi suất được dự đoán rộng rãi, Darkfost lập luận rằng bối cảnh vĩ mô mang lại lợi ích thực sự cho các tài sản rủi ro, cho thấy rằng cuộc biểu tình có thể được thúc đẩy bởi các nguyên tắc cơ bản chứ không phải hành vi sai trái.

Tính đến 11:30 UTC, Bitcoin đã rút lui khỏi mức cao nhất và đang giao dịch quanh mức 92.500 đô la.