ASTER đóng góp hơn 30% khối lượng giao dịch thị trường: tích lũy thấp của cá voi và sự phát triển của cấu trúc thị trường

Một địa chỉ cá voi có tên “0xFB3B” đã rút khoảng 13,44 triệu ASTER khỏi Binance tám giờ trước, trị giá khoảng 13,04 triệu đô la. Động thái này trái ngược hoàn toàn với sự điên cuồng của thị trường tháng 10, khi các nhà đầu tư nổi tiếng hoảng loạn và thanh lý vị thế của họ trên quy mô lớn, dẫn đến mức giảm hơn 15% trong một ngày.

Dòng tiền đã âm thầm dịch chuyển, phản ánh trực tiếp trong cấu trúc giao dịch: khối lượng giao dịch giao ngay ASTER hiện chiếm 31% tổng khối lượng giao dịch của nó. Tỷ lệ này không chỉ là một con số mà còn là tín hiệu quan trọng để những người tham gia thị trường chuyển từ đầu cơ đòn bẩy ngắn hạn sang kết tủa giá trị dài hạn.

!

01 Xu hướng giao dịch

Theo giám sát dữ liệu blockchain, vào sáng sớm ngày 10 tháng 12, một địa chỉ cá voi đã thực hiện một hoạt động ngược lại. Địa chỉ này đã rút 13,44 triệu ASTER khỏi Binance, trị giá khoảng 13,04 triệu đô la theo giá vào thời điểm đó.

Bối cảnh của thỏa thuận này rất hấp dẫn. Đây không phải là lần đầu tiên cá voi vận hành ASTER, với lịch sử cho thấy nó đã rút 64,53 triệu token khỏi Gate khi giá ASTER đạt mức cao 2,07 USD.

Sau đó, cùng một lượng token đã được gửi vào Binance khi giá khoảng 1,54 đô la và hoạt động mua cao và bán thấp này dẫn đến khoản lỗ thả nổi khoảng 34,5 triệu đô la.

02 Hiệu suất thị trường

Tính đến đầu tháng 12 năm 2025, Aster (ASTER) duy trì vị thế thị trường vững chắc trong lĩnh vực trao đổi phi tập trung. Theo dữ liệu chính thức của Gate, các chỉ số thị trường cốt lõi của nó cho thấy trạng thái đan xen giữa các đợt điều chỉnh ngắn hạn với những cải thiện dài hạn.

Dưới đây là sơ lược về dữ liệu thị trường quan trọng của ASTER tính đến ngày 7 tháng 12:

Bất chấp sự sụt giảm ngắn hạn, mức tăng trưởng ấn tượng hơn 1067% trong năm qua, vượt xa giá ra mắt, phản ánh rõ ràng sự công nhận của thị trường về công nghệ và định vị phát triển của nó như một thế hệ sàn giao dịch phi tập trung mới.

03 Cấu trúc giao dịch

Cấu trúc 31% tổng khối lượng giao dịch của ASTER không phải là một hiện tượng riêng lẻ mà là một mô hình thu nhỏ của tâm lý thay đổi của toàn bộ thị trường hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung.

Bước vào cuối tháng Mười Một, đường đua đã trải qua một đợt làm mát chung. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch hàng ngày của nhiều nền tảng hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung chính thống đã giảm chung trong vòng 24 giờ, với một số nền tảng giảm hơn 30%.

Trong bối cảnh khối lượng giao dịch chung giảm, lượng mưa quỹ (TVL) của nền tảng Aster vẫn ở mức 1,36 tỷ đô la và quy mô lãi suất mở cũng duy trì ở mức 2,33 tỷ đô la. Điều này cho thấy mặc dù đầu cơ ngắn hạn đã giảm, nhưng các quỹ và vị thế cốt lõi vẫn chưa được rút ra.

Từ mức đỉnh mọi thời đại, Aster đã lập kỷ lục hơn 26 tỷ đô la khối lượng giao dịch trong một ngày. Hiện tại, thị trường đang chuyển từ giai đoạn cực kỳ sôi động sang giai đoạn phát triển mới với khối lượng giao dịch được bình thường hóa hơn và tỷ trọng giao dịch giao ngay tăng lên.

04 Tín hiệu phái sinh

Sự gia tăng tỷ lệ giao dịch giao ngay được bổ sung bởi những thay đổi về tín hiệu trên thị trường phái sinh. Lãi suất mở và lãi suất tài trợ trên thị trường tương lai là hai chỉ số hàng đầu chính để dự đoán biến động giá giao ngay.

Nhìn lại dữ liệu từ tháng 9 đến tháng 11, khi giá ASTER đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2,428 đô la vào ngày 24 tháng 9, tỷ lệ tài trợ của nó đã tăng lên mức cao 0,062%. Trong đợt điều chỉnh giá sâu vào ngày 10/10, lãi suất mở giảm mạnh 22,7% và tỷ lệ tài trợ cũng chuyển sang âm.

Gần đây, tỷ lệ mua-bán của ASTER đã phục hồi từ mức thấp nhất vào tháng 10 là 0,84 xuống khoảng 1,24. Điều này cho thấy mặc dù tâm lý thị trường đã hạ nhiệt sau cơn điên cuồng vào đầu tháng Mười, nhưng nó đã phục hồi sau sự bi quan cực độ và có xu hướng tương đối cân bằng.

05 Tham khảo nhà đầu tư

Đối với các nhà đầu tư đang để mắt đến ASTER, việc hiểu mô hình tokenomics độc đáo của nó là rất quan trọng. Nguồn cung lưu hành hiện tại của ASTER là khoảng 1,66 tỷ, trong khi tổng nguồn cung của nó được giới hạn ở mức 8 tỷ.

Điều này có nghĩa là chỉ có khoảng 30% token hiện đang được lưu hành và 70% còn lại sẽ được phát hành dần trong tương lai thông qua các giai đoạn vesting hoặc các chương trình mở khóa đã được thiết lập. Mô hình phát hành hàng loạt này được thiết kế để hỗ trợ sự phát triển sinh thái lâu dài của dự án, nhưng nó cũng có nghĩa là các nhà đầu tư cần chú ý đến tác động có thể xảy ra của các sự kiện mở khóa token trong tương lai trên thị trường.

Dưới góc độ đầu tư, ASTER thể hiện những đặc điểm điển hình của một dự án sáng tạo tăng trưởng cao: tiềm năng tăng trưởng dài hạn đáng kể xen lẫn với biến động giá đáng kể trong ngắn hạn.

Động thái của cá voi để bù đắp vị thế của mình ở mức thấp sau khi mất hàng chục triệu đô la, cũng như tỷ lệ hơn 30% giao dịch giao ngay, tất cả đều cho thấy rằng một số quỹ có khứu giác nhạy bén đang đặt ra một câu chuyện giá trị dài hạn hơn.

Triển vọng tương lai

Khi thị trường nói chung hạ nhiệt sau cơn điên cuồng của các hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, giá trị 1,36 tỷ đô la tài sản bị khóa trên nền tảng Aster vẫn không thay đổi. Tỷ lệ giao dịch vượt quá bước ngoặt 31%, đánh dấu rằng một số quỹ đang rũ bỏ lớp vỏ đầu cơ với đòn bẩy cao.

Các địa chỉ cá voi vẫn chọn tăng lượng nắm giữ của họ sau khi chịu đựng những khoản lỗ thả nổi khổng lồ và những dấu chân trên chuỗi này cùng nhau chỉ ra một kết luận: sự chú ý của thị trường đang tăng lên từ sự hối hả và nhộn nhịp của giao dịch hợp đồng đến sự giám sát giá trị dài hạn của ASTER như thế hệ tiếp theo của cơ sở hạ tầng trao đổi phi tập trung.