#美联储降息 Cục Dự trữ Liên bang mới bắt đầu hạ lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ ngay lập tức tăng gần 50.000 điểm, trong khi thị trường tiền mã hóa vẫn quanh vùng quan trọng để chờ đợi. Nhìn vào diễn biến này, nhiều người nghĩ rằng đã ổn rồi. Thực ra không phải vậy, tuần tới có thể sẽ còn thú vị hơn cả chuyến tàu lượn siêu tốc.

Điều biến số thực sự nằm ở đâu? Ngân hàng trung ương Nhật Bản sắp chuyển sang tăng lãi suất. Nhiều người nghe thấy điều này sẽ nghĩ, Nhật Bản có tăng lãi hay không thì liên quan gì đến chúng ta? Thực ra liên quan rất lớn.

Trong hai mươi năm qua, đồng yên luôn trong trạng thái âm lãi suất. Khái niệm này là gì? Vay 100 yên của Nhật, cuối cùng chỉ cần trả 99 yên. Thái độ này đối với các tổ chức lớn toàn cầu chính là cơ hội trời ban. Cách chơi của họ là: vay yên với lãi suất siêu thấp từ Nhật Bản, đổi ra đô la để đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, tích trữ vàng, mua trái phiếu, thậm chí phân bổ Bitcoin, sau khi kiếm lời rồi đổi trở lại yên để trả nợ. Mô hình chênh lệch này giúp Buffett, Soros và các ông lớn kiếm lời đậm đà. Câu nói của Buffett "Tôi cực kỳ thích Nhật Bản" ẩn chứa trong đó logic này.

Nhưng vào tháng 12 năm ngoái, Nhật Bản đột ngột chuyển sang lãi suất dương, đây không phải là điều chỉnh nhỏ mà là một trận động đất trong hệ thống tài chính toàn cầu. Hiện tại dự kiến còn tiếp tục tăng lãi suất, điều này có nghĩa là gì?

Những khoản vay rẻ từ Nhật Bản đang bắt đầu tăng chi phí. Khi lãi suất tăng, dòng vốn chênh lệch này nhất định sẽ đẩy nhanh dòng tiền quay trở lại Nhật Bản. Khi lực lượng này hoạt động, trên phạm vi toàn cầu sẽ xuất hiện một đợt bán tháo tự phát — cổ phiếu, vàng, dầu thô, trái phiếu, ngoại hối và cả các tài sản mã hóa như Bitcoin đều không tránh khỏi. Trong ngắn hạn, sẽ có sự rung lắc mạnh, thậm chí có thể xuất hiện một đợt điều chỉnh tập thể.

Tình hình tiếp theo là: Mỹ hạ lãi suất bơm tiền, Nhật Bản tăng lãi để thắt chặt, hai lực lượng này đối đầu nhau. Thị trường sẽ rối loạn và dao động là điều gần như chắc chắn. Sóng lớn thật sự đang đến rồi. Chuẩn bị tâm lý đi, diễn biến tuần này có thể còn kỳ quặc hơn cả dự đoán.