#美联储联邦公开市场委员会决议 $ZEC

Với hợp đồng vĩnh viễn, đòn bẩy là bao nhiêu lần? Câu hỏi này tôi đã bị hỏi quá nhiều lần trong những năm qua.

Trước tiên, hãy làm rõ — đòn bẩy hoàn toàn không phải là công cụ kiếm tiền, nói trắng ra thì nó là một con dao hai lưỡi. Nắm vững thì là bộ tăng sức mạnh, không kiểm soát được thì biến thành máy xay thịt.

Cạm bẫy của hợp đồng vĩnh viễn nằm ở đây: vì không có thời hạn đáo hạn, bạn không bị gọi ký quỹ, về lý thuyết có thể giữ vị thế mãi mãi. Nghe có vẻ tự do vô cùng, nhưng đằng sau sự tự do đó là đầy dụ hoặc — muốn mở thì mở, muốn đóng thì đóng, lợi nhuận có thể nhân lên, rủi ro cũng theo đó mà tăng gấp đôi.

Một người bạn giao dịch gần đây nói với tôi rằng anh ấy thường xuyên dùng đòn bẩy 30～50 lần. Tôi hỏi lại, tại sao không dùng luôn 100 lần? Anh ấy trả lời là "bị cháy nhanh quá". Tôi cười thầm. Bởi vì chỉ cần bạn dùng đòn bẩy, dù là mấy lần đi nữa, về bản chất đều là đi trên lưỡi dao. Các mức đòn bẩy khác nhau chỉ là thời gian phản ứng của thị trường dành cho bạn mà thôi.

Lấy BTC làm ví dụ: 30x cần 16U ký quỹ, 50x cần 10U, 100x chỉ cần 5U. Khi mức đòn bẩy thay đổi, toàn bộ cấu trúc rủi ro và lợi nhuận sẽ hoàn toàn khác biệt.

Đòn bẩy 1x thì ổn định như bàn thạch, nhưng chậm như con sên; 100x thì như cưỡi tên lửa, phải có stop-loss, kỷ luật rõ ràng, chỉ một chút sơ suất là bị xử lý ngay lập tức. Thật sự dẫn đến bị cháy tài khoản không phải là đòn bẩy cao, mà là do bố trí vị thế lộn xộn, ký quỹ thiếu hụt trầm trọng. Dùng vài trăm U làm vốn để mở vị thế lớn gấp vài chục lần, chỉ một cú dao động nhỏ của thị trường cũng đủ đẩy bạn ra khỏi cuộc chơi. Điều khó chịu nhất không phải là mất tiền thuần túy — mà là đã đúng hướng rồi, nhưng bị thị trường biến động thông thường trước khi kịp phản ứng mà bị thanh lý sớm.

Câu trung tâm: Hợp đồng vĩnh viễn không sợ đòn bẩy cao, mà sợ không còn không gian dự phòng cho chính mình. Ký quỹ phải đủ sức chịu đựng những biến động bình thường của thị trường.

Không muốn bị thị trường dạy cho bài học tàn nhẫn, ba nguyên tắc này phải luôn nằm trong đầu:

1️⃣ Chỉ dùng chế độ ký quỹ riêng lẻ, đừng bao giờ dốc hết toàn bộ vốn vào một lần.
2️⃣ Stop-loss không thể thương lượng, làm dưới danh nghĩa "chịu đựng lệnh" chính là ký hợp đồng với việc cháy tài khoản.
3️⃣ Mục tiêu lợi nhuận phải thực tế, với vốn 5000U, mỗi ngày kiếm 50～100U là ổn rồi, sức mạnh của lãi kép còn lớn hơn nhiều so với bạn tưởng tượng.

Tóm lại, đòn bẩy không phải là thứ làm tăng biến động thị trường, mà là tâm lý và khả năng thực thi của con người. Phần lớn người thua lỗ không phải do thị trường tạo ra, mà là do chính họ tự phình to.

Lời cuối cùng đáng nhớ nhất: Một vị thế 100x có kỷ luật sẽ an toàn hơn rất nhiều so với một vị thế 5x hoàn toàn không có stop-loss. Giao dịch vĩnh viễn không dựa vào may rủi, mà dựa vào phương pháp hệ thống có tổ chức.

Công cụ đòn bẩy không vấn đề, mất kiểm soát mới là vấn đề thực sự.