#数字资产生态回暖 $ZEC

Vấn đề đòn bẩy trong hợp đồng vĩnh viễn, tôi đã nghe rất nhiều người hỏi trong suốt 10 năm qua. Từ những người mới bắt đầu đến các nhà giao dịch chuyên nghiệp, đều gặp phải vấn đề này.

Trước hết cần làm rõ — đòn bẩy không phải là bí quyết để làm giàu, nó chỉ là một con dao.

Dùng đúng cách, nó là bộ gia tốc của bạn; dùng không tốt, nó trở thành máy xay thịt. Không có khả năng thứ ba nào khác.

Điểm kỳ quặc của hợp đồng vĩnh viễn là không có ngày giao hàng, chỉ cần không bị thanh lý hết thì bạn có thể giữ vị thế mãi mãi. Nghe có vẻ tự do vô hạn, thực tế trong "tự do" này đầy rẫy cạm bẫy — muốn vào thì vào, muốn ra thì ra, lợi nhuận gấp đôi, rủi ro cũng gấp đôi. Chính sự tiện lợi này khi có thể thao tác bất cứ lúc nào đã khiến nhiều người mắc bẫy.

Gần đây có một trader nói với tôi rằng anh ta thường dùng đòn bẩy 30～50 lần. Tôi hỏi, vậy tại sao không mở 100 lần? Anh ấy nói "quá nhanh bị thanh lý". Lúc đó tôi đã cười.

Bởi vì một khi bạn đã dùng đòn bẩy, dù là mở 2x hay 100x, đều đi trên lưỡi dao. Sự khác biệt chỉ là thị trường cho bạn nhiều hay ít thời gian phản ứng hơn.

Lấy BTC làm ví dụ thực tế: 30 lần cần 16U ký quỹ, 50 lần cần 10U, 100 lần cần 5U. Thay đổi mức đòn bẩy, toàn bộ cấu trúc rủi ro và lợi nhuận sẽ hoàn toàn thay đổi.

1x thì an toàn như một con bò, nhưng tăng trưởng chậm đến mức làm người ta buồn ngủ; 100x thì như ngồi tên lửa, miễn là bạn có cắt lỗ và nguyên tắc, nếu không một thao tác sai cũng có thể mất sạch.

Thật ra, những tài khoản bị phá hủy không phải vì đòn bẩy cao, mà vì quản lý vị thế rối loạn, ký quỹ quá mỏng. Cứ nghĩ dùng vài trăm U để đòn bẩy vài chục lần, chút biến động nhỏ cũng có thể khiến bạn bị đẩy ra khỏi thị trường. Điều đau lòng nhất không phải là thua lỗ — mà là dự đoán đúng xu hướng thị trường, kết quả lại bị các dao động bình thường của thị trường xóa sạch.

Vì vậy, cốt lõi chỉ có một câu: hợp đồng vĩnh viễn không phải sợ đòn bẩy cao, mà là sợ bạn không để lại không gian để đối phó với dao động bình thường của thị trường.

Ký quỹ phải đủ để chống đỡ các biến động thông thường của thị trường, đó là giới hạn tối thiểu.

Muốn tồn tại ổn định trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn, trong đầu phải ghi nhớ ba điều này:

1️⃣ Luôn dùng chế độ từng vị thế (逐仓), đừng cứ thế mở toàn bộ vốn — đây là cách tự sát.

2️⃣ Phải đặt lệnh dừng lỗ, không có ngoại lệ. Đầu tư kiểu "chịu đựng" chính là ký hợp đồng với việc bị thanh lý.

3️⃣ Đừng tham lam mục tiêu. Với tài khoản 5000U, mỗi ngày ổn định lấy 50～100U, dùng lãi kép chạy vài tháng sẽ mạnh hơn bạn tưởng rất nhiều.

Nói đơn giản, đòn bẩy không làm thay đổi bản chất của thị trường, mà là tâm lý và kỷ luật thực thi của bạn.

Phần lớn nguyên nhân thua lỗ không phải do thị trường không có cơ hội, mà do chính bạn tự phóng đại, phá hoại hệ thống giao dịch của mình.

Cuối cùng, câu này đáng để đọc đi đọc lại: Giao dịch đòn bẩy 100 lần có thể kiểm soát rủi ro ổn định hơn rất nhiều so với đòn bẩy 5 lần mà không có công cụ dừng lỗ.

Hợp đồng vĩnh viễn không dựa vào may rủi để tồn tại, mà dựa vào hệ thống quản lý rủi ro hoàn chỉnh để sống sót.

Đòn bẩy bản thân không có vấn đề, vấn đề là mất kiểm soát.