Chuyên gia cảnh báo về "rút thanh khoản" sắp xảy ra trên Bitcoin trước quyết định của BOJ

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Nhà phân tích cảnh báo về “Dò Dòng Thanh Khoản” sắp xảy ra trên Bitcoin trước quyết định của BOJ Liên kết gốc: Michaël van de Poppe, nhà phân tích có trụ sở tại Amsterdam được các nhà giao dịch tiền điện tử theo dõi sát sao, đã cảnh báo trong cuối tuần rằng Bitcoin có thể sẽ chứng kiến một “dò dòng cổ điển” vào đầu tuần, một cú vồ lấy thanh khoản nhanh chóng khiến các tay mơ bị loại bỏ, trước khi quay trở lại xu hướng tăng.

“Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu chúng ta có một cú dò dòng cổ điển vào thứ Hai trên Bitcoin. Sau đó; xu hướng tăng trở lại,” ông viết, thêm rằng những ngày tới có khả năng sẽ rất “biến động đáng kể” khi Ngân hàng Nhật Bản chuẩn bị quyết định chính sách và lịch kinh tế vĩ mô dày đặc đến trong tuần giao dịch đầy đủ cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ.

Các nhà giao dịch theo dõi hành động giá đã thức dậy thấy Bitcoin giao dịch ở mức thấp trong khoảng $90,000, một phạm vi đã trở thành chiến trường sau một tháng 12 biến động cho đến nay. Các nguồn cấp dữ liệu thị trường trực tiếp cho thấy Bitcoin dao động quanh mức $90–90.5k tính đến Chủ nhật, với nhiều nhà cung cấp dữ liệu báo cáo ít biến động ròng nhưng khối lượng giao dịch mỏng hơn bình thường, chính xác là điều kiện thị trường mà van de Poppe nói thường đi kèm với một chuyển động hướng nhanh.

Cấu trúc Thị trường và Rủi ro Phái sinh

Cấu trúc thị trường và các vị thế phái sinh mở ra thêm một góc cạnh sắc nét cho bất kỳ chuyển động ngắn hạn nào. Phân tích sàn giao dịch đã chỉ ra khoảng $23.8 tỷ trong các quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn trong tháng này, một tập trung các ngày hết hạn có thể làm tăng đột biến biến động giá theo lịch sử khi các delta hedge và thanh lý bắt buộc lan rộng qua các sổ lệnh. Nói một cách đơn giản, khi một phần lớn quyền chọn hết hạn, các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch đôi khi cần mua hoặc bán Bitcoin cơ sở một cách quyết liệt để cân bằng rủi ro, và điều đó có thể làm tăng cường hướng đi của giá.

Các nhà giao dịch chuẩn bị cho sự biến động cuối năm

Bên cạnh các rủi ro kỹ thuật và phái sinh đó là một bối cảnh vĩ mô bất ngờ có ảnh hưởng lớn. Các phương tiện truyền thông lớn và lịch trình thị trường đã nhấn mạnh Ngân hàng Nhật Bản là điểm tập trung trong tuần này, với các báo cáo cho biết các nhà theo dõi BOJ rộng rãi dự đoán sẽ có thêm các hành động lãi suất khi chu kỳ tăng lãi của ngân hàng trung ương này tiếp tục. Quyết định đó, cùng với lịch trình phát hành dữ liệu của Mỹ dày đặc, từ việc làm đến số liệu lạm phát, bị trì hoãn đến những tuần cuối cùng của năm, tạo ra loại rủi ro sự kiện chéo giữa các tài sản mà các nhà giao dịch không thích, đặc biệt khi thanh khoản đã yếu.

Trên biểu đồ, nhiều nhà giao dịch đang theo dõi rõ ràng các cơ chế mà van de Poppe mô tả. Một biểu đồ bốn giờ phổ biến được chia sẻ trong cộng đồng nhà giao dịch đánh dấu một mức quan trọng ngắn hạn khoảng $91,900; trên đó là một vùng kháng cự gần $100,700 mà có thể cần vượt qua để tiếp tục xu hướng tăng rõ ràng.

Biểu đồ này cũng ghi chú khả năng xảy ra một cú dò dòng giảm để lấy thanh khoản trước bất kỳ đợt tăng giá bền vững nào, một kịch bản phù hợp với ngôn ngữ “dò dòng cổ điển”. Với khối lượng giao dịch giảm trong 48 giờ qua, con đường ít kháng cự nhất có thể là một chuyển động nhanh, sắc nét hơn là một quá trình chậm rãi. Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư phụ thuộc vào khung thời gian và khả năng chịu rủi ro.

Các kịch bản giao dịch và Quản lý Rủi ro

Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể chuẩn bị cho một chuyển động hai giai đoạn: một cú dò dòng để loại bỏ các lệnh dừng lỗ dưới vùng tích lũy gần đây, sau đó là một đợt phục hồi bắt giữ các nhà bán ra và thúc đẩy giá hướng tới các mức kháng cự cao hơn. Các nhà nắm giữ dài hạn đang theo dõi xem các vùng hỗ trợ chính có giữ vững qua phản ứng của thị trường rộng hơn với các tín hiệu của ngân hàng trung ương hay không. Như một số tiếng nói trong giới tổ chức nhắc nhở khách hàng, sự biến động đột ngột vào cuối năm có thể tạo ra cơ hội nhưng cũng gây ra các đợt giảm mạnh, nhắc nhở cần cân nhắc kích thước vị thế hợp lý nếu lo ngại về các dao động hàng ngày.

Nếu thứ Hai mang lại cú dò dòng như van de Poppe dự đoán, câu chuyện ngay lập tức sẽ là thị trường phản ứng nhanh như thế nào để hấp thụ cú chuyển động đó và liệu các kỳ hạn quyền chọn và các tiêu đề của ngân hàng trung ương có thúc đẩy sự bật trở lại thành xu hướng tăng bền vững hay không. Nếu BOJ gây bất ngờ theo hướng tích cực hoặc dữ liệu của Mỹ thay đổi câu chuyện của Fed, cú siết có thể sẽ rất sắc nét.

Ngược lại, một đợt giảm phối hợp qua các mức hỗ trợ chính có thể kích hoạt các đợt bán tháo nặng hơn trước khi các nhà săn giá rẻ quay trở lại. Dù sao đi nữa, các nhà giao dịch nên dự kiến có nhiễu loạn và theo dõi khối lượng, tín hiệu mà nhiều người cho là sẽ quyết định xem cú di chuyển sau dò dòng có phải là một cú điều chỉnh tạm thời hay bắt đầu của một điều gì đó lớn hơn.

Hiện tại, quan điểm của van de Poppe phản ánh một dự đoán quen thuộc trong số các nhà giao dịch tập trung vào phân tích kỹ thuật: biến động trước, hướng đi sau. Trong một thị trường nơi các kỳ hạn quyền chọn, quyết định của ngân hàng trung ương và thanh khoản cuối năm mỏng manh hội tụ, đó là dự báo mà nhiều người sẽ theo dõi sát sao khi tuần trôi qua.