Khi Bitcoin tăng tốc lên 250.000 USD: Những điều các chuyên gia thị trường lo ngại nhất

Tiềm năng của Bitcoin hướng tới mức 250.000 đô la đã thu hút sự chú ý của các nhà phân tích vĩ mô hàng đầu, với những lo ngại ngày càng gia tăng về tính bền vững của những khoản lợi nhuận nhanh chóng như vậy. Hiện đang giao dịch quanh mức 86.79 nghìn đô la, bất kỳ đà tăng nhanh nào lên các vùng sáu chữ số trong một khoảng thời gian ngắn đều đặt ra những câu hỏi quan trọng về các yếu tố cơ bản của thị trường.

Mel Mattison, một nhà phân tích vĩ mô kỳ cựu và nhà đầu tư, gần đây đã phác thảo một kịch bản đáng lo ngại trong một cuộc thảo luận trên YouTube vào thứ Sáu. Ông chỉ ra một kết quả đặc biệt đáng báo động: Bitcoin tăng vọt lên 250.000 đô la cùng lúc với S&P 500 đạt 8.000 điểm chỉ trong vòng ba tháng. Theo Mattison, loại tăng tốc đồng bộ này giữa các loại tài sản chính sẽ tạo ra các điều kiện lý thuyết cho một đợt điều chỉnh thị trường.

Rủi ro bong bóng mà Không ai muốn thấy

Mối quan tâm chính không nhất thiết là Bitcoin đạt 250.000 đô la—mà là nhanh như thế nào để đạt được mức đó. Mattison nhấn mạnh rằng một đợt tăng mạnh như vậy gần như chắc chắn sẽ kích hoạt hành vi chốt lời mạnh mẽ. Khi giá tăng quá nhanh mà không có sự củng cố phù hợp, bạn thường thấy hai điều: sự hưng phấn rồi sau đó là bán tháo hoảng loạn.

Kịch bản tồi tệ nhất diễn ra như sau: các nhà đầu tư chứng kiến lợi nhuận bùng nổ, sợ bỏ lỡ hoặc mất lợi nhuận chưa thực hiện, và cùng lúc đó đổ xô rút khỏi các vị thế. Đợt chốt lời tập thể này sau đó sẽ gây ra một sự đảo chiều mạnh, khiến những người đến sau phải đối mặt với rủi ro giảm giá đáng kể.

Tình hình thị trường hiện tại: Một sự tạm dừng lành mạnh

Trong khi các rủi ro tăng giá là có thật, Mattison cũng nhấn mạnh rằng Bitcoin hiện đang trong giai đoạn mà ông mô tả là “đảo chiều lành mạnh”. Giai đoạn điều chỉnh và củng cố này thực ra là bình thường và cần thiết sau các đợt tăng mạnh. Thay vì là một dấu hiệu cảnh báo đỏ, cách tiếp cận ổn định này cho phép xác định giá một cách bền vững hơn.

Sự phân biệt quan trọng nằm ở chỗ: một đà tăng dần dần kèm theo các giai đoạn củng cố khác xa với một đợt tăng parabol rồi sụp đổ nhanh chóng. Hiện tại, Bitcoin dường như đang đi theo con đường đầu tiên, mặc dù đà tăng nhanh có thể thay đổi động thái này.