Bitcoin đối mặt với thử thách "Death Cross" quan trọng—Chúng ta thực sự có thể hiểu gì từ các biểu đồ

Bitcoin (BTC) đang ở một điểm mấu chốt về kỹ thuật. Hiện đang giao dịch quanh mức 87.21K USD với mức tăng +1.49% trong ngày, đồng tiền điện tử hàng đầu chỉ còn 24 giờ nữa là đến một mô hình biểu đồ quan trọng: “Death Cross” (Chữ Tử Thủ). Sự kiện kỹ thuật hiếm gặp này xảy ra khi đường Trung bình Động Đơn giản 50 ngày (SMA) cắt xuống dưới đường SMA 200 ngày—và lịch sử cho thấy nó có thể đánh dấu điểm ngoặt quan trọng tiếp theo.

Mô hình Megaphone: Thử thách hỗ trợ

Một trong những mô hình nổi bật nhất trên biểu đồ BTC là cái mà các nhà giao dịch gọi là mô hình megaphone—một kênh giá mở rộng mà BTC đã tôn trọng với độ chính xác đáng kể. Sự bật trở lại gần nhất xảy ra gần như chính xác tại giới hạn dưới của mô hình megaphone này, tạo ra một điểm quyết định quan trọng.

Điều cần chú ý là: nếu Bitcoin bật mạnh trở lại từ mức này, nó có thể báo hiệu sự trở lại của đà mua vào. Nếu thất bại và kiểm tra lại giới hạn dưới trong quá trình hình thành death cross, trường hợp giảm giá sẽ càng trở nên rõ ràng hơn. Tình hình đang rất căng thẳng vì BTC đã giao dịch dưới đường trung bình 50 tuần, một vị trí phòng thủ hạn chế không gian sai lệch.

Death Cross: Đo thời điểm đáy

“Death Cross” không chỉ là một cái tên rùng rợn—nó là một công cụ đo thời điểm lịch sử. Mỗi lần xuất hiện death cross trước đó đều trùng khớp với các đáy thị trường tiềm năng hoặc các điểm đảo chiều xu hướng quan trọng. Trong vòng 24 giờ tới, mô hình này sẽ hoàn thành khi đường 50 ngày ngắn hạn cắt xuống dưới đường 200 ngày dài hạn.

Nhiều nhà phân tích kỹ thuật dự đoán điều này có thể kích hoạt một đợt bật tăng nhẹ. Mô hình megaphone kết hợp với death cross gợi ý rằng thị trường có thể đang chuẩn bị cho một bước chuyển lớn theo hướng tăng trong ngắn hạn. Nhưng dù bật hay không, các nhà giao dịch cần theo dõi xem BTC có đóng cửa trên hay dưới đường trung bình 50 tuần hàng tuần—hai lần đóng cửa tuần liên tiếp dưới đường màu hồng này sẽ báo hiệu một thị trường gấu toàn diện đã bắt đầu.

Các dòng chảy vĩ mô: M2 so với Vàng

Bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Sự phân kỳ của BTC khỏi M2 toàn cầu (chỉ số cung tiền) đã rõ rệt trong nhiều tháng, phản ánh đúng mô hình đã thấy tại các đỉnh chu kỳ trước đó. Đây là một tín hiệu giảm giá đáng chú ý—mặc dù một số nhà phân tích hiểu sai biểu đồ, cho rằng BTC chỉ đơn thuần “bắt kịp” các biến động của M2.

Ngược lại, Vàng so với BTC kể một câu chuyện khác. Vàng gần đây đã có mức tăng đáng kể, và theo lịch sử, BTC thường theo sát vàng với độ trễ khoảng 80 ngày. Theo chỉ số này, Bitcoin có thể đang tiến tới điểm (khoảng giữa tháng 11) nơi nó bắt đầu theo dõi xu hướng tăng của vàng—giả sử mối tương quan giữ nguyên lần này.

Sự mâu thuẫn rõ ràng: mối quan hệ M2 cảnh báo về sự cạn kiệt của chu kỳ, trong khi mối quan hệ vàng lại gợi ý tiếp tục xu hướng. Sự không chắc chắn này là lý do nhiều quản lý danh mục đầu tư tập trung mạnh vào BTC (96%+), dùng nó như một hàng rào chống lại biến động của altcoin.

Những gì có thể xảy ra thực sự

Trong ngắn hạn, khả năng bật tăng đáng kể là khá cao—có thể trong vòng vài ngày. Đợt phục hồi này sẽ kéo theo sự tăng mạnh của altcoin cùng với BTC. Câu hỏi lớn nhất: Liệu đợt bật này có phải là bước đệm cho các đỉnh cao mới vào cuối tháng 12 hoặc đầu năm 2026, hay chỉ là một đợt phục hồi trong thị trường gấu trong xu hướng giảm rộng hơn?

Có ba kịch bản với các xác suất khác nhau. Kịch bản cơ bản vẫn là đạt các đỉnh cao mới vào cuối năm hoặc Quý 1 năm 2026, nhưng khả năng thứ hai là một đợt giảm nhẹ của thị trường gấu (giảm 50%) rồi sau đó là một đợt tăng khác vào năm 2026 phù hợp với các mô hình chu kỳ kinh tế. Điều này có xác suất khoảng 15%. Mỗi lần tích lũy ở mức giá cao hơn sẽ làm tăng khả năng hình thành đỉnh chu kỳ thực sự.

Sự thật thẳng thắn là: kiên nhẫn là chiến thắng ở đây. Các nhà giao dịch giữ vững qua thời kỳ không chắc chắn thường chờ đợi đến khi có cảm xúc hưng phấn thực sự—sự phấn khích phi lý và tâm lý quá nóng—trước khi chốt lời. Bitcoin chưa thể hiện rõ ràng sự nhiệt huyết cực đoan đó, mà thích các mức tăng đều đặn hơn. Nếu không có tín hiệu bùng nổ rõ ràng, rủi ro-phần thưởng của việc bán trước các đỉnh cao mới tiềm năng không đủ để bù đắp rủi ro giảm giá.

Đây là một trò chơi chờ đợi. Death cross, sự bật lên của mô hình megaphone, và các dòng chảy vĩ mô sẽ cung cấp các điểm dữ liệu. Nhưng bước chuyển lớn tiếp theo—liệu lên các đỉnh cao mới hay xuống vào thị trường gấu—có thể còn vài tuần hoặc vài tháng nữa.