Tính cách quyết định lợi nhuận

Gần đây, tôi đã đọc được một số bình luận của bạn bè, cảm xúc khá sâu sắc.

Một người bạn trong nước nói: lợi nhuận từ đầu tư quỹ chứng khoán Mỹ sẽ bị ảnh hưởng bởi tỷ giá USD. Nếu về sau tỷ giá USD đổi sang nhân dân tệ là 1:3, 1:2, thậm chí 1:1, thì lợi nhuận hàng năm của tôi không còn khoảng 10% nữa, mà sẽ giảm xuống còn 8%, thậm chí dưới 7%.

Thực tế là, trong vài chục năm qua, biên độ biến động của tỷ giá USD cũng chỉ trong khoảng từ 6.1 đến 8.0; chênh lệch giữa đỉnh và đáy cũng chỉ khoảng 30%. Nếu tỷ giá USD từ 7 năm 2025 giảm xuống còn 3, thì đó là biến động trên 50%. Những chuyện này có thể xảy ra không? Có khả năng, nhưng xác suất cực kỳ nhỏ.

Tôi hỏi lại: Tại sao bạn không mong đợi điều tốt đẹp hơn? Nếu tỷ giá USD tăng lên 10 hoặc 20, thì lợi nhuận hàng năm của bạn không còn 10%, mà là 15% hoặc 20% rồi.

Một người bạn khác hỏi: Nếu hôm nay tôi mới đầu tư một khoản tiền, ngày mai gặp phải một cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán cấp độ như cuộc Đại Suy thoái năm 1929, thì chẳng phải là thảm rồi sao?

Tôi cũng hỏi lại anh ấy: Nếu hôm nay bạn đầu tư xong, thị trường chứng khoán tiếp tục tăng trưởng mạnh, giống như mức tăng hơn 80% của thị trường Mỹ trong ba năm qua. Thì chẳng phải là bạn đã kiếm được gấp nhiều lần rồi sao?

Thực tế là: Trong 90 năm qua, đợt điều chỉnh lớn nhất của chỉ số chứng khoán Mỹ cũng chỉ khoảng 57%. Ngay cả khi khoản đầu tư này của bạn gặp phải đợt giảm hơn 50% của thị trường, thì sau đợt giảm đó, số tiền bạn mới đầu tư có phải là mua vào ở mức đáy gần nhất không?

Quan trọng hơn, phần lớn vốn đầu tư của mọi người đến từ tiền tích góp hàng ngày. Nếu mỗi tháng mua một lần, hoặc mỗi nửa tháng mua một lần, thì số lần đầu tư trong đời thường là hàng trăm, thậm chí hàng nghìn lần. Do đó, các yếu tố như giá mua, giá cổ phiếu, tỷ lệ P/E, tỷ giá hối đoái khi mua vào, hầu như không ảnh hưởng nhiều đến mức độ giàu có cuối cùng của chúng ta.

Thêm nữa, những chuyện này đều nằm ngoài khả năng kiểm soát của chúng ta. Lo lắng về những chuyện chúng ta không thể kiểm soát không chỉ là vô ích, mà còn rất thiếu sáng suốt.

Còn rất nhiều vấn đề tương tự, tôi sẽ không liệt kê hết.

Điểm chung của những người bạn này là: ngoài việc không phân tích dữ liệu lịch sử, tính cách của họ quá bi quan, luôn tưởng tượng ra tình huống tồi tệ nhất, rồi lo lắng, dao động, không quyết đoán.

Không cần phải nói, bất kỳ khoản đầu tư nào cũng đều có rủi ro. Nếu vì thị trường chứng khoán Mỹ có rủi ro mà không đầu tư, thì chúng ta phải đối mặt với rủi ro mất giá tiền tệ dẫn đến giảm giá trị tài sản, và rủi ro này chắc chắn sẽ xảy ra. Nói cách khác, không đầu tư cũng đã tiềm ẩn rủi ro lớn.

Tôi là người rất lạc quan, tin tưởng vào tương lai tươi sáng của thị trường chứng khoán Mỹ, và sẵn sàng chịu đựng rủi ro của thị trường, nên tôi dám đầu tư toàn bộ vào quỹ chỉ số chứng khoán Mỹ, và tập trung vào các quỹ chỉ số ngành công nghệ. Đây cũng là một trong những yếu tố quan trọng giúp tôi thành công trong đầu tư.

Trong lịch sử, những nhà đầu tư và doanh nhân thành công nhất đều là những người lạc quan. Đây là chân lý không cần bàn cãi.

Ngoài ra, những khoản đầu tư an toàn nhất, lợi nhuận thường thấp nhất. Đây là quy luật cơ bản của thị trường vốn.

Vì vậy, tôi thường nói: Người bi quan gần như không thể thành công trong đầu tư.

Tính cách quyết định lợi nhuận, và lý do cũng nằm ở đây.