#FedRateCutPrediction

#Dự đoán cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Khi chúng ta tiến gần đến quyết định cuối cùng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm, thị trường một lần nữa đứng trước một ngã rẽ quan trọng. Với thông báo dự kiến vào 3:00 sáng (UTC+8) và giá thị trường hiện tại cho thấy khoảng 84% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, sự chú ý không còn chỉ ở việc liệu có xảy ra cắt giảm hay không, mà còn ở ý nghĩa thực sự của nó đối với các tài sản rủi ro và hướng đi chung của thị trường.

Theo quan điểm của tôi, một khả năng cắt giảm lãi suất ở giai đoạn này sẽ ít liên quan đến việc kích thích tăng trưởng mạnh mẽ và nhiều hơn về việc xác nhận một chuyển đổi chính sách. Trong những tháng gần đây, dữ liệu kinh tế đã dần cho thấy xu hướng hạ nhiệt lạm phát, điều kiện lao động mềm hơn và đà tăng trưởng chậm lại ở nhiều lĩnh vực. Trong bối cảnh đó, một mức cắt giảm 25BP sẽ báo hiệu rằng Fed tin rằng chính sách hạn chế đã đạt được mục tiêu và việc duy trì sự linh hoạt giờ đây quan trọng hơn việc tiếp tục thắt chặt. Điều này đã mang lại giá trị tâm lý cho thị trường.

Tuy nhiên, câu hỏi then chốt là liệu một lần cắt giảm lãi suất có tự động dẫn đến một sự phục hồi bền vững của thị trường hay không. Tôi tin rằng câu trả lời phụ thuộc nhiều vào kỳ vọng so với thực tế. Bởi vì việc cắt giảm đã được định giá phần lớn, phản ứng ban đầu có thể sẽ yếu ớt hoặc thậm chí biến động. Một đợt bật tăng ngắn hạn là có thể xảy ra, đặc biệt ở cổ phiếu và tiền điện tử, nhưng để duy trì đà tăng mạnh mẽ sẽ cần có hướng dẫn hỗ trợ trong tương lai. Nếu Fed nhấn mạnh vào dữ liệu và việc giảm dần dần thay vì cắt giảm mạnh mẽ, thị trường có thể ổn định hơn là bùng nổ.

Trong thị trường tiền điện tử đặc biệt, các cắt giảm lãi suất ít quan trọng về quy mô hơn là về ý nghĩa của chúng. Lãi suất thấp hơn giảm áp lực lên thanh khoản và lợi suất thực, điều này về lịch sử có lợi cho các tài sản rủi ro. Ngay cả việc xác nhận chu kỳ thắt chặt đã kết thúc cũng có thể khuyến khích dòng vốn quay trở lại các thị trường tăng trưởng. Tuy nhiên, tôi dự đoán rằng bất kỳ đợt tăng nào cũng sẽ mang tính chọn lọc hơn là rộng rãi, ưu tiên các tài sản có nền tảng vững chắc, câu chuyện rõ ràng và các chỉ số on-chain hoặc mức độ chấp nhận rộng rãi khỏe mạnh hơn.

Về phương pháp giao dịch gần đây của tôi, tôi đã ưu tiên quản lý rủi ro hơn là dự đoán. Thay vì đặt cược nhiều vào kết quả, tôi tập trung vào việc phân bổ vị thế một phần, mở rộng vùng xác nhận và tránh quá tải trước thông báo. Sự biến động quanh các quyết định của Fed thường tạo ra các đột phá giả trong cả hai chiều, vì vậy kiên nhẫn và kỷ luật là điều cần thiết. Tôi thích phản ứng sau khi có xác nhận hơn là cam kết hoàn toàn trước đó.

Tóm lại, nếu Fed cắt giảm 25BP, điều đó có thể hỗ trợ niềm tin của thị trường, nhưng khó có thể là một kích hoạt ma thuật cho một đợt phục hồi ngay lập tức và bền vững chỉ riêng nó. Thực sự, động lực sẽ đến từ cách phát ngôn của tuyên bố và triển vọng cho năm 2025. Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, đây là thời điểm để duy trì sự linh hoạt, tôn trọng sự biến động và điều chỉnh chiến lược phù hợp với cả tín hiệu vĩ mô lẫn cấu trúc thị trường thay vì cảm xúc.

Tôi xem cuộc họp này như một điểm chuyển đổi chứ không phải câu trả lời cuối cùng. Cơ hội sẽ không đến từ việc đoán quyết định, mà từ cách chúng ta thích nghi tốt với những gì sẽ theo sau.