Những chuyển động gần đây của các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới thực sự rất thú vị. Định hướng chính sách của Nhật Bản và Cục Dự trữ Liên bang đang trở nên khác biệt rõ rệt, một tình huống hiếm thấy trong vài thập kỷ qua của lịch sử.

Nhật Bản đã ủ trong một thời gian dài và thị trường dự đoán rộng rãi rằng có thể có điều gì đó nghiêm trọng lần này - việc tăng lãi suất có thể sẽ tăng lên 0,75%, điều chưa từng thấy kể từ năm 1995. Đồng thời, Fed vẫn đang đưa ra kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, nhưng lộ trình cụ thể đang bắt đầu trở nên hơi mơ hồ. Sự phản đối các chính sách của ngân hàng trung ương ở mức độ này chắc chắn sẽ tổ chức lại dòng vốn toàn cầu.

Người đầu tiên chịu gánh nặng là thị trường ngoại hối. Các đồng tiền chính của châu Á đã bắt đầu cảm thấy áp lực và sự biến động đã tăng lên đáng kể. Các tác động sâu sắc hơn cuối cùng sẽ được truyền đến tài sản tiền điện tử. Nhìn vào dữ liệu lịch sử, chúng ta có thể tìm thấy một mô hình: mỗi khi Nhật Bản điều chỉnh lãi suất, Bitcoin về cơ bản sẽ trải qua sự điều chỉnh từ 20% đến 30% trong 4 đến 6 tuần tới. Kịch bản bây giờ có vẻ hơi quen thuộc, BTC đã bắt đầu nới lỏng so với mức cao trước đó và thị trường rõ ràng đang tiêu hóa trước kỳ vọng này.

Nhưng về lâu dài, mọi thứ không quá bi quan. Thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, đã dần chuyển đổi thành một công cụ thanh khoản được tiêu chuẩn hóa trong mắt các nhà đầu tư tổ chức. Nhưng quyền kiểm soát thực sự vẫn nằm trong tay Fed. Một khi kỳ vọng về một chu kỳ nới lỏng thực sự vững chắc, thanh khoản lớn chắc chắn sẽ chảy trở lại các tài sản rủi ro, bao gồm cả các loại tiền tệ chính thống như Bitcoin và Ethereum.

Trên thực tế, logic rất đơn giản: biến động càng lớn thì cơ hội ẩn nấp trong đó càng lớn. Trong giai đoạn cửa sổ có những thay đổi mạnh mẽ trong mô hình vĩ mô toàn cầu, nó có thể được vận hành theo hai hướng. Đầu tiên là ổn định những tài sản hàng đầu đã được thị trường kiểm chứng, chẳng hạn như Bitcoin, Ethereum, BNB, v.v. và nắm giữ chặt chẽ. Thứ hai là sử dụng các vị trí cực nhỏ để phục kích các dự án sinh thái với những câu chuyện mạnh mẽ và sự đồng thuận sâu sắc của cộng đồng. Cả hai hướng đều hoạt động cùng một lúc và trong chu kỳ thay đổi kỳ vọng thanh khoản, nó thường có thể hoạt động tốt.

Đặc biệt, chúng ta nên tập trung vào một số đường đua tiên tiến trong hệ sinh thái Ethereum. Các dự án có sự đồng thuận cao và đủ độ gắn bó thường hoạt động vượt mong đợi khi điểm uốn của thanh khoản vĩ mô xảy ra. Mặc dù giá của loại tài sản này biến động rất lớn, nhưng chính sự biến động này có thể mang lại lợi nhuận hào phóng nhất tại thời điểm thay đổi chu kỳ.