Vị thế đòn bẩy trong giao dịch hợp đồng tương lai: Giải thích chi tiết về vị thế Long và Short cùng hướng dẫn quản lý rủi ro

Giao dịch hợp đồng tương lai đã trở thành một công cụ thiết yếu cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên thị trường tiền điện tử. Không giống như giao dịch giao ngay, thị trường tương lai cho phép các nhà giao dịch khuếch đại vị thế của họ thông qua cơ chế đòn bẩy, có thể khuếch đại cả lợi nhuận và rủi ro. Để tồn tại trong thị trường này, điều quan trọng là phải hiểu bản chất của các vị thế mua và bán.

Vị thế mua: Cách chốt lời khi giá tăng

Khi bạn xác định rằng giá của một tài sản tiền điện tử sẽ tăng, bạn có thể chọn mở một vị thế mua. Trong trường hợp của Bitcoin, giả sử giá hiện tại là 50.000 đô la. Bạn lạc quan về triển vọng thị trường, vì vậy bạn thiết lập một vị thế mua thông qua thị trường tương lai. Nếu Bitcoin sau đó tăng lên 60.000 đô la, bạn đóng vị thế của mình và kiếm được lợi nhuận 10.000 đô la.

Logic của việc mua là trực quan: mua thấp và bán cao. Nhưng trong một môi trường đòn bẩy, logic đơn giản này được khuếch đại. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy 5x, quy mô vị thế 1.000 đô la ban đầu sẽ được mở rộng lên 5.000 đô la và lãi hoặc lỗ tương ứng sẽ tăng theo tỷ lệ.

Short: Hoạt động đảo ngược trong thị trường giảm

Bán khống là một hoạt động ngược lại trong giao dịch hợp đồng tương lai. Khi bạn dự đoán rằng giá sẽ giảm, bạn có thể mở một vị thế bán. Quá trình diễn ra như thế này: bạn vay một lượng tài sản nhất định (chẳng hạn như 1 Bitcoin) từ một sàn giao dịch và ngay lập tức bán chúng với giá 50.000 đô la. Nếu giá giảm xuống còn 40.000 đô la như bạn mong đợi, bạn mua lại 1 Bitcoin với mức giá mới này và trả lại cho sàn giao dịch. Chênh lệch 10.000 đô la ở giữa là lợi nhuận của bạn.

Bán khống mang lại cho các nhà giao dịch cơ hội kiếm lợi nhuận ở bất kỳ thị trường nào, đây cũng là một hoạt động phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng rủi ro của việc bán khống là giá có thể tăng vô thời hạn và khoản lỗ của việc mua có điểm mấu chốt (lên đến khi mất tiền gốc).

Hệ số đòn bẩy: Con dao hai lưỡi của bộ khuếch đại

Đòn bẩy xác định số lần bạn có thể giao dịch ở quy mô lớn hơn. Giả sử bạn có 5.000 đô la trong tài khoản của mình và sau khi chọn đòn bẩy 10x, quy mô giao dịch thực tế đạt 50.000 đô la. Điều này có nghĩa là:

• Nếu tài sản cơ sở tăng 10%, lợi nhuận của bạn là 10% của 50.000 đô la hoặc 5.000 đô la, tương đương với việc tăng gấp đôi số tiền gốc
• Nhưng đổi lại, nếu tài sản giảm 10%, bạn cũng mất 5.000 đô la, đó là số tiền gốc đã được xóa

Các tài sản khác nhau hỗ trợ các tỷ lệ đòn bẩy khác nhau. Các đồng tiền chính thống như Bitcoin có thể hỗ trợ các tùy chọn từ 1x đến 125x, trong khi các đồng tiền nhỏ hơn thường bị giới hạn ở bội số thấp hơn (chẳng hạn như 5x hoặc 10x). Phải thận trọng khi chọn hệ số đòn bẩy, vì nó trực tiếp xác định mức độ rủi ro của bạn.

Chế độ ký quỹ: Chế độ cô lập so với Chế độ chéo

Có hai mô hình ký quỹ trong giao dịch hợp đồng tương lai và chúng đóng các vai trò khác nhau trong quản lý rủi ro.

Chế độ cô lập: Bạn phân bổ một khoản ký quỹ cố định cho một giao dịch. Giả sử tài khoản có tổng cộng 10.000 đô la và bạn dành 2.000 đô la cho một giao dịch. Ngay cả khi tất cả 2.000 đô la bị mất, 8.000 đô la còn lại trong tài khoản sẽ không bị ảnh hưởng. Mô hình này là cách ly rủi ro nhất và phù hợp với các nhà giao dịch muốn kiểm soát chính xác rủi ro của một giao dịch duy nhất.

Chế độ chéo: Tất cả tiền trong tài khoản trở thành một nhóm ký quỹ chung. Khi giao dịch thua lỗ, các khoản tiền khác sẽ tự động được bổ sung để duy trì vị thế. Điều này có nghĩa là một khoản lỗ lớn theo một hướng có thể ăn hết toàn bộ tài khoản. Ưu điểm của các mô hình chéo là tiền được sử dụng hiệu quả hơn khi có nhiều vị thế và mối tương quan thấp.

Hầu hết các nhà giao dịch bảo thủ có xu hướng sử dụng chế độ cô lập vì nó cung cấp ranh giới rủi ro rõ ràng hơn.

Loại lệnh: Lựa chọn giữa Lệnh giới hạn và Lệnh thị trường

Khi mở một vị thế, bạn cần chỉ định loại lệnh.

Lệnh giới hạn: Bạn đặt giá giao dịch cụ thể. Ví dụ: nếu bạn lạc quan về Bitcoin nhưng nghĩ rằng giá hiện tại là 50.000 đô la là ổn, bạn đặt lệnh giới hạn mua là 48.000 đô la. Lệnh sẽ chỉ được thực hiện nếu giá Bitcoin thực sự giảm xuống còn 48.000 đô la. Phương pháp này cho phép bạn kiểm soát giá nhiều hơn, nhưng giao dịch có thể không được hoàn tất.

Lệnh thị trường: Bạn quyết định thực hiện ngay lập tức và ngay lập tức mở một vị thế ở mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường tại thời điểm đó. Ưu điểm của lệnh thị trường là có xác suất khớp cao, nhưng nhược điểm là giá giao dịch thực tế có thể lệch so với giá bạn thấy (trượt giá). Trong một thị trường biến động, độ lệch này có thể lớn.

Giá Lig ở đây đề cập đến giá giao dịch theo thời gian thực tại thời điểm giao dịch. Khi đặt lệnh thị trường, giá lig là mức giá tốt nhất mà hệ thống có thể khớp được. Đối với lệnh giới hạn, giá lig phải bằng hoặc vượt quá giá bạn đặt để kích hoạt.

Quản lý rủi ro: Mắt xích quan trọng nhất nhưng bị bỏ qua nhất

Hầu hết những người mới bắt đầu mắc sai lầm khi theo đuổi lợi nhuận quá mức và bỏ qua rủi ro. Trên thực tế, một thao tác đòn bẩy sai 10x có thể đưa tài khoản về không. Điều đúng đắn cần làm là:

1. Cài đặt cắt lỗ: Chỉ định tỷ lệ phần trăm thua lỗ tối đa mà bạn có thể đủ khả năng để mất khi mở một vị thế, thường là 2-5% tài khoản của bạn
2. Quy mô vị thế: Không mở giao dịch với tất cả số tiền trong tài khoản của bạn
3. Lựa chọn đòn bẩy: Người mới nên bắt đầu với đòn bẩy thấp và dần dần cải thiện sau khi tích lũy kinh nghiệm
4. Kiểm soát cảm xúc: Tránh giao dịch bốc đồng trong thời gian thị trường biến động mạnh

Giao dịch hợp đồng tương lai thực sự có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong các điều kiện phù hợp, nhưng chỉ khi bạn có hiểu biết sâu sắc về Long, Short, Leverage, Margin Mode và Order Types, cũng như một hệ thống quản lý rủi ro được thiết lập tốt.