Thị trường sụt giảm sắp tới? Đây là sai lầm nghiêm trọng có thể làm chệch hướng lợi nhuận của bạn đến năm 2026

Nỗi Lo Suy Thoái Kinh Tế Ngày Càng Gia Tăng Là Có Thật—Nhưng Bán Hoảng Loạn Thì Còn Tệ Hơn

Các khảo sát gần đây cho thấy điều đáng chú ý: khoảng 80% người Mỹ bày tỏ ít nhất một chút lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế sẽ xuất hiện vào năm 2026. Thị trường chứng khoán chắc chắn đã khiến các nhà đầu tư phải thận trọng. Đầu năm nay, S&P 500 đã giảm xuống vùng điều chỉnh trước khi bật trở lại mạnh mẽ hướng tới các mức cao kỷ lục mới. Mô hình biến động này khiến nhiều người tự hỏi: nếu một đợt suy thoái lớn xảy ra vào năm tới, các nhà đầu tư thực sự nên làm gì?

Sự cám dỗ hành động quyết đoán trong thời kỳ căng thẳng của thị trường là điều dễ hiểu. Nhưng đây là sự thật không thoải mái—hành động gây thiệt hại lớn nhất trong một đợt sụp đổ thường cảm thấy như là lựa chọn sáng suốt nhất trong khoảnh khắc đó.

Cạm Bẫy: Bán Khi Nỗi Sợ Đạt Đỉnh

Khi thị trường bắt đầu xấu đi, có một sức hút gần như không thể cưỡng lại là thoái lui khỏi các vị thế. Lý lẽ có vẻ hợp lý: nếu bạn có thể thanh lý các khoản holdings trước khi các đợt giảm giá tiếp theo xảy ra, bạn sẽ bảo toàn vốn, đúng không?

Thực tế lại phức tạp hơn nhiều. Hãy xem xét những gì đã xảy ra vào đầu tháng 4 năm 2025. Trong khoảng từ tháng 2 đến tháng 4, S&P 500 đã giảm khoảng 19%. Đối với các nhà đầu tư lo lắng, những tuần đó cảm thấy đáng sợ—như là bắt đầu của điều gì đó tồi tệ hơn nhiều. Nhiều người có thể đã nghĩ: “Tôi nên thoái lui ngay bây giờ, trước khi thua lỗ tăng tốc hơn nữa.”

Chỉ trong vài tuần, chỉ số đã tăng mạnh trở lại. Những ai bán gần đáy không chỉ bỏ lỡ đợt phục hồi—họ còn ghi nhận các khoản lỗ đáng kể và bỏ lỡ các khoản lợi nhuận sau đó. Đây chính là toán học tàn nhẫn của việc dự đoán thị trường: bạn bỏ lỡ đợt phục hồi chính xác khi bạn cần nó nhất.

Vấn đề còn phức tạp hơn vì ngay cả các chiến lược gia chuyên nghiệp cũng không thể dự đoán chính xác các đợt đảo chiều của thị trường. Bán sau một đợt giảm mạnh sẽ khóa các khoản lỗ giấy và đảm bảo bạn sẽ đứng ngoài trong giai đoạn bật dậy. Ngược lại, chờ đợi quá lâu để bán có thể khiến giá trị danh mục của bạn bị rò rỉ, thậm chí gây tổn thương tâm lý sâu sắc hơn.

Bạn về cơ bản bị buộc phải đưa ra một lựa chọn không thể tránh khỏi giữa hai kết quả đáng tiếc.

Con Đường Tốt Hơn: Giữ Các Tài Sản Chất Lượng Qua Thời Gian Biến Động

Dữ liệu cho thấy: cách tiếp cận hiệu quả nhất trong thời kỳ suy thoái thị trường thường là không làm gì cả. Điều này trái với bản năng con người, nhưng dựa trên lịch sử thị trường.

Trước tiên, hiểu sự khác biệt giữa mất giá trị và mất tiền. Khi cổ phiếu giảm giá, giá trị lý thuyết của danh mục của bạn có thể thu nhỏ lại. Nhưng trừ khi bạn bán, bạn chưa thực sự ghi nhận các khoản lỗ. Danh mục chưa phá hủy vốn—nó chỉ phản ánh giá thị trường thấp hơn. Như lịch sử đã chứng minh, thị trường sẽ hồi phục. Khi chúng làm vậy, các khoản holdings của bạn sẽ lấy lại giá trị.

Điều kiện tiên quyết là chọn các khoản đầu tư có nền tảng vững chắc. Các công ty có bảng cân đối kế toán mạnh, dòng tiền dự đoán được và lợi thế cạnh tranh bền vững thường tồn tại ngay cả trong các suy thoái kinh tế nghiêm trọng. Đó là lý do tại sao đa dạng hóa toàn diện lại quan trọng: thay vì đặt cược vào các nhà thắng riêng lẻ, bạn đang nắm bắt khả năng thích nghi và phát triển của toàn bộ thị trường.

Các nghiên cứu từ các nhà phân tích tài chính đã ghi nhận điều đặc biệt: S&P 500 đã mang lại lợi nhuận tích cực trong mọi chu kỳ 20 năm liên tiếp trong toàn bộ lịch sử của nó. Đây không phải là sự phỏng đoán—đây là hồ sơ đã được ghi nhận. Vì các chỉ số thị trường rộng lớn bao gồm hàng nghìn công ty trong các ngành khác nhau, chúng thể hiện khả năng chống chịu vốn có của thị trường.

Chuẩn Bị Cho Dù Điều Gì Xảy Ra

Trớ trêu thay, quản lý danh mục đầu tư lại yêu cầu sự thụ động trong việc chuẩn bị. Xây dựng một danh mục các khoản đầu tư có nền tảng vững chắc—dù là qua lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ hay các chỉ số đa dạng—và sau đó chỉ cần duy trì các vị thế đó là một trong những chiến lược tích lũy tài sản mạnh mẽ nhất hiện có.

Không ai có thể dự đoán chính xác thị trường sẽ giao dịch ra sao trong sáu tháng tới hoặc liệu năm 2026 có mang lại biến động lớn hay không. Những gì chúng ta biết là, theo lịch sử, việc duy trì đầu tư qua các chu kỳ đã mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều so với cố gắng dự đoán thời điểm ra vào thị trường.

Bảo hiểm tốt nhất chống lại một đợt sụp đổ của thị trường chứng khoán không phải là các chiến lược phòng ngừa phức tạp hay điều chỉnh danh mục thường xuyên. Đó là giữ các tài sản chất lượng và kiên trì không hoảng loạn khi volatility tăng cao. Chính sự kỷ luật này sẽ khiến chính bạn trong tương lai cảm ơn vì đã có quyết định đúng đắn.