段永平 nói một câu mà tôi luôn cảm thấy rất quý giá:

“Tôi luôn giả định rằng thị trường trong phần lớn các trường hợp là rất thông minh,
trừ khi tôi phát hiện ra thị trường thực sự sai lầm.”

Câu này nhìn qua có vẻ khiêm tốn,
nhưng thực ra rất ngạo nghễ.

Bởi vì tiền đề của nó là:
Bạn phải có khả năng đánh giá: khi nào thị trường thực sự sai lầm.

Hầu hết mọi người lại ngược lại
Một khi thua lỗ, họ mặc định:
Thị trường là ngu,
Nhà cái là xấu,
Thế giới chống lại tôi.

Và những người thực sự kiếm tiền lâu dài,
Phản ứng đầu tiên luôn là:
Liệu có phải tôi hiểu sai không?

Thị trường là kết quả của cuộc đấu trí giữa vô số người thông minh,
các tổ chức, vốn, thông tin, cảm xúc
cùng nhau tạo thành.

Bạn tùy ý nghĩ rằng nó “sai”,
Thì khả năng lớn không phải thị trường sai,
mà là bạn đứng quá thấp.

Vì vậy, câu nói của段永平 không phải là “tuân theo thị trường”,
mà là:
Trước khi có độ chắc chắn cực cao,
bạn phải giữ sự kính trọng đối với thị trường.

Chỉ khi bạn:
•Thông tin rõ ràng hơn thị trường
•Logic rõ ràng hơn thị trường
•Chu kỳ thời gian rõ ràng hơn thị trường

Bạn mới có tư cách nói:
“Lần này, thị trường sai rồi.”

Và cơ hội này
Có thể chỉ xuất hiện vài lần trong đời.

Cũng chính vì vậy,
Những cao thủ thực sự không thường xuyên ra tay.
Họ thà nhìn dài hạn đúng, không động thủ,
cũng không muốn ngày ngày đấu trí với thị trường.

Vì vậy, ý nghĩa thực tế của câu này là:
•Trong phần lớn thời gian, đừng tự cao tự đại
•Trong số ít thời điểm, dám gồng vốn lớn
•Trong số cực ít thời điểm, All in

Đây không phải là bảo thủ,
mà là nhận thức rõ về xác suất và giới hạn nhận thức.

Thị trường không bao giờ thưởng cho cảm xúc,
Chỉ thưởng cho những người làm đúng vào đúng thời điểm,
đúng nơi,
và làm đúng việc.