Hiểu về các Mô hình Cho vay Song song trong DeFi: Phân tích sâu về cơ chế P2C và P2P

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: BTC and ETH Looks Overpriced, This Could be the Best Crypto To Outperform Them Liên kết gốc:

Bối cảnh thị trường và Cơ hội thay thế

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến BTC và ETH đạt giá trị đáng kể, thúc đẩy các nhà đầu tư khám phá các dự án thay thế với đề xuất giá trị khác biệt. Đối với những người tìm kiếm tiếp xúc với các giao thức DeFi mới nổi, một số dự án mang lại cơ hội đáng xem xét. Khác với các đồng tiền điện tử đã được thiết lập, các nền tảng DeFi mới hơn kết hợp các tiện ích cho vay, tính năng bảo mật và các mô hình cho vay kép sáng tạo để mang lại cả sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng.

Kiến trúc Mô hình Cho vay Kép

Các giao thức DeFi hiện đại ngày càng sử dụng các phương pháp cho vay kép được thiết kế cho các loại tài sản khác nhau:

Mô hình (Peer-to-Contract) P2C

• Các nhà cho vay gửi tài sản như stablecoin và ETH vào các hợp đồng thông minh đã được kiểm toán
• Người vay cung cấp tài sản thế chấp vượt quá yêu cầu
• Lãi suất tự động điều chỉnh dựa trên mức sử dụng của pool
• Các nhà cho vay nhận token phái sinh đại diện cho phần chia và lãi tích lũy
• Ví dụ: Gửi 15.000 USDT tạo ra khoảng 20% APY, mang lại thu nhập thụ động hàng năm là 3.000 đô la
• Người vay có thể sử dụng thế chấp ETH trị giá 10.000 đô la để truy cập 30% giá trị đó dưới dạng thanh khoản trong khi vẫn duy trì tiếp xúc với crypto

Mô hình (Peer-to-Peer) P2P

• Xử lý các token rủi ro hơn hoặc ít thanh khoản hơn
• Các nhà cho vay và người vay đàm phán trực tiếp các điều khoản
• Cung cấp lợi nhuận cao hơn cho mức độ rủi ro tăng lên
• Giữ các pool thanh khoản cốt lõi được bảo vệ trong khi mở rộng cơ hội kiếm lợi

Quản lý Rủi ro và An toàn của Giao thức

Các giao thức DeFi hiệu quả thực hiện nhiều biện pháp phòng ngừa:

• Lãi suất Ổn định: Người vay có thể khóa lãi suất khi bắt đầu vay để dự đoán chi phí trả nợ
• Yêu cầu Thế chấp Vượt quá: Các khoản dự trữ thế chấp bắt buộc bảo vệ chống lại biến động thị trường
• Các Yếu tố Ổn định: Các cơ chế tính toán duy trì tính thanh khoản của giao thức qua các chu kỳ thị trường
• Cơ chế Thanh lý: Các hệ thống tự động bảo vệ vị trí khi giá trị thế chấp giảm
• Các Tầng LTV dựa trên Tài sản: Các tài sản ít biến động hơn nhận tỷ lệ vay trên giá trị cao hơn; các token biến động mạnh gặp hạn chế
• Kiểm tra Bảo mật Độc lập: Các xác minh của bên thứ ba xác nhận độ tin cậy của hợp đồng thông minh

Mở rộng Tiện ích Giao thức

Các dự án DeFi bền vững liên kết giá trị token trực tiếp với hoạt động của nền tảng thông qua:

• Nhu cầu giao dịch cho vay và mượn
• Tham gia staking
• Các cơ chế mua lại giao thức
• Các hệ thống stablecoin vượt quá thế chấp tạo ra các tài sản phi tập trung, gắn cố định
• Mỗi chu kỳ giao dịch làm tăng tính tiện ích của token và sự tham gia của hệ sinh thái

Phát triển Cộng đồng và Kiểm thử

Các giao thức thành công ưu tiên sự tham gia của cộng đồng và kiểm thử nghiêm ngặt:

• Triển khai testnet xác thực chức năng cốt lõi trên nhiều chuỗi
• Các chương trình khuyến khích cộng đồng xây dựng người dùng tích cực
• Các hệ thống bảng xếp hạng thúc đẩy sự tham gia nền tảng
• Lộ trình minh bạch thể hiện tiến trình phát triển

Không ngừng phát triển, lĩnh vực cho vay DeFi ngày càng tinh vi hơn về quản lý rủi ro, trở thành lĩnh vực quan trọng cho các nhà đầu tư khám phá đa dạng hóa tiền điện tử ngoài các token chính.