Cách sử dụng hệ số thanh khoản để đánh giá khả năng tài chính

Hệ số thanh khoản là công cụ chính để phân tích khả năng của công ty trong việc thực hiện các nghĩa vụ tài chính đúng hạn. Đối với các nhà đầu tư và chủ nợ, các chỉ số này cung cấp cái nhìn rõ ràng về mức độ ổn định của vị thế tài chính của tổ chức và liệu họ có thể xử lý các chi phí bất ngờ hay không.

Ba loại hệ số thanh khoản chính

Các nhà phân tích tài chính sử dụng ba chỉ số chính để đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty. Mỗi chỉ số xem xét vấn đề từ các góc độ khác nhau và cùng nhau tạo nên bức tranh toàn diện về tình hình tài chính.

Hệ số thanh khoản hiện tại: chỉ số cơ bản về khả năng thanh toán

Hệ số thanh khoản hiện tại là chỉ số đơn giản nhất và phổ biến nhất, được tính bằng tỷ lệ giữa tài sản lưu động và nghĩa vụ hiện tại:

Hệ số thanh khoản hiện tại = Tài sản hiện tại / Nghĩa vụ hiện tại

Chỉ số này cho thấy tổng quan về việc liệu công ty có đủ nguồn lực ngắn hạn hay không. Giá trị càng cao, vị trí thanh khoản của tổ chức càng thoải mái. Tuy nhiên, giá trị quá cao có thể chỉ ra việc sử dụng vốn không hiệu quả.

Hệ số thanh khoản nhanh: đánh giá chính xác hơn

Hệ số thanh khoản nhanh ( còn được gọi là hệ số đánh giá quan trọng ) đưa ra dự đoán bảo thủ hơn. Nó chỉ tính đến các tài sản có tính thanh khoản cao nhất, loại trừ hàng tồn kho và các tài sản khác có tính thanh khoản thấp:

Hệ số thanh khoản nhanh = (Tiền mặt + Chứng khoán + Khoản phải thu) / Nợ ngắn hạn

Khác với hệ số thanh khoản hiện tại, chỉ số này không tính đến hàng tồn kho, vì hàng hóa cần thời gian để bán. Cách tiếp cận này cung cấp một đánh giá thực tế hơn về khả năng của công ty trong việc thanh toán ngay lập tức các khoản nợ.

Hệ số thanh khoản tiền tệ: phương án bảo thủ nhất

Hệ số thanh khoản tiền tệ là chỉ số nghiêm ngặt nhất, vì nó chỉ xem xét các dự trữ tiền mặt:

Hệ số thanh khoản tiền tệ = Tiền mặt trong quỹ / Nghĩa vụ hiện tại

Chỉ số này cho thấy một phần nghĩa vụ của công ty mà có thể được thanh toán bằng tiền mặt hiện có mà không cần thực hiện thêm các giao dịch với tài sản.

Cách đúng để diễn giải kết quả

Hiểu biết về các hệ số thanh khoản đòi hỏi phải đọc các con số một cách có trình độ. Khi giá trị của hệ số bằng 1, điều này có nghĩa là sự cân bằng lý tưởng – tài sản chính xác bao phủ nghĩa vụ. Nếu giá trị nhỏ hơn 1, tổ chức không có đủ tài sản ngắn hạn. Nếu giá trị lớn hơn 1 – đây là tình huống thuận lợi nhất, vì công ty có dự trữ để bao phủ nợ một cách an toàn.

Tuy nhiên, không nên chỉ dựa vào một hệ số duy nhất. Để đánh giá khách quan tình trạng của tổ chức, các chỉ số này cần được phân tích cùng với các chỉ số tài chính khác, các chuẩn mực ngành và động thái thay đổi theo thời gian. Cách tiếp cận toàn diện như vậy sẽ mang lại cho bạn cái nhìn chính xác nhất về sự ổn định tài chính của công ty và khả năng đối phó với các thách thức ngắn hạn.