Staking trong tiền điện tử: hướng dẫn đầy đủ cho các nhà đầu tư

Nếu bạn có tiền điện tử đang nằm trong ví, tại sao không để nó hoạt động? Staking chính là điều bạn cần. Đây là quá trình mà bạn khóa tài sản của mình trong mạng blockchain, giúp nó hoạt động và nhận thêm thu nhập cho điều đó. Về bản chất, đây là thu nhập thụ động cho những ai tin vào sự phát triển dài hạn của hệ sinh thái tiền điện tử.

Cơ chế Proof of Stake — nền tảng Staking

Không phải tất cả các blockchain đều có staking. Điều này chỉ có thể xảy ra trong các mạng sử dụng cơ chế đồng thuận Proof of Stake (PoS). Cách tiếp cận này được phát triển vào năm 2011 như một sự thay thế hiệu quả hơn cho Proof of Work (PoW).

Sự khác biệt chính rất đơn giản: trong các mạng PoW (như trong Bitcoin), các thợ mỏ giải các bài toán toán học phức tạp bằng cách sử dụng sức mạnh tính toán khổng lồ. Điều này đòi hỏi nhiều điện năng và thiết bị. Trong các mạng PoS, thay vì các thợ mỏ, các trình xác thực làm việc, được mạng tự chọn dựa trên kích thước đặt cược của họ.

Tại sao điều này quan trọng? Bởi vì PoS tiết kiệm năng lượng hơn rất nhiều. Thay vì cuộc đua về sức mạnh tính toán, mạng lưới chỉ đơn giản chọn ra các trình xác thực một cách công bằng, dựa trên sự sẵn sàng của họ tham gia vào việc bảo vệ mạng lưới thông qua việc đầu tư tài sản của chính họ. Điều này tạo ra một cơ chế bảo mật tự nhiên – trình xác thực có động lực làm việc một cách trung thực, vì tài sản của chính họ đang bị đặt cược.

Cách mà staking thực sự hoạt động

Quá trình có vẻ phức tạp, nhưng thực ra mọi thứ đều hợp lý:

Lựa chọn các validator. Mạng lưới chọn các validator dựa trên nhiều yếu tố: kích thước của stake của họ, thời gian tham gia vào mạng lưới, và đôi khi là một thành phần ngẫu nhiên ( để tránh sự tập trung quá mức ). Để có được vai trò validator không có nghĩa là mua một vé xem phim — cần phải đầu tư vốn thực.

Kiểm tra và xác thực. Nhà xác thực được chọn lấy một tập hợp các giao dịch từ mempool ( hàng đợi các giao dịch chưa được xác nhận ), kiểm tra tính chính xác của chúng và tập hợp vào một khối mới. Đây giống như việc làm một người công chứng — bạn kiểm tra mọi thứ là công bằng và đóng dấu.

Thêm vào blockchain. Khối đã được xác minh và ký kết được thêm vào chuỗi như một phần của sổ cái phân tán. Bây giờ thông tin này được lưu trữ trên hàng ngàn nút mạng và không thể thay đổi.

Nhận phần thưởng. Để thực hiện công việc, validator nhận được phần thưởng - thường là sự kết hợp giữa phí giao dịch và các đồng tiền mới mà mạng lưới phát hành để khuyến khích người tham gia. Kích thước của phần thưởng phụ thuộc vào nhiều tham số, mà chúng ta sẽ nói đến sau.

Những loại tiền điện tử nào hỗ trợ staking

Staking có sẵn trong hầu hết các blockchain PoS lớn:

• Ethereum — sau khi cập nhật Shanghai (tháng 9 năm 2022) Staking ETH trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết
• Solana — blockchain nhanh chóng với phí thấp và lãi suất hấp dẫn
• Cardano — mạng lưới với hệ sinh thái lớn các staking pool
• Polkadot — dự án với cơ chế ủy quyền linh hoạt
• Avalanche, Cosmos và hàng chục mạng khác

Nhưng Bitcoin sẽ không nằm trong danh sách này - nó hoạt động trên PoW, và staking cho nó là không thể.

Bốn con đường đến Staking - chọn con đường của bạn

Có nhiều cách để bắt đầu staking, và mỗi cách phù hợp với các mức chuẩn bị và vốn khác nhau.

Staking tự quản lý thông qua node riêng

Đây là dành cho những ai sẵn sàng tìm hiểu nghiêm túc về kỹ thuật. Bạn khởi động nút xác thực của riêng mình, đầu tư tối thiểu cần thiết bằng tiền điện tử (, ví dụ, cho Ethereum là 32 ETH) và chịu trách nhiệm về an ninh kỹ thuật. Ưu điểm: kiểm soát tối đa, 100% phần thưởng, tự chủ. Nhược điểm: cần kiến thức kỹ thuật, rủi ro mất tiền do slashing (, phạt do làm việc không đúng của nút), trách nhiệm liên tục.

Staking qua các nền tảng

Cách đơn giản nhất. Bạn chỉ cần nạp tiền vào nền tảng ( và tự chọn nó), phần còn lại nó sẽ làm cho bạn. Không cần kỹ năng kỹ thuật. Nền tảng quản lý node, phân phối phần thưởng, lấy một phần làm phí. Nhược điểm: bạn tin tưởng tiền của mình cho bên thứ ba, cần phải chọn lựa kỹ càng các dịch vụ đáng tin cậy.

Ủy quyền cho người xác thực đã chọn

Cách tiếp cận hybrid. Bạn chọn một validator mà bạn thích ( chẳng hạn, dựa trên kích thước phí của họ hoặc danh tiếng ), và ủy quyền cho họ những đồng coin của bạn. Validator hoạt động, nhận thưởng, và gửi cho bạn phần của bạn trừ đi phí. Một số ví tích hợp chức năng này ngay trong ứng dụng.

Staking pools — cách tiếp cận tập thể

Nếu bạn không đủ tiền tối thiểu ( chẳng hạn như 32 ETH ), bạn có thể tham gia vào một nhóm. Tại đó, các đồng coin từ nhiều người tham gia được tập hợp lại, cùng nhau họ sẽ cử một người xác thực, và phần thưởng sẽ được phân phối theo tỷ lệ đóng góp của mỗi người. Điều này rất dân chủ, nhưng cần phải chọn một nhóm đáng tin cậy - phí có thể khác nhau.

Lãi suất Staking - staking không mất tính thanh khoản

Staking thông thường có một vấn đề: tiền của bạn bị khóa, bạn không thể bán, trao đổi hoặc sử dụng trong các dịch vụ khác. Điều này hạn chế các cơ hội, đặc biệt nếu thị trường bắt đầu tăng lên.

Staking thanh khoản giải quyết vấn đề này. Khi bạn gửi coin vào staking thanh khoản, bạn sẽ nhận được một mã thông báo đặc biệt (LST — Liquid Staking Token), đại diện cho vị trí của bạn. Mã thông báo này có thể được giao dịch, bán, sử dụng trong các giao thức DeFi, và phần thưởng sẽ tự động tích lũy.

Ví dụ, khi staking ETH qua một số dịch vụ, bạn có thể nhận được stETH hoặc token tương tự, cái mà tăng lên giá cùng với việc tích lũy phần thưởng. Bạn giữ được tính linh hoạt và đồng thời kiếm tiền.

Có cả staking thanh khoản gốc, như trên Cardano, nơi bạn trực tiếp ủy thác ADA và giữ quyền truy cập vào tài sản của mình mà không cần token bổ sung.

Tại sao mọi người gửi tiền điện tử vào staking

Tạo thu nhập thụ động. Đây là lý do rõ ràng nhất. Thay vì để tiền điện tử chỉ nằm trong ví, nó mang lại lãi suất. Mức lợi tức hàng năm (APR) dao động từ mạng này sang mạng khác — từ 3-5% trong các mạng lớn đến 10-20% trong các mạng ít phổ biến hơn.

Hỗ trợ hệ sinh thái. Nhiều người tham gia tin vào các dự án và muốn giúp chúng phát triển. Staking là một hình thức tham gia tích cực. Bạn giúp mạng lưới trở nên an toàn và phi tập trung hơn.

Quyền quản lý. Trong một số mạng, những người tham gia staking có quyền bỏ phiếu về sự phát triển của giao thức. Bạn không chỉ nhận được thu nhập mà còn ảnh hưởng đến tương lai của dự án.

Tính thân thiện với môi trường. Khác với khai thác PoW, staking hầu như không yêu cầu năng lượng điện. Điều này thu hút các nhà đầu tư quan tâm đến môi trường.

Rủi ro cần cân nhắc

Staking không phải là bữa ăn miễn phí. Có những rủi ro thực sự cần phải xem xét.

Biến động giá. Nếu giá của tiền điện tử của bạn giảm 50%, phần thưởng từ Staking khó có thể bù đắp cho những tổn thất. Bạn khóa vốn và hy vọng vào sự phục hồi, nhưng không có đảm bảo.

Slicing - phạt vì lỗi. Nếu bạn khởi chạy một trình xác thực riêng và mắc lỗi ( ngoại tuyến, chữ ký kép, vi phạm quy tắc ), mạng có thể thu hồi một phần của staker của bạn như một hình phạt. Trong các mạng lớn, điều này hiếm khi xảy ra, nhưng vẫn có thể.

Rủi ro tập trung. Nếu staking được kiểm soát bởi một vài người chơi lớn, điều này đe dọa sự phi tập trung của mạng. Đây là rủi ro hệ thống dài hạn.

Lỗi kỹ thuật. Hợp đồng thông minh có thể chứa lỗi. Nếu bạn sử dụng giao thức staking thanh khoản mới, có rủi ro rằng một lỗ hổng sẽ được phát hiện và tài sản sẽ bị mất.

Rủi ro của nền tảng. Nếu bạn sử dụng nền tảng để Staking, bạn đang tin tưởng vào nó với tài sản của mình. Nếu nền tảng bị hack hoặc nó biến mất với tiền của bạn, bạn có thể mất tất cả. Luôn chọn những nền tảng đã được kiểm chứng, có uy tín tốt và đã qua kiểm toán.

Cách tính phần thưởng của bạn

Các phần thưởng cho Staking phụ thuộc vào một số yếu tố:

• Khoản đầu tư của bạn. Càng nhiều bạn đầu tư, phần thưởng càng lớn.
• Thời gian tham gia. Một số mạng cung cấp thưởng cho việc tham gia dài hạn
• Tổng số tiền đặt cược trong mạng. Nếu có rất nhiều đồng tiền được đưa vào mạng, phần thưởng sẽ ít hơn cho mỗi ( chia cho nhiều người xác thực hơn )
• Phí và lạm phát. Mạng lưới xác định số lượng đồng tiền mới được in hàng năm như phần thưởng

Thông thường, phần thưởng được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR). Nếu mạng lưới cung cấp 6% APR, điều đó có nghĩa là trong một năm bạn sẽ nhận được 6% từ khoản đặt cọc của mình dưới dạng phần thưởng.

Trên một số mạng, phần thưởng được cố định, trong khi trên những mạng khác, nó thay đổi tùy thuộc vào các tham số mạng.

Cách bắt đầu Staking vào năm 2024

1. Chọn mạng và tiền điện tử. Quyết định dự án nào bạn thích và hỗ trợ staking. Tìm hiểu yêu cầu về số tiền tối thiểu và tỷ lệ phần thưởng.

2. Chọn cách staking. Quyết định xem bạn sẽ khởi chạy một trình xác thực của riêng mình, sử dụng nền tảng, ủy quyền hay tham gia vào một nhóm. Mỗi lựa chọn đều có ưu và nhược điểm riêng.

3. Chuẩn bị ví. Sử dụng một ví đáng tin cậy, hỗ trợ Staking và blockchain bạn đã chọn. Đảm bảo rằng đó là một ví phổ biến và đã được kiểm chứng với uy tín tốt về độ an toàn.

4. Bắt đầu từ những điều nhỏ. Nếu bạn là người mới, đừng nạp tất cả ngay lập tức. Hãy bắt đầu với một số tiền nhỏ hơn, tìm hiểu quy trình, đảm bảo rằng mọi thứ hoạt động như mong đợi.

5. Theo dõi phần thưởng. Theo dõi xem bạn có nhận được phần thưởng như mong đợi không. Rút phần thưởng thường xuyên nếu chúng có sẵn.

Có thể rút tiền trở lại không

Trong hầu hết các mạng hiện đại thì có, nhưng trước đây thì khó hơn. Chẳng hạn, trong Ethereum trước khi cập nhật Shanghai vào năm 2023, người dùng không thể rút ETH đã được staking — họ phải chờ đợi và chỉ nhận được phần thưởng.

Bây giờ tất cả các mạng hàng đầu cho phép rút stake của bạn một cách tương đối nhanh chóng, mặc dù một số có thể đặt thời gian chờ từ vài ngày đến vài tuần.

Kiểm tra các quy tắc cụ thể của mạng và nền tảng của bạn - thời gian rút tiền khác nhau.

Tại sao không phải tất cả các loại tiền điện tử đều có thể đặt cược trên Staking

Staking chỉ khả thi trong các mạng PoS. Nếu tiền điện tử sử dụng PoW ( như Bitcoin), staking là không thể — ở đó sử dụng khai thác.

Ngay cả trong các mạng PoS, không phải tất cả các token đều hỗ trợ Staking. Một số dự án sử dụng các cơ chế khuyến khích khác hoặc chỉ đơn giản là không triển khai Staking trong giao thức của họ.

Trước khi nạp tiền, luôn kiểm tra các nguồn chính thức - đồng tiền cụ thể có hỗ trợ staking và theo những điều kiện nào.

Kết luận: staking cho bạn hay không

Staking — đây là cách thực sự để kiếm tiền từ tiền điện tử nếu bạn dự định giữ nó dài hạn. Điều này thân thiện với môi trường hơn so với việc khai thác và dễ tiếp cận hơn so với giao dịch.

Tuy nhiên, đừng quên về rủi ro. Chọn các mạng lưới đáng tin cậy, đừng vội vàng với các giao thức mới, tìm hiểu điều kiện trước khi đầu tư, và đừng đầu tư nhiều hơn những gì bạn có thể chịu đựng để mất. Bắt đầu với các mạng lưới lớn đã được kiểm chứng, tích lũy kinh nghiệm, và từ từ mở rộng danh mục đầu tư Staking của bạn.

Điều quan trọng là hãy đưa ra quyết định một cách có ý thức, chứ không phải dưới ảnh hưởng của FOMO. Staking nên là một phần của chiến lược dài hạn, chứ không phải là một sự đầu cơ ngắn hạn.