Giao dịch ký quỹ hướng dẫn: Cách sử dụng vốn vay để khuếch đại lợi nhuận và rủi ro

Hiểu biết nhanh

Giao dịch ký quỹ (кредитное плечо в трейдинге) là một công cụ mạnh mẽ nhưng nguy hiểm trong giao dịch tiền điện tử. Nó cho phép các trader kiểm soát các vị thế lớn hơn với một số vốn tương đối nhỏ. Ví dụ, với đòn bẩy 10x, bạn chỉ cần 1000 đô la để vận hành một vị thế 10000 đô la. Điều này có vẻ hấp dẫn - lợi nhuận có thể gấp đôi, nhưng thua lỗ cũng sẽ gấp đôi. Các trader thường sử dụng nó để giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch ký quỹ, đặc biệt là trên các tài sản có biến động mạnh như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH).

Cơ chế cốt lõi của giao dịch đòn bẩy

vay vốn mở rộng quy mô vị thế

Bản chất của giao dịch ký quỹ rất đơn giản: bạn vay tiền từ sàn giao dịch để mở rộng quy mô giao dịch của mình. Thông thường được biểu thị bằng tỷ lệ, như 5x, 10x, 20x, v.v., cho biết số lần vốn ban đầu của bạn được phóng đại. Giả sử trong tài khoản có 100 đô la, sử dụng đòn bẩy 10x, bạn có thể giao dịch với quy mô 1000 đô la.

Cách này chủ yếu được áp dụng trong hai lĩnh vực: Giao dịch hợp đồng tương lai và Giao dịch ký quỹ. Nguyên tắc hoạt động của cả hai đều tương tự nhau, sự khác biệt là cái trước là hình thức hợp đồng, cái sau là vay coin trực tiếp để giao dịch giao ngay.

Tiền ký quỹ ban đầu: ngưỡng để mở vị thế

Để mở một vị thế đòn bẩy, trước tiên bạn phải gửi một khoản tiền vào tài khoản như một khoản thế chấp - đó là ký quỹ ban đầu (начальная маржа). Kích thước của nó phụ thuộc trực tiếp vào hệ số đòn bẩy và quy mô vị thế.

Cách tính cụ thể rất đơn giản: Giả sử muốn mua ETH với quy mô 1000 đô la, sử dụng đòn bẩy 10 lần, thì cần cung cấp 100 đô la làm tài sản đảm bảo. Nếu thay đổi đòn bẩy thành 20 lần, số tiền ký quỹ chỉ còn 50 đô la. Nghe có vẻ đòn bẩy càng cao càng tốt? Sai rồi. Đòn bẩy cao có nghĩa là rủi ro thanh lý (likvidatsiya) cao hơn.

Duy trì ký quỹ: Đê ngăn ngừa việc thanh lý

Chỉ có tiền ký quỹ ban đầu là không đủ. Khi thị trường dao động theo hướng ngược lại với bạn, tiền ký quỹ trong tài khoản sẽ giảm xuống. Một khi tiền ký quỹ giảm dưới mức ký quỹ duy trì (поддерживающая маржа), bạn phải ngay lập tức nạp thêm tiền, nếu không vị thế sẽ bị thanh lý cưỡng chế.

Nói đơn giản: Margin ban đầu là mở một cánh cửa, margin duy trì là điều kiện để bạn tiếp tục đứng trong cánh cửa đó.

Ví dụ thực chiến giao dịch đòn bẩy

Mở vị thế mua: cược giá coin tăng lên

Hãy tưởng tượng bạn nghĩ rằng Bitcoin sẽ tăng. Quyết định mở một vị thế mua 10.000 đô la với đòn bẩy 10 lần, chỉ cần bỏ ra 1.000 đô la tiền ký quỹ.

Kịch bản lạc quan: BTC tăng 20%, giá trị vị thế của bạn trở thành 12000 đô la, sau khi trừ đi ký quỹ, bạn thu về 2000 đô la (không tính phí giao dịch). So với giao dịch không đòn bẩy chỉ kiếm được 200 đô la, lợi nhuận đã gấp mười lần.

Kịch bản bi quan: BTC giảm 20%, vị thế thua lỗ 2000 USD. Nhưng ký quỹ của bạn chỉ có 1000 USD, vì vậy tài khoản sẽ bị xóa sạch. Ngay cả khi giảm ít hơn, chẳng hạn chỉ giảm 10%, do yêu cầu ký quỹ duy trì, vị thế cũng có thể bị thanh lý cưỡng bức. Nếu không kịp thời bổ sung ký quỹ, tổn thất sẽ không thể phục hồi.

Mở vị thế bán: Đặt cược vào sự giảm giá của đồng tiền

Hành động ngược lại cũng có thể thực hiện. Khi giao dịch với đòn bẩy, có thể vay BTC và ngay lập tức bán ra, cược rằng nó sẽ giảm giá. Giả sử giá BTC hiện tại là 40000 USD, vay 0.25 BTC để bán được 10000 USD, sử dụng đòn bẩy 10x.

Nếu BTC giảm xuống 32000 đô la: có thể dùng 8000 đô la để mua lại 0.25 BTC, sau khi trả lại coin vay sẽ thu lợi 2000 đô la (đã trừ phí giao dịch).

Nếu BTC tăng lên 48000 đô la: cần tiêu 12000 đô la để mua lại đồng tiền đã vay, nhưng tài khoản chỉ còn 1000 đô la tiền ký quỹ duy trì, chắc chắn sẽ kích hoạt thanh lý.

Tại sao các nhà giao dịch chọn đòn bẩy

Làm kinh doanh lớn hơn với ít tiền hơn

Lý do trực tiếp nhất là lấy ít thắng nhiều. Đầu tư 1000 đô la nhưng có thể điều hành vị thế 10000 đô la, nếu đánh giá đúng, tỷ suất lợi nhuận sẽ tăng gấp bội.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Một góc độ khác là tỷ lệ sử dụng vốn. Thay vì khóa tất cả tiền vào một vị trí đòn bẩy gấp 2, tốt hơn là sử dụng đòn bẩy cao hơn chỉ đầu tư một phần vốn, phần còn lại có thể được sử dụng cho các giao dịch khác, стейкинг (đặt cọc) hoặc khai thác thanh khoản. Linh hoạt hơn.

Hệ thống quản lý rủi ro trong giao dịch đòn bẩy

Tại sao đòn bẩy cao dễ dàng bị thanh lý hơn

Tỉ lệ đòn bẩy càng cao, độ dung nạp với biến động giá càng thấp. Khi sử dụng đòn bẩy 100 lần, giá chỉ cần biến động ngược 1%, vị thế của bạn sẽ đối mặt với việc thanh lý. Điều này đặc biệt nguy hiểm cho thị trường tiền điện tử, vì vốn dĩ đã có độ biến động lớn.

Nhiều sàn giao dịch giới hạn hệ số đòn bẩy ban đầu để bảo vệ những người mới, đây là một hành động khôn ngoan.

Hai công cụ phòng ngừa rủi ro lớn

Lệnh dừng lỗ (стоп-лосс): Thiết lập một mức giá kích hoạt lỗ, khi giá đạt đến mức đó sẽ tự động đóng vị thế. Ví dụ, nếu mở lệnh mua, thiết lập lệnh dừng lỗ ở mức 9000 đô la, khi giá coin giảm xuống mức này, vị thế sẽ tự động bán ra, giới hạn tổn thất trong phạm vi có thể chấp nhận.

Lệnh chốt lời (тейк-профит): Hành động ngược lại, thiết lập giá mục tiêu lợi nhuận. Tự động đóng vị thế khi đạt được số tiền bạn kỳ vọng, khóa lợi nhuận.

Hai công cụ này kết hợp sử dụng, có thể hiệu quả ngăn chặn thua lỗ quá mức và lòng tham quá mức.

Tầm quan trọng của việc giám sát vị thế

Đừng giả định rằng việc thiết lập các công cụ quản lý rủi ro là đủ. Trong những lần biến động cực đoan của thị trường (đặc biệt trong lĩnh vực tiền điện tử), ngay cả khi có lệnh dừng lỗ cũng có thể bị bỏ qua. Cần chủ động theo dõi trạng thái vị thế và luôn sẵn sàng điều chỉnh thủ công.

Những lời khuyên cốt lõi về giao dịch ký quỹ

Đầu tiên: Bắt đầu từ tỷ lệ thấp. Ngay cả khi có thể mở đòn bẩy 20 lần, cũng hãy bắt đầu với 3-5 lần để làm quen với cơ chế.

Thứ hai: Luôn luôn đặt lệnh dừng lỗ. Đây là hàng rào cuối cùng.

Thứ ba: Chỉ sử dụng số tiền bạn có thể chấp nhận mất. Ký quỹ sẽ khuếch đại mọi thứ, bao gồm cả những sai lầm của bạn.

Thứ tư: Hiểu cách tính toán giá thanh lý, biết mức đáy của mình ở đâu.

Thứ năm: Định kỳ xem lại các giao dịch thất bại, tìm ra quy luật, liên tục tối ưu hóa chiến lược.

Tóm tắt

Đòn bẩy trong giao dịch là một con dao hai lưỡi. Trong môi trường có độ biến động cao như thị trường tiền điện tử, nó vừa có thể khuếch đại lợi nhuận, vừa có thể nhanh chóng hủy hoại tài khoản. Sai lầm chết người của người mới thường là bị cuốn hút bởi đòn bẩy cao mà bỏ qua những rủi ro phía sau. Các nhà giao dịch thành công không bao giờ chỉ vì dũng cảm, mà là vì họ có ý thức về rủi ro mạnh mẽ. Giao dịch với đòn bẩy không chỉ cần khả năng phán đoán thị trường, mà còn cần kỷ luật rủi ro nghiêm ngặt. Nếu bạn chưa hoàn toàn nắm bắt được cách thức hoạt động của đòn bẩy, thì hãy chờ đã, đừng vội dùng tiền thật. Thực hành nhiều lần trên tài khoản mô phỏng cho đến khi hiểu rõ là cách làm đúng.