Nắm vững стейкинг tiền điện tử: Nguyên lý, cách thức và hướng dẫn rủi ro

Thế chấp vì sao quan trọng? Hướng dẫn nhanh

Bạn muốn để tài sản tiền điện tử không sử dụng của mình làm việc cho bạn? Thế chấp (стейкинг криптовалюты) có thể là câu trả lời. Cơ chế này cho phép những người nắm giữ tiền điện tử khóa vốn trong mạng blockchain, từ đó tham gia vào quá trình xác thực mạng và nhận thưởng. Khác với các phương thức thu nhập thụ động khác, thế chấp không chỉ giúp bạn tăng cường tích lũy tài sản mà còn hỗ trợ cho việc vận hành của mạng blockchain mà bạn yêu thích.

Thế chấp của cơ chế cốt lõi: Proof of Stake hoạt động như thế nào

Để hiểu về thế chấp tiền điện tử, trước tiên cần hiểu về nền tảng của nó - Proof of Stake (bằng chứng cổ phần, viết tắt là PoS).

Đây là một cơ chế đồng thuận, xuất hiện vào năm 2011, như là một giải pháp thay thế cho Proof of Work (bằng chứng công việc, PoW) được sử dụng bởi Bitcoin. Sự khác biệt cơ bản nhất giữa hai cái là: PoW phụ thuộc vào quá trình khai thác tiêu tốn năng lượng lớn để xác minh giao dịch, trong khi PoS thì công việc này được hoàn thành bởi các xác thực viên.

Trong hệ thống PoS, các xác thực không cạnh tranh thông qua khả năng tính toán, mà được xác định dựa trên số lượng token mà họ sẵn sàng thế chấp, thời gian thế chấp và trong một số trường hợp là cơ chế chọn ngẫu nhiên. Điều này khiến PoS tiêu tốn năng lượng thấp hơn nhiều so với PoW, trở thành một lựa chọn thân thiện với môi trường hơn.

Thế chấp quy trình phân tích

Khi bạn quyết định tham gia thế chấp, quy trình thực tế thường tuân theo các bước sau:

Giai đoạn chọn người xác thực: Mạng lưới sẽ chọn người xác thực dựa trên nhiều yếu tố tổng hợp - bao gồm số lượng token thế chấp, thời gian thế chấp và các yếu tố ngẫu nhiên.

Xác thực giao dịch：Các xác thực viên được chọn cần phải kiểm tra và xác nhận các giao dịch đang chờ xử lý, đảm bảo rằng các người tham gia mạng có thể tin tưởng vào tính xác thực của những giao dịch này.

Tạo khối: Các giao dịch đã được xác thực được tổ chức thành khối mới, khối này được thêm vào sổ cái phân tán (tức là blockchain).

Nhận lợi nhuận: Là một người đóng góp, người xác thực nhận được phần chia phí giao dịch, và trong một số mạng còn nhận được token mới được đúc như một phần thưởng bổ sung.

Nhiều cách tham gia thế chấp

Theo trình độ kiến thức kỹ thuật và quy mô vốn, thế chấp cung cấp các lộ trình tham gia khác nhau:

Mô hình vận hành độc lập: Tự khởi động nút xác thực, đạt được quyền kiểm soát tối đa nhưng cần có kiến thức chuyên môn kỹ thuật cao. Một khi mắc lỗi, có thể mất tài sản do hình phạt “cắt giảm”.

Dịch vụ thế chấp sàn giao dịch: Tham gia thế chấp qua một số nền tảng giao dịch tiền điện tử là lựa chọn thuận tiện nhất. Không cần đi sâu vào chi tiết kỹ thuật, nền tảng sẽ quản lý tất cả các quy trình hoạt động.

Ủy thác thế chấp: Giao token cho các nhà xác thực hoặc nhà cung cấp dịch vụ thế chấp đáng tin cậy, tránh phải xử lý các phức tạp kỹ thuật, đồng thời vẫn giữ cơ hội tham gia vào mạng.

Thế chấp pool: Tham gia cùng với các nhà đầu tư khác, gom góp vốn để tăng xác suất có được cơ hội xác thực. Đặc biệt có lợi cho những nhà đầu tư cá nhân không đủ vốn để đạt yêu cầu thế chấp tối thiểu.

Thế chấp池详解

Thế chấp池 là một liên minh của những người nắm giữ tiền điện tử, họ cùng nhau tập hợp tài nguyên để tăng khả năng nhận được xác thực khối. Người tham gia sẽ phân chia phần thưởng theo tỷ lệ đóng góp của họ.

Cách này đặc biệt có lợi cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ - những người có thể không thể thế chấp riêng do hạn chế về tài chính. Tuy nhiên, trước khi chọn hồ bơi thế chấp, hãy đảm bảo thực hiện điều tra đầy đủ, vì cấu trúc phí và mức độ bảo mật của các nhà cung cấp dịch vụ có sự khác biệt lớn.

Tính thanh khoản thế chấp: Hình thức nâng cao của thế chấp

Việc thế chấp thông thường sẽ dẫn đến tài sản bị đóng băng, không thể sử dụng trong thời gian thế chấp. Thế chấp linh hoạt đã giải quyết vấn đề này - nó cho phép tài sản của bạn tiếp tục tham gia vào việc thế chấp để kiếm lợi, đồng thời giữ được tính thanh khoản.

Người tham gia thường sẽ nhận được token thế chấp tính thanh khoản (LST), đại diện cho quyền lợi của họ trong việc thế chấp. Ví dụ, một số nền tảng sẽ phát hành chứng chỉ tính thanh khoản tương ứng cho ETH đã thế chấp, và người sở hữu có thể sử dụng những chứng chỉ này trong các dịch vụ DeFi khác, đồng thời tiếp tục nhận được lợi nhuận từ việc thế chấp.

So với đó, một số blockchain cung cấp “thế chấp thanh khoản gốc”, không cần phát hành token trung gian. ADA của blockchain Cardano là một ví dụ như vậy, cung cấp cho người dùng sự kết hợp hoàn hảo giữa thế chấp và tính thanh khoản của tài sản.

Tại sao chọn thế chấp? Lợi thế cốt lõi

Nguồn thu nhập thụ động: Nhận tài sản tiền điện tử bổ sung thông qua thế chấp, khiến nó trở thành phương thức sinh lợi lý tưởng cho những người nắm giữ lâu dài.

Đóng góp mạng: Tham gia thế chấp có nghĩa là trực tiếp hỗ trợ tính an toàn và hoạt động bình thường của blockchain.

Quyền quản trị: Một số mạng lưới cung cấp quyền bỏ phiếu cho người thế chấp, giúp họ có thể ảnh hưởng đến hướng phát triển tương lai của giao thức.

Hiệu suất năng lượng: So với lượng năng lượng khổng lồ cần thiết cho việc khai thác, thế chấp là phương thức tham gia rõ ràng thân thiện với môi trường hơn.

Thế chấp rủi ro không thể xem nhẹ

Mặc dù tiềm năng lớn, thế chấp cũng tồn tại rủi ro thực sự:

Biến động thị trường đe dọa: Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm mạnh, phần thưởng có thể không đủ để bù đắp tổn thất.

Giảm hình phạt: Nếu các xác thực viên có hành vi không đúng hoặc nút vận hành thất bại, họ sẽ phải đối mặt với rủi ro tài sản bị tịch thu.

Rủi ro tập trung hóa mạng: Nếu một số ít người xác thực kiểm soát phần lớn tài sản thế chấp, điều này có thể gây nguy hiểm cho an ninh mạng.

Sự cố kỹ thuật: Lỗi hợp đồng thông minh hoặc lỗi phần mềm có thể dẫn đến việc tài sản bị đóng băng hoặc không thể truy cập.

Rủi ro phụ thuộc vào bên thứ ba: Việc thế chấp qua nhà cung cấp có nghĩa là tin tưởng vào các biện pháp an ninh của họ. Nếu nền tảng bị tấn công bởi hacker, tài sản có thể đối mặt với mối đe dọa.

Thực hiện thế chấp: Hướng dẫn hoạt động năm 2024

Bước 1: Chọn loại tiền điện tử hỗ trợ cơ chế PoS. Ethereum, Solana, Cardano, Avalanche, Polkadot, Cosmos và nhiều lựa chọn trưởng thành khác. Hiểu rõ yêu cầu thế chấp và lợi nhuận kỳ vọng của từng mạng.

Bước hai：Lấy ví hỗ trợ chức năng thế chấp. Chọn giải pháp ví đã được xác minh và sử dụng rộng rãi, đảm bảo an toàn.

Bước ba: Thực hiện theo hướng dẫn của mạng đã chọn - khởi động nút xác thực, ủy thác tài sản cho người xác thực hoặc tham gia vào thế chấp. Đảm bảo chọn một blockchain trưởng thành có hồ sơ tốt, và đầu tư sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng.

Tính toán logic của phần thưởng thế chấp

Thế chấp lợi nhuận phụ thuộc vào nhiều yếu tố:

• Số lượng tài sản tiền điện tử bạn đã thế chấp
• Thời gian tham gia thế chấp
• Tổng số lượng token tham gia thế chấp trong mạng
• Phí giao dịch trong mạng và tỷ lệ lạm phát token

Nhiều blockchain áp dụng cơ chế phân phối phần trăm cố định, thuận tiện cho việc dự đoán thu nhập. Phần thưởng thường được thể hiện bằng tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR), giúp các nhà đầu tư ước lượng lợi nhuận.

Vấn đề rút tài sản

Trong hầu hết các trường hợp, bạn có thể rút lại tài sản tiền điện tử đã thế chấp bất cứ lúc nào. Nhưng quy tắc cụ thể sẽ khác nhau tùy theo nền tảng. Rút sớm đôi khi có thể dẫn đến việc mất một phần hoặc toàn bộ phần thưởng. Hãy chắc chắn đọc kỹ các điều khoản liên quan trước khi thế chấp.

Sau khi nâng cấp quan trọng của mạng Ethereum vào năm 2023, cho phép những người nắm giữ có thể hủy thế chấp bất cứ lúc nào và tự động nhận phần thưởng, tăng cường tính linh hoạt trong việc tham gia.

Tại sao không phải tất cả các loại tiền điện tử đều hỗ trợ thế chấp?

Thế chấp chỉ có sẵn trên blockchain PoS. Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác sử dụng cơ chế đồng thuận PoW không thể thế chấp. Ngay cả trong mạng PoS, các dự án khác nhau cũng có thể áp dụng các cơ chế khuyến khích khác nhau, dẫn đến không phải tất cả các mã thông báo đều hỗ trợ chức năng thế chấp.

Tóm tắt

Việc staking tiền điện tử cung cấp một cách thuận tiện để tham gia vào blockchain và kiếm thu nhập thụ động. Dù là để hỗ trợ các dự án yêu thích hay tăng lợi nhuận tài sản, thế chấp là một lựa chọn đáng xem xét. Quan trọng là hiểu các rủi ro liên quan — biến động thị trường, sự cố kỹ thuật, rủi ro từ bên thứ ba, v.v. — và chọn phương thức thế chấp phù hợp với tình hình của bản thân. Nghiên cứu sâu về các loại thế chấp khác nhau và các mạng blockchain có sẵn, lập kế hoạch chiến lược phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn là cách làm thông minh.