Tại sao việc chấp nhận Tiền điện tử Latin ở Mỹ đang tăng nhanh hơn dự kiến vào năm 2024

Câu chuyện về tiền điện tử ở Mỹ Latinh không phải là một câu chuyện mới, nhưng năm 2024 đánh dấu một bước ngoặt. Được thúc đẩy bởi sự suy giảm giá trị tiền tệ liên tục, tỷ lệ lạm phát cao ngất ngưởng, và các chính phủ có tầm nhìn xa, khu vực này đã nổi lên như một trong những thị trường năng động nhất thế giới cho các tài sản kỹ thuật số. Khi Ngân hàng Phát triển Liên Mỹ xem xét bối cảnh, họ đã phát hiện ra điều gì đó nổi bật: giữa năm 2016 và 2022, số lượng các công ty tài sản kỹ thuật số hoạt động ở Mỹ Latinh và Caribê đã tăng gấp đôi. Đến năm 2022, hơn 170 công ty phục vụ khu vực này, với gần 100 công ty có trụ sở tại đây—một dấu hiệu rõ ràng cho thấy việc chấp nhận tiền điện tử ở Mỹ Latinh không phải là một xu hướng tạm thời mà là một sự thay đổi cấu trúc trong cách khu vực này quản lý tiền bạc và xây dựng hệ thống tài chính.

Khi chúng ta bước vào năm 2024 với sự lạc quan mới mẻ trên thị trường, điều đáng hỏi là: những khu vực nào đang dẫn đầu trong cuộc đua này? Câu trả lời tiết lộ năm quốc gia đang định hình lại mối quan hệ của châu lục với tài sản kỹ thuật số, mỗi quốc gia đều đối mặt với những thuận lợi và trở ngại riêng.

Brazil Dẫn Đầu, nhưng Cạnh Tranh Đang Tăng Cường

Có lý do mà Brazil đứng ở vị trí hàng đầu trong việc áp dụng tiền điện tử ở Mỹ Latinh. Với nền kinh tế và thị trường tiêu dùng lớn nhất ở Nam Mỹ, Brazil đứng thứ chín toàn cầu trong Chỉ số áp dụng tiền điện tử 2023 của Chainalysis—cao nhất trong khu vực của mình.

Điều gì giải thích đà tăng trưởng này? Bắt đầu với các yếu tố cơ bản. Brazil có 34 triệu công dân không có tài khoản ngân hàng và sự bất bình đẳng về tài sản nghiêm trọng, với 1% người giàu nhất chiếm 28,3% thu nhập quốc gia. Đối với hàng triệu người, tiền điện tử không đại diện cho một tài sản đầu cơ mà là một cứu cánh—một cách để thoát khỏi sự loại trừ ngân hàng và bảo vệ sức mua. Các con số phản ánh sự cấp bách này: từ tháng 7 năm 2022 đến tháng 6 năm 2023, các nhà giao dịch bán lẻ và chuyên nghiệp đã di chuyển khoảng $2 tỷ trong khối lượng tiền điện tử hàng tháng, với các đỉnh đạt $3 tỷ vào tháng 11 năm 2022.

Môi trường quy định đã thay đổi một cách đáng kể. Luật 14,478 tháng 12 năm 2022 yêu cầu tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải có sự cho phép của liên bang, tạo ra tính hợp pháp nơi mà sự hỗn loạn từng ngự trị. Vào tháng 5 năm 2023, Ngân hàng Trung ương Brazil đã công bố kế hoạch cho một đồng real kỹ thuật số, kêu gọi các ông lớn công nghệ như Microsoft và Visa tham gia thử nghiệm—một tín hiệu cho thấy các loại tiền kỹ thuật số không phải là những thứ bên lề mà là tương lai.

Nhận thức của người tiêu dùng là rất cao. Một cuộc khảo sát của Consensys-YouGov cho thấy 59% người Brasil hiểu rõ về tiền điện tử, và khoảng một trong năm người đã sở hữu chúng. Thậm chí, gần một nửa trong số những người biết đến crypto cho biết họ sẽ “có thể” hoặc “chắc chắn” đầu tư trong vòng 12 tháng. Ngay cả trong bối cảnh thị trường gấu khốc liệt năm 2022, các nhà giao dịch Brasil vẫn thể hiện nhiều sự quan tâm đến Bitcoin hơn so với những người hàng xóm Argentina của họ—một minh chứng cho niềm tin.

Tuy nhiên, những thách thức vẫn còn đó. Sự biến động giá cả tiếp tục ngăn cản việc áp dụng đại trà, và cơ sở hạ tầng ngân hàng và fintech mạnh mẽ của Brazil—dù tinh vi—tạo ra sự cạnh tranh đáng gờm cho các giải pháp thay thế dựa trên blockchain vẫn đang chiến đấu để giành thị phần người dùng. Khung pháp lý, mặc dù đang cải thiện, vẫn tiếp tục phát triển một cách khó lường.

Khủng hoảng kinh tế Argentina trở thành chất xúc tác cho Crypto

Ít quốc gia nào thể hiện rõ ràng sự hữu ích của crypto hơn Argentina. Sự chuyển mình của đất nước này phản ánh một trường hợp điển hình trong sách giáo khoa: siêu lạm phát đã gặp sự kháng cự từ một chính phủ ủng hộ crypto, và tài sản kỹ thuật số đã lấp đầy khoảng trống.

Bối cảnh thật ảm đạm. Vào năm 2023, Argentina ghi nhận lạm phát hàng năm 211,4%—một trong những mức tồi tệ nhất trên thế giới. Rồi đến cú sốc tháng 12 năm 2023: chính phủ đã công bố việc giảm giá peso 50% như một liều thuốc khẩn cấp cho một nền kinh tế đang lao dốc. Đối mặt với sự bất ổn như vậy, người Argentina không chờ đợi một cách thụ động—họ đã chuyển tài sản của mình vào các loại tiền điện tử.

Bằng chứng là không thể bỏ lỡ. Theo Chainalysis, Argentina dẫn đầu toàn bộ Latin America về khối lượng giao dịch crypto trong năm tính đến tháng 7 năm 2023, xử lý khoảng 85,4 tỷ đô la trong các dòng crypto. Đáng chú ý, hơn một phần ba con số này đại diện cho các giao dịch stablecoin có kích thước bán lẻ, cho thấy rằng công dân hàng ngày ưa chuộng tài sản gắn với tỷ giá - một biện pháp bảo vệ hợp lý chống lại sự sụp đổ của peso.

Nhưng cảm xúc cũng quan trọng. Một cuộc khảo sát của Morning Consult năm 2022 cho thấy 60% người Argentina có “nhiều” hoặc “một ít” niềm tin rằng Bitcoin và các loại tiền điện tử sẽ vượt trội trong vòng một đến hai năm tới. Niềm tin này vượt ra ngoài hy vọng thuần túy; nó phản ánh một dân số đang tích cực tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho chính sách tiền tệ thất bại.

Sự thay đổi chính trị đã thúc đẩy việc áp dụng. Giữa năm 2022, ngân hàng trung ương Argentina đã hạn chế các dịch vụ tiền điện tử của các ngân hàng—một động thái giảm giá. Đến tháng 12 năm 2023, chính phủ mới đã đảo ngược tình thế, chấp thuận Bitcoin là đồng tiền chính thức cho các hợp đồng nhà nước. Những sự đảo ngược như vậy, mặc dù hỗn loạn đối với các nhà hoạch định chính sách, đã chứng tỏ là giải phóng cho những người ủng hộ tiền điện tử.

Động lực tiến lên đang gia tăng. Các báo cáo cho thấy quy định năm 2024 đang đến để quản lý các nhà cung cấp dịch vụ crypto, một động thái nhằm giữ Argentina khỏi danh sách xám của Nhóm Tác chiến Tài chính trong khi thu hút các nhà đầu tư toàn cầu vào thị trường. Cạnh tranh gia tăng giữa các sàn giao dịch và nền tảng sẽ thúc đẩy đổi mới và cải thiện trải nghiệm người dùng.

Rủi ro? Sự biến động bản thân có thể trở thành giới hạn của sự chấp nhận. Nhiều người Argentina, bị tổn thương bởi sự bất ổn của peso, có thể kháng cự việc chuyển sang một loại tài sản không thể đoán trước khác, ưa thích sự an toàn được cảm nhận của đô la hoặc vàng—cả hai đều là những biện pháp phòng ngừa truyền thống đã được chứng minh qua nhiều thập kỷ.

Colombia và Mexico: Các động cơ chuyển tiền thúc đẩy sự chấp nhận

Hai quốc gia nhấn mạnh cách các cấu trúc kinh tế cụ thể có thể thúc đẩy việc áp dụng crypto ở Mỹ Latin: Colombia và Mexico, cả hai nền kinh tế phụ thuộc vào kiều hối đang khám phá tiền điện tử như cơ chế chuyển tiền ưa thích.

Động lực tiền điện tử của Colombia

Colombia xếp hạng 32 trong Chỉ số Chấp nhận 2023 của Chainalysis, và kiều hối kể nhiều câu chuyện. Tháng 12 năm 2023 ghi nhận 914,21 triệu đô la trong dòng kiều hối – tiền từ nước ngoài chảy về mà truyền thống phải đối mặt với phí chuyển tiền cao. Nhập tiền điện tử: vào tháng 8 năm 2023, một stablecoin peso Colombia đã ra mắt trên Polygon, mang lại cho công dân và các tổ chức một tùy chọn bản địa blockchain để chuyển tiền, thanh toán, kiếm tiền và tiết kiệm.

Sự biến động của peso đã củng cố sự chuyển dịch này. Vào năm 2022, sự không chắc chắn xung quanh chương trình cải cách của Tổng thống Petro đã gây áp lực lên đồng tiền. Nó đã phục hồi vào đầu năm 2023 khi đồng đô la suy yếu, nhưng sự bất ổn đã được ghi nhớ trong tâm trí tập thể. Nhiều người Colombia đã phản ứng bằng cách đa dạng hóa vào crypto như một nơi lưu trữ giá trị ít phụ thuộc vào các quyết định của ngân hàng trung ương.

Sự hỗ trợ của Tổng thống đã khuếch đại xu hướng này. Vào tháng 11 năm 2023, Tổng thống Gustavo Petro đã gặp gỡ các chuyên gia blockchain để khám phá việc hiện đại hóa quy trình thanh toán chăm sóc sức khỏe và đăng ký đất đai thông qua blockchain—những ứng dụng thực tiễn báo hiệu cam kết công nghệ chân chính chứ không chỉ là lời nói.

Bằng chứng từ các sàn giao dịch địa phương cho thấy thị trường gấu năm 2022 không làm giảm nhiệt tình. Khi giá giảm, khối lượng gửi tiền thực tế lại tăng—chứng minh rằng các nhà giao dịch Colombia coi các đợt điều chỉnh là cơ hội mua vào. Kết hợp với những tiến bộ hướng tới quy định chính thức, hệ sinh thái crypto của Colombia dường như đã sẵn sàng cho sự phát triển bền vững.

Lợi thế chiến lược của Mexico

Mexico xếp hạng 16 toàn cầu trong Chỉ số Chấp nhận, nhưng con đường của nó khác biệt so với các đối tác khu vực. Quốc gia này có thị trường kiều hối lớn nhất ở tất cả các nước Mỹ Latinh, nhận được $61 tỷ USD chỉ trong năm 2022 theo dữ liệu của Ngân hàng Thế giới—xếp thứ hai toàn cầu. Một hành lang kiều hối lớn kết nối Mexico với Hoa Kỳ, và nhiều sàn giao dịch đã nắm bắt cơ hội này, định vị tiền điện tử như những con đường chuyển tiền hiệu quả giữa các quốc gia.

Ngoài việc chuyển tiền, các quan hệ đối tác chiến lược đang định hình lại cảnh quan. Vào năm 2023, IBEX Mercado đã công bố một quan hệ đối tác với Grupo Salinas, một tập đoàn lớn của Mexico, để tích hợp thanh toán Bitcoin Lightning cho hóa đơn internet—một ứng dụng thực tế chứng minh tính hữu dụng của crypto ngoài sự đầu cơ.

Sự minh bạch trong quy định là lợi thế cạnh tranh của Mexico. Quốc gia này đã ban hành hướng dẫn cho các công ty cung cấp dịch vụ mua, bán, lưu ký và chuyển nhượng tài sản ảo. Đặc biệt, có một môi trường thử nghiệm nơi các công ty có thể thử nghiệm các dịch vụ tài chính đổi mới mà ở nơi khác chỉ dành cho các thực thể có giấy phép—một cách tiếp cận quy định có tính toán cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ.

Gió xuôi trong thương mại điện tử cung cấp thêm động lực. Ngành thương mại điện tử của Mexico đã tăng trưởng 23% trong năm 2022 và được cho là có tỷ lệ tăng trưởng cao nhất thế giới trong khoản thanh toán kỹ thuật số. Những nền tảng kỹ thuật số này là ứng cử viên hàng đầu cho sự gián đoạn do tiền điện tử dẫn dắt trong trung và dài hạn.

Thách thức vẫn là sự tuân thủ. Các yêu cầu nghiêm ngặt và tinh vi có thể làm chậm việc áp dụng, mặc dù những trở ngại như vậy cuối cùng bảo vệ người dùng và tính toàn vẹn của lĩnh vực.

Venezuela: Sự chấp nhận thúc đẩy bởi khủng hoảng với các câu hỏi về cấu trúc

Venezuela trình bày trường hợp nghịch lý nhất về việc áp dụng tiền điện tử ở Mỹ Latinh. Một lần đứng đầu tất cả các quốc gia Mỹ Latinh về mức độ chấp nhận vào năm 2020, đất nước này cho thấy cách mà áp lực địa chính trị và sự sụp đổ tiền tệ có thể thúc đẩy việc sử dụng tiền điện tử một cách phi thường—nhưng cũng đặt ra câu hỏi về tính bền vững.

Các yếu tố cơ bản rất tồi tệ: lạm phát siêu cao 193% vào năm 2023, bolivar đang giảm giá nhanh chóng và 37,4 tỷ đô la trong tiền điện tử đã nhận được vào năm 2022 ( tăng 32% so với năm 2021). Chuyển tiền và lạm phát là những yếu tố chính, nhưng bức tranh toàn cảnh bao gồm cả địa chính trị.

Các biện pháp trừng phạt của Mỹ đối với ngành công nghiệp dầu mỏ của Venezuela ( được áp dụng vào năm 2017, đã bị giảm nhẹ một phần vào cuối năm 2023), gián tiếp thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử. Với các giao dịch bằng đô la bị hạn chế, chính phủ đã khám phá các loại tiền điện tử và rúp như công cụ để lách các biện pháp trừng phạt. Nhà nước thậm chí đã phát hành petro, một loại tiền kỹ thuật số gắn liền với dự trữ dầu, vào tháng 2 năm 2018—một thí nghiệm không thành công đã bị hủy bỏ vào năm 2023, nhưng đã giúp người dân hiểu biết hơn về công nghệ blockchain và cơ chế tài sản kỹ thuật số.

Việc áp dụng trong thế giới thực trở nên rõ ràng. Vào tháng 6 năm 2023, khách sạn Eurobuilding tại Caracas bắt đầu chấp nhận Bitcoin và các loại altcoins bên cạnh Pizza Hut và Burger King—các thương nhân chính thống báo hiệu sự chấp nhận. Trong khi đó, 92,5% hoạt động crypto diễn ra qua các sàn giao dịch tập trung, cho thấy cả niềm tin của người dùng vào cơ sở hạ tầng và sở thích đối với các tài sản lỏng, đã được thiết lập.

Tuy nhiên, những mối quan ngại về cấu trúc vẫn hiện hữu. Venezuela là một trong những quốc gia Mỹ đầu tiên thành lập cơ quan giám sát tiền điện tử, Sunacrip, vào năm 2018 - một dấu hiệu tích cực. Vào tháng 9 năm 2023, các cơ quan chức năng đã đóng cửa nó để “tái tổ chức,” với lịch trình mở cửa lại dự kiến vào tháng 3 năm 2024. Những bê bối tham nhũng trong quá khứ liên quan đến Sunacrip đã khiến người ta nghi ngờ liệu sự phục hồi quy định có thực sự phục hồi được niềm tin hay chỉ đơn giản là kéo dài sự bất cập trong thể chế.

Câu hỏi khó chịu: Liệu việc áp dụng tiền mã hóa ở Venezuela có bền vững nếu chủ yếu được thúc đẩy bởi khủng hoảng thay vì niềm tin công nghệ chân chính? Nếu sự ổn định chính trị và kinh tế xảy ra, liệu công dân có từ bỏ tài sản kỹ thuật số để quay về các hệ thống tài chính bình thường không?

El Salvador: Chủ nghĩa tối đa Bitcoin Gặp gỡ Thực tế Thị trường

El Salvador xứng đáng được đề cập, ngay cả khi không có mặt trong top năm. Lãnh đạo của quốc gia này vẫn không ai sánh kịp trong cam kết tích hợp Bitcoin vào hệ thống tài chính. Vào năm 2021, El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên chấp nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp cùng với Ví Chivo, cho phép thanh toán, chuyển tiền và rút tiền bằng cả đô la và Bitcoin.

Tổng thống Nayib Bukele đã định vị Bitcoin như một giải pháp cho sự bao gồm tài chính, hiệu quả chuyển tiền và hiện đại hóa thanh toán. Tuy nhiên, kết quả lại không như mong đợi. Chỉ có 12% dân số sử dụng Bitcoin để mua hàng hóa và dịch vụ vào năm 2023 - một sự sụt giảm đáng kinh ngạc 50% so với năm trước.

Tại sao sự thúc đẩy tiền điện tử của El Salvador lại bị đình trệ? Câu trả lời phản ánh những rào cản chấp nhận rộng lớn hơn. Đầu tiên, đô la Mỹ ( là phương tiện hợp pháp kể từ năm 2001) vẫn rất phổ biến và ổn định - loại bỏ hàng rào chống lạm phát mà thúc đẩy việc chấp nhận ở nơi khác. Thứ hai, Bitcoin thiếu niềm tin: một cuộc khảo sát năm 2021 cho thấy hơn ba phần tư người Salvador coi việc chấp nhận Bitcoin là “không khôn ngoan lắm” hoặc “hoàn toàn không khôn ngoan.” Các mệnh lệnh không thể vượt qua sự hoài nghi văn hóa hoặc những khoảng trống về công dụng được cảm nhận.

Tuy nhiên, sự ủng hộ mạnh mẽ của chính phủ El Salvador đảm bảo tầm quan trọng của nó đối với sự phát triển tiền điện tử khu vực, ngay cả khi việc người dân chấp nhận chậm hơn so với tham vọng chính trị.

Bức Tranh Lớn Hơn: Tại Sao Việc Chấp Nhận Crypto Tại Latin Mỹ Đang Tăng Tốc

Trên khắp Mỹ Latinh, việc áp dụng tiền điện tử phản ánh những lực lượng cấu trúc sâu sắc hơn: sự bất ổn của tiền tệ, sự loại trừ khỏi hệ thống ngân hàng, sự kém hiệu quả của chuyển tiền và sự tinh vi công nghệ ngày càng tăng. Không có hai quốc gia nào đi theo con đường giống hệt nhau. Việc áp dụng ở Brazil chủ yếu xuất phát từ nhu cầu bao gồm tài chính và nhận thức chính thống. Ở Argentina là do sự sụp đổ kinh tế và sự tuyệt vọng hợp lý. Ở Colombia và Mexico là do cơ chế chuyển tiền và hiệu quả thanh toán xuyên biên giới. Ở Venezuela là do ràng buộc địa chính trị và sự rối loạn tiền tệ.

Tuy nhiên, có những sợi dây liên kết chung giữa chúng. Các chính phủ ngày càng nhận ra tiềm năng của công nghệ blockchain trong việc hiện đại hóa thanh toán, sổ đăng ký đất đai và hệ thống chăm sóc sức khỏe. Công dân không xem tiền điện tử như là những con chip đánh bạc mà là những lựa chọn thiết thực thay thế cho các đồng tiền pháp định đang thất bại. Các sàn giao dịch và công ty fintech nhận ra Mỹ là một thị trường tiềm năng với tốc độ tăng trưởng cao.

Các thách thức vẫn tồn tại: sự biến động giá, sự không chắc chắn về quy định, cơ sở hạ tầng ngân hàng cạnh tranh và sự hoài nghi văn hóa kéo dài. Nhưng động lực là điều không thể phủ nhận. Khi năm 2024 diễn ra với sự lạc quan về thị trường bò được hồi sinh, xu hướng áp dụng crypto ở Mỹ Latinh cho thấy khu vực này sẽ vẫn trung tâm trong sự phát triển tiền điện tử toàn cầu—không phải như một màn trình diễn đầu cơ, mà như một phòng thí nghiệm thực sự cho cách mà tài sản kỹ thuật số có thể định hình lại các hệ thống tài chính và giải quyết các vấn đề thực tế mà tài chính truyền thống đã không thể giải quyết.