Chuỗi cung ứng Lithium toàn cầu 2024: Tập trung thị trường và cuộc đua giành ưu thế kim loại pin

Cảnh quan sản xuất lithium toàn cầu đang trải qua sự biến đổi nhanh chóng. Vào năm 2024, sản lượng lithium toàn cầu đã tăng vọt lên 240.000 tấn khối lượng lithium - một sự gia tăng đáng kể từ 204.000 tấn vào năm 2023 - do nhu cầu ngày càng tăng từ các nhà sản xuất xe điện và hệ thống lưu trữ năng lượng. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này che giấu những động lực thị trường sâu sắc hơn: sản xuất chủ yếu tập trung ở một vài quốc gia, tạo ra những điểm yếu nghiêm trọng trong chuỗi cung ứng năng lượng sạch.

Ba ông lớn kiểm soát gần 80% nguồn cung toàn cầu

Australia, Chile, và Trung Quốc chiếm ưu thế trong việc khai thác lithium, tổng cộng sản xuất khoảng 178,000 MT vào năm 2024. Australia dẫn đầu với 88,000 MT, mặc dù điều này đại diện cho sự sụt giảm 4 phần trăm so với 91,700 MT của năm 2023, cho thấy sự nhạy cảm của ngành đối với sự biến động của thị trường. Chile theo sau với 49,000 MT—một sự tăng trưởng đáng kể 127 phần trăm kể từ năm 2020 khi sản lượng chỉ ở mức 21,500 MT. Trung Quốc hoàn thiện bộ ba với 41,000 MT, phản ánh mức tăng trưởng 15 phần trăm so với năm trước khi quốc gia này theo đuổi sự tích hợp dọc trên toàn bộ chuỗi giá trị pin.

Sự tập trung nguồn cung này tạo ra cả cơ hội và rủi ro. Trong khi Úc và Chile hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng khai thác đã được thiết lập, lợi thế của Trung Quốc nằm ở chỗ khác: quốc gia này sản xuất hơn hai phần ba pin lithium-ion của thế giới và kiểm soát hầu hết công suất chế biến lithium toàn cầu. Sự không đối xứng này có nghĩa là ngay cả khi nguyên liệu thô chảy từ Úc và Chile, sản xuất pin cuối cùng vẫn bị chi phối bởi các nhà sản xuất châu Á.

Nghịch lý Biến động: Giá cả giảm, Đầu tư tăng

Thị trường lithium đã trải qua những biến động đáng kể trong năm 2024. Giá carbonate giảm 22% do tình trạng cung vượt cầu, tuy nhiên, đầu tư vào công suất mới vẫn tiếp tục không ngừng. Các nhà phân tích dự báo rằng năm 2025 sẽ chứng kiến việc cắt giảm sản xuất làm thu hẹp thặng dư từ 84.000 MT xuống 33.000 MT—một sự cân bằng quan trọng có thể ổn định giá cả khi tiến vào năm 2026.

Mặc dù có những thách thức trong ngắn hạn, nhưng các yếu tố cơ bản trong dài hạn vẫn tích cực. Benchmark Mineral Intelligence dự đoán nhu cầu sẽ tăng hơn 30 phần trăm so với năm trước từ xe điện và lưu trữ năng lượng chỉ trong năm 2025. Để đáp ứng được hướng đi này, cần tới 150 nhà máy pin mới và $116 tỷ USD đầu tư vào năm 2030. Trung Quốc sẽ duy trì vị thế thống trị về khối lượng tuyệt đối, nhưng EU và Mỹ đang được định vị để có tốc độ mở rộng nhanh nhất, tái cấu trúc chuỗi cung ứng địa chính trị.

Tầng mới nổi: Zimbabwe, Argentina dẫn đầu làn sóng thứ cấp

Tăng trưởng bùng nổ của Zimbabwe xứng đáng được chú ý đặc biệt. Sản lượng đã tăng 47% so với năm trước lên 22.000 MT vào năm 2024, với trữ lượng tăng từ 310.000 MT (2023) lên 480.000 MT. Sản lượng lithium của quốc gia châu Phi này đã tăng vọt từ chỉ 800 MT vào năm 2022—tăng gấp bảy lần trong hai năm. Chất xúc tác: lệnh cấm xuất khẩu lithium thô của Zimbabwe vào năm 2022, đã buộc các nhà điều hành nước ngoài phải xây dựng năng lực chế biến trong nước. Kết quả là, tinh chế lithium hiện đang theo dõi để trở thành khoáng sản xuất khẩu lớn thứ ba của Zimbabwe.

Argentina trình bày một câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn khác. Sản lượng đã tăng gấp đôi lên 18.000 MT vào năm 2024 từ 8.630 MT vào năm 2023. Với 4 triệu MT trữ lượng trong khu vực Tam giác Lithium, công ty tư vấn Eurasia Group dự đoán Argentina có thể tăng sản lượng gấp mười lần vào năm 2027. Dự án mở rộng lithium Rincon trị giá 2,5 tỷ USD của Rio Tinto—nhắm đến 60.000 MT lithium carbonate đạt tiêu chuẩn pin hàng năm vào năm 2028—sẽ là yếu tố then chốt cho quỹ đạo này. Việc triển khai công nghệ khai thác lithium trực tiếp đại diện cho một sự chuyển mình đáng kể hướng tới các phương pháp sản xuất hiệu quả hơn, chú trọng đến nước.

Sự Tham Gia Chọn Lọc của Bắc Mỹ

Canada và Hoa Kỳ tạo ra một bức tranh tương phản so với các đối thủ ở Nam Bán cầu. Canada chỉ sản xuất 4.300 MT trong năm 2024, tăng 32% từ 3.240 MT nhưng chỉ chiếm thị phần toàn cầu tối thiểu. Chiến lược của chính phủ quốc gia nhấn mạnh chất lượng hơn số lượng: 1,5 tỷ đô la Canada trong quỹ đầu tư cơ sở hạ tầng khoáng sản thiết yếu nhắm đến phát triển khai thác lithium trực tiếp tại Alberta và Saskatchewan. Canada đạt vị trí hàng đầu trong chỉ số chuỗi cung ứng pin lithium-ion toàn cầu của Bloomberg NEF—sự công nhận về sự tinh vi của chuỗi cung ứng hơn là sản lượng thô.

Mỹ đã giữ lại số liệu sản xuất để bảo vệ dữ liệu công ty độc quyền, mặc dù sản lượng có khả năng đến từ các hoạt động muối brine ở Nevada (cơ sở Silver Peak của Albemarle) và xử lý chất thải ở Utah. Nhiều dự án vẫn đang trong giai đoạn phát triển, bao gồm Thacker Pass của Lithium Americas và sáng kiến muối brine Arkansas Smackover của Standard Lithium, nhưng thời gian sản xuất thương mại kéo dài sau năm 2025.

Kẻ Bất Thường Châu Âu: Những Tham Vọng Về Lithium Của Châu Âu Đối Mặt Với Những Thách Thức Thực Hiện

Bồ Đào Nha đại diện cho dấu ấn sản xuất lithium của Tây Âu với chỉ 380 MT vào năm 2024. Mặc dù sản lượng tối thiểu, trữ lượng tổng cộng là 60.000 MT, và dự án Barroso (Savannah Resources) được xác định là mỏ lithium lớn đầu tiên của Tây Âu. Tuy nhiên, dự án đối mặt với việc trì hoãn mục tiêu sản xuất đến năm 2027 do các quy trình phê duyệt môi trường kéo dài và sự phản đối từ công chúng - một câu chuyện cảnh báo về cuộc chiến của châu Âu trong việc cân bằng giữa việc địa phương hóa chuỗi cung ứng pin nhanh chóng với các tiêu chuẩn quản trị môi trường.

Brazil hoàn thành hạng mục nhà sản xuất thứ cấp với 10.000 MT vào năm 2024, gần gấp đôi 5.260 MT của năm 2023. Kế hoạch đầu tư 2,1 tỷ USD của chính phủ đến năm 2030 cho thấy ý định nghiêm túc để mở rộng sản xuất, trong khi các sáng kiến của bang như “Thung lũng Lithium Brazil” thu hút sự quan tâm của các tập đoàn đa quốc gia, bao gồm việc BYD, nhà sản xuất xe điện Trung Quốc, mua đất tại Minas Gerais.

Điều gì đang thúc đẩy sự cân bằng lại thị trường năm 2025?

Động lực nhu cầu lithium sẽ vẫn phức tạp trong suốt năm 2025. Doanh số xe điện của Trung Quốc đã lập kỷ lục vào năm 2024, mang lại sự ổn định về nhu cầu ngay cả khi căng thẳng địa chính trị và thuế quan tăng đối với xe điện của Trung Quốc tạo ra sự không chắc chắn ở Bắc Mỹ. Ngành này đang đối mặt với một thập kỷ quan trọng: sản lượng khai thác dự kiến sẽ tăng trưởng với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép 7,2 phần trăm cho đến năm 2035, nhưng sự tăng trưởng này phải thích ứng với cả các nhà sản xuất đãEstablished và mới nổi.

Đối với các nhà đầu tư và những người quan sát chuỗi cung ứng, điểm chuyển mình là rõ ràng: sự tập trung ở Australia, Chile và Trung Quốc sẽ dần dần phân tán khi Argentina, Zimbabwe và một số dự án Bắc Mỹ đạt quy mô thương mại. Việc điều chỉnh lại này là cần thiết để ngăn chặn sự thiếu hụt nguồn cung và cho phép chuyển đổi năng lượng.

Câu hỏi không còn là liệu các nhà cung cấp thay thế có thể thách thức thứ bậc hiện tại hay không—Zimbabwe và Argentina đã bắt đầu. Thay vào đó, câu hỏi là liệu các nhà đầu tư mới có thể mở rộng đủ nhanh để đáp ứng nhu cầu từ sự bùng nổ dự kiến trong sản xuất xe điện và triển khai lưu trữ năng lượng quy mô lưới trong suốt thập kỷ tới.