Tăng cường sự độc lập của Mỹ: USAR và LCM vạch ra một hướng đi mới trong sản xuất đất hiếm

Công ty USA Rare Earth Inc. (USAR) đã có một bước tiến quan trọng trong việc định hình lại cảnh quan đất hiếm Bắc Mỹ thông qua công ty con hoàn toàn thuộc sở hữu của mình, Less Common Metals (LCM). Nhà sản xuất có trụ sở tại Vương quốc Anh đã chính thức thiết lập một thỏa thuận cung cấp quan trọng với Solvay và Arnold Magnetic Technologies Corporation—một phát triển nhấn mạnh sự chú trọng ngày càng tăng của ngành công nghiệp vào việc đảm bảo các nguồn đất hiếm bên ngoài các kênh cung cấp truyền thống.

Vai trò chiến lược của LCM trong việc tách rời các chuỗi cung ứng

Tại trung tâm của sự hợp tác này là khả năng đặc biệt của LCM: nó vẫn là nhà sản xuất quy mô duy nhất của cả kim loại và hợp kim nam châm vĩnh cửu đất hiếm nhẹ và nặng được nguồn hoàn toàn từ bên ngoài Trung Quốc. Sự khác biệt này đã định vị Arnold Magnetic Technologies với quyền truy cập vào một nguồn nguyên liệu đáng tin cậy, không phải của Trung Quốc để sản xuất nam châm vĩnh cửu tiên tiến—một tài nguyên đã trở nên ngày càng quan trọng cho các lĩnh vực từ năng lượng tái tạo đến các ứng dụng quốc phòng.

Việc USA Rare Earth mua lại LCM vào tháng 11 năm ngoái không chỉ đại diện cho một giao dịch doanh nghiệp thông thường. Nó đã cụ thể hóa tham vọng của USAR trong việc xây dựng một hệ sinh thái đất hiếm tích hợp theo chiều dọc. Dưới khung này, chuyên môn về kim loại học của LCM trực tiếp cung cấp cho các cơ sở sản xuất nam châm của USAR. Nhà máy sản xuất của công ty tại Oklahoma, dự kiến sẽ đi vào hoạt động trong quý đầu tiên của năm 2026, sẽ hoàn thành những gì ban quản lý hình dung như một con đường từ mỏ đến nam châm liền mạch.

Động lực thị trường và sự đón nhận của nhà đầu tư

Thị trường đã chú ý đến việc định vị lại chiến lược của USAR. Trong mười hai tháng qua, cổ phiếu của công ty đã tăng 26,2%, vượt trội hơn so với mức tăng 21,8% của toàn ngành vật liệu. Sự vượt trội này phản ánh sự tự tin của nhà đầu tư vào cách tiếp cận chuỗi cung ứng khác biệt của USAR—một cách tiếp cận giải quyết cả những lo ngại về địa chính trị và an ninh vật liệu lâu dài.

Đối với các nhà đầu tư đánh giá cơ hội trong lĩnh vực vật liệu, USAR có Bảng xếp hạng Zacks là #3 (Hold). However, several competing positions merit consideration. OR Royalties Inc., Newmont Corporation, and Agnico Eagle Mines each hold Zacks #1 (Mua mạnh), với hai cái sau ghi nhận mức lợi nhuận mạnh mẽ trong mười hai tháng là 124,4% và 107,6%.

Bối cảnh cạnh tranh rộng hơn

Sự ước tính lợi nhuận đồng thuận của Newmont cho năm 2025 là 6,05 USD mỗi cổ phiếu, cho thấy sự mở rộng 73,8% so với năm trước và một bất ngờ lợi nhuận trung bình trong quý trước 41,6%. Dự đoán lợi nhuận năm 2025 của Agnico Eagle là 7,77 USD mỗi cổ phiếu cho thấy sự tiến bộ hàng năm 83,6%. Những so sánh này minh họa sự đa dạng trong các quỹ đạo tăng trưởng trong lĩnh vực vật liệu và khai thác - từ đổi mới cung cấp đất hiếm đến sản xuất kim loại quý truyền thống.

Sự hội tụ của khả năng phục hồi chuỗi cung ứng, mở rộng năng lực sản xuất và các mối quan hệ đối tác chiến lược cho thấy các công ty hiếm trong ngành vẫn đang định hình lại vị thế cạnh tranh trong toàn bộ lĩnh vực.