Năm ông lớn trong ngành đồ uống đối mặt với ngã rẽ trong ngành giữa áp lực chi phí và sự thay đổi của người tiêu dùng

Ngành công nghiệp nước giải khát đang điều hướng một bối cảnh phức tạp, nơi mà chi phí đầu vào gia tăng—bao gồm giá cao cho lon nhôm, đường và vật liệu đóng gói—đang siết chặt biên lợi nhuận, trong khi sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng hướng tới các loại đồ uống lành mạnh mang đến cả thách thức và cơ hội. Trong số các nhân tố chính đang đối phó với những biến động này có Monster Beverage (MNST), Vita Coco (COCO), The Coca-Cola Co. (KO), PepsiCo Inc. (PEP) và Keurig Dr Pepper Inc. (KDP).

Áp lực chi phí: Không chỉ là thuế quan

Các nhà sản xuất trong lĩnh vực đồ uống đang phải đối mặt với giá hàng hóa biến động và sự gián đoạn chuỗi cung ứng. Ngoài những bất ổn về thuế quan, các công ty đang chịu áp lực gia tăng từ các nguyên liệu cụ thể: giá lon nhôm đã có những biến động đáng kể, trong khi chi phí vận chuyển vẫn ở mức cao. Những áp lực này buộc họ phải đưa ra những lựa chọn khó khăn giữa việc hấp thụ chi phí hoặc thực hiện tăng giá có chọn lọc—một động thái rủi ro trong các thị trường nhạy cảm về giá, nơi nhu cầu của người tiêu dùng có thể giảm.

Để duy trì tính cạnh tranh, các nhà sản xuất nước giải khát đang ưu tiên tối ưu hóa quy trình thu mua và khám phá các lựa chọn nguồn cung ứng địa phương. Tuy nhiên, biên lợi nhuận vẫn chịu áp lực khi các công ty cân bằng giữa việc quản lý chi phí với nhu cầu đầu tư vào đổi mới sáng tạo và bảo vệ thị phần.

Sự Chuyển Đổi Người Tiêu Dùng Thúc Đẩy Đổi Mới

Đồng thời, ngành công nghiệp đang trải qua một sự thay đổi căn bản trong những gì người tiêu dùng muốn. Nguyên liệu tự nhiên, các công thức giảm đường, và đồ uống chức năng hỗ trợ sức khỏe đang ngày càng gia tăng. Các loại đồ uống từ thực vật và chiết xuất thảo mộc đang chiếm lĩnh thị trường một cách có ý nghĩa, trong khi các loại đồ uống sẵn sàng (RTD) vẫn tiếp tục mở rộng. Các thương hiệu nào chấp nhận những xu hướng này thông qua đổi mới và các đối tác chiến lược sẽ có vị trí tốt nhất để nắm bắt sự tăng trưởng.

Chuyển đổi số như một yếu tố phân biệt cạnh tranh

Phân tích nâng cao và các kênh thương mại điện tử đang định hình cách các công ty đồ uống tiếp cận người tiêu dùng và tối ưu hóa hoạt động. Các mô hình bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng, dịch vụ đăng ký và các đối tác giao hàng nhanh đang mở rộng phạm vi thị trường, trong khi các nền tảng kỹ thuật số cho phép tiếp thị cá nhân hóa và gắn kết thương hiệu. Chuỗi cung ứng kết nối và sản xuất thông minh đang cải thiện hiệu quả - những lợi thế quan trọng khi đối mặt với áp lực chi phí.

Điểm Nổi Bật Cổ Phiếu: Nơi Cơ Hội Nằm Ẩn

Monster Beverage (MNST) tiếp tục duy trì hiệu suất mạnh mẽ thông qua danh mục sản phẩm nước tăng lực đa dạng của mình—Monster Energy, Java Monster, Cafe Monster và các sản phẩm khác. Công ty đang thực hiện các hành động định giá chiến lược để bù đắp áp lực chi phí đầu vào trong khi vẫn duy trì khả năng cung cấp sản phẩm. Dự báo đồng thuận của Zacks dự kiến doanh thu năm 2025 sẽ tăng trưởng 9,6% và lợi nhuận tăng trưởng 22,2%, với ước tính lợi nhuận tăng 3,7% trong tháng qua. Cổ phiếu MNST đã tăng 33,3% trong năm qua và có xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh).

Vita Coco (COCO) đã tiên phong trong lĩnh vực đồ uống chức năng, xây dựng tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 15% trong bốn năm qua thông qua sự mở rộng mạnh mẽ các dịp tiêu thụ nước dừa. Việc thực hiện bán lẻ mạnh mẽ và tiếp thị sáng tạo đang thúc đẩy tăng trưởng khối lượng cho thương hiệu chủ lực của nó. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh số 18,3% vào năm 2025 và tăng trưởng lợi nhuận 15%, với các ước tính đồng thuận tăng 5,1% gần đây. Cổ phiếu đã tăng 42,4% trong năm qua; công ty giữ vị trí Zacks Rank #1.

Công ty Coca-Cola (KO) đang tận dụng việc tinh gọn danh mục đầu tư chiến lược và đầu tư kỹ thuật số để mở rộng lâu dài. Các kênh thương mại điện tử đang tăng gấp đôi ở nhiều quốc gia, trong khi công ty thử nghiệm các phương pháp thực hiện được hỗ trợ bởi kỹ thuật số để nắm bắt nhu cầu tiêu dùng tại nhà. Việc đa dạng hóa danh mục vào loại RTD đang phát triển nhanh chóng hỗ trợ sự tăng trưởng. Triển vọng năm 2025 cho thấy doanh thu dự kiến tăng 2,7% và lợi nhuận dự kiến tăng 3,5%. Cổ phiếu KO đã tăng 12,4% trong năm qua với Xếp hạng Zacks #3 (Hold).

PepsiCo (PEP) kết hợp sức mạnh đồ uống với các sản phẩm thực phẩm tiện lợi, tận dụng các sáng kiến quản lý chi phí để điều hướng áp lực lạm phát. Công ty kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong các loại đồ uống giải khát với các khoản tăng thị phần trong các loại nước ngọt có ga, trà RTD và nước. Tuy nhiên, lợi nhuận năm 2025 được dự báo sẽ giảm 0,7% so với năm trước. Cổ phiếu đã giảm 10,3% trong năm qua; công ty giữ hạng Zacks #3.

Keurig Dr Pepper (KDP) đang thu hút sự chú ý từ động lực trong phân khúc Đồ uống Giải khát và sự tăng trưởng thị phần vững chắc. Sự đổi mới tập trung vào người tiêu dùng, mở rộng danh mục sản phẩm và khả năng tiếp cận thị trường của công ty được hỗ trợ bởi hiệu quả chi phí có kỷ luật. Dự báo năm 2025 dự kiến tăng trưởng doanh thu 7,4% và tăng trưởng lợi nhuận 6,8%. Cổ phiếu đã giảm 16,2% trong năm qua với Xếp hạng Zacks #3.

Định giá và Triển vọng Ngành

Ngành Nước giải khát – Nước ngọt của Zacks hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E 12 tháng trong tương lai là 18,07 lần, thấp hơn 22,8 lần của S&P 500 và 16,44 lần của ngành Hàng tiêu dùng thiết yếu. Ngành này xếp hạng #147 trong số hơn 250 ngành của Zacks, đặt nó vào 39% cuối cùng do các điều chỉnh thu nhập tổng hợp tiêu cực - báo hiệu sự thận trọng của các nhà phân tích về triển vọng tăng trưởng trong ngắn hạn. Trong năm qua, cổ phiếu ngành đã tăng 3,1% trong khi S&P 500 tăng 12,3%.

Con đường phía trước phụ thuộc vào việc các nhà sản xuất đồ uống điều hướng hiệu quả áp lực chi phí như giá nhôm lon cao và sự không chắc chắn về thuế quan, đồng thời tận dụng sự tăng trưởng kỹ thuật số và sở thích của người tiêu dùng đang phát triển.