Cơn sốt Hạ tầng AI: Tại sao Ba ông lớn công nghệ này xứng đáng được bạn chú ý đầu tư vào cuối năm

Khi chúng ta tiến gần đến những tháng cuối của năm, lĩnh vực hạ tầng AI tiếp tục thu hút sự quan tâm nghiêm túc từ các nhà đầu tư. Ba công ty nổi bật như những người hưởng lợi chính từ sự phát triển liên tục này: Nvidia, Broadcom và Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Mỗi công ty đều đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái AI, và việc hiểu những lợi thế độc đáo của chúng giúp làm rõ lý do tại sao chúng xứng đáng có mặt trong bất kỳ đánh giá danh mục đầu tư cuối năm nào.

Vị Thế Chiếm Ưu Của Nvidia Trong Cung Cấp GPU

Nvidia đã thiết lập quyền kiểm soát gần như hoàn toàn đối với bối cảnh phần cứng AI, chiếm hơn 90% thị trường GPU. Sự thống trị của thị trường này không chỉ xuất phát từ những sản phẩm vượt trội - nó phản ánh sức mạnh của việc khóa công nghệ. Nền tảng phần mềm CUDA của công ty đã trở thành tiêu chuẩn cho sự phát triển AI ban đầu, tạo ra chi phí chuyển đổi mà đối thủ rất khó vượt qua. Thêm vào đó, hệ thống kết nối độc quyền NVLink của nó cho phép tích hợp chip liền mạch trong các cụm AI, càng làm giảm động lực của khách hàng trong việc đa dạng hóa nhà cung cấp.

Tác động tài chính nói lên rất nhiều điều. Doanh thu trung tâm dữ liệu của Nvidia đã tăng gấp bốn lần chỉ trong hai năm, một quỹ đạo không có dấu hiệu chậm lại khi các doanh nghiệp tiếp tục đầu tư mạnh vào hạ tầng AI. Trong khi các đối thủ mới nổi đang thu hút được sự chú ý, những lợi thế cấu trúc của Nvidia đảm bảo rằng họ sẽ duy trì vị thế dẫn đầu thị trường trong nhiều năm tới. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội vào cuối năm, cái ao cạnh tranh bền vững này đại diện cho sức mạnh thực sự chứ không phải sự nhiệt tình tạm thời của thị trường.

Cơ hội chip tùy chỉnh của Broadcom

Trong khi Nvidia thống trị thị trường GPU, Broadcom đang nắm bắt một cơ hội khác nhưng cũng quan trọng không kém: các chip AI tùy chỉnh được thiết kế cho các trường hợp sử dụng cụ thể. Các công ty hyperscaler lớn—những công ty vận hành các trung tâm dữ liệu khổng lồ—ngày càng tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho kiến trúc phụ thuộc vào GPU. Họ đã chuyển sang Broadcom để phát triển các Mạch tích hợp tùy chỉnh (ASICs) được điều chỉnh cho các khối lượng công việc AI cụ thể của họ.

Quy mô của cơ hội này thật sự ấn tượng. Ba khách hàng tiên tiến nhất của Broadcom ( được cho là Alphabet, Meta Platforms và ByteDance) đại diện cho một cơ hội thị trường tiềm năng trị giá 60-90 tỷ đô la vào năm tài chính 2027 của Broadcom. Để có cái nhìn rõ hơn, doanh thu tổng thể của Broadcom trong năm hiện tại chỉ hơn $63 tỷ. Ngoài ba công ty này, các khách hàng bổ sung—bao gồm có thể là Apple—đã cam kết hàng tỷ đô la trong đơn đặt hàng. Công ty gần đây đã ký một thỏa thuận với OpenAI có thể phát triển thành một dòng doanh thu hàng năm trị giá $100 triệu đô la. Khi các công ty tìm cách giảm sự phụ thuộc vào Nvidia và tối ưu hóa cho các ứng dụng AI cụ thể của họ, vai trò của Broadcom như một kiến trúc sư chip tùy chỉnh định vị công ty cho sự tăng trưởng bùng nổ khi bước vào năm 2026.

Vai Trò Sản Xuất Quan Trọng Của TSMC

Việc thiết kế các chip tiên tiến chỉ là một nửa của trận chiến; sản xuất chúng ở quy mô lớn với sai sót tối thiểu mới là thử thách thực sự. Công ty Sản xuất Bán dẫn Đài Loan sở hữu một vị thế gần như độc quyền trong sản xuất chip tiên tiến. Trong khi các đối thủ như Samsung và Intel vận hành các nhà máy đúc, cả hai đều gặp phải những thách thức về kỹ thuật và năng suất khiến họ không thể sánh kịp khả năng của TSMC.

Sự ưu việt trong sản xuất này mang lại cho TSMC quyền lực định giá to lớn và khiến nó trở thành một đối tác không thể thiếu trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn. Nhìn về phía trước, TSMC dự đoán rằng nhu cầu về chip AI sẽ tăng với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm tích lũy vượt quá 40% trong vòng năm năm tới. Kết hợp với những cải thiện về giá do những hạn chế cung ứng và nhu cầu ngày càng tăng, điều này đại diện cho một cơn gió hỗ trợ cấu trúc mạnh mẽ. Dù các chip là GPU từ Nvidia hay ASIC tùy chỉnh từ Broadcom, TSMC có khả năng đang sản xuất chúng—biến công ty thành một khoản đầu tư cốt lõi cho những ai tìm kiếm sự tiếp xúc với sự phát triển hạ tầng AI.

Trường Hợp Đầu Tư Cuối Năm

Sự hội tụ của ba công ty này tạo ra một câu chuyện hấp dẫn: Nvidia cung cấp công nghệ GPU nền tảng, Broadcom phát triển các lựa chọn tối ưu cho các ứng dụng cụ thể, và TSMC sản xuất cả hai với quy mô lớn. Cùng nhau, họ tạo thành xương sống của đầu tư hạ tầng AI. Khi các doanh nghiệp phân bổ ngân sách trước khi kết thúc năm và lập kế hoạch chi tiêu vốn cho năm 2026, ba công ty này vẫn giữ vị trí để chiếm lĩnh phần lớn sự tăng trưởng của ngành.