Nhìn vào đợt giao dịch Giáng sinh này, tôi cảm thấy nhiều bán lẻ đã rơi vào bẫy. BTC hiện đang lặp lại ở vị trí 87700, trên biểu đồ 4 giờ có một đường tăng giá nhỏ đang thử nghiệm 90000, nhưng nhìn kỹ vào các tín hiệu thị trường gần đây, đợt bật lại này có lẽ không đơn giản như vậy.

Từ góc độ tài chính, tình hình thực sự có chút kỳ quái. Tối qua, ETF liên tục rút ròng 140 triệu USD, các tổ chức lớn như Fidelity và Grayscale dẫn đầu việc giảm vị thế, dữ liệu trên chuỗi còn thiếu chính xác hơn — hơn 90.000 BTC đã được những người nắm giữ lâu dài đổ vào sàn giao dịch. Nói thẳng ra là các quỹ lớn đang âm thầm bán hàng, miệng thì hô hào cùng các nhà đầu tư bán lẻ lên xe, nhưng thực tế đang lặng lẽ xả hàng.

Kỹ thuật biểu đồ K cũng có chút mờ ám. Đường trung bình của Bollinger Bands đang đè nén giá cả, RSI tuy có cải thiện nhưng vẫn chưa hình thành tín hiệu bứt phá mạnh mẽ, các cột xanh của MACD vẫn đang trong quá trình thu hẹp, nhìn vào sự kết hợp của vài chỉ số này, rõ ràng là nhịp điệu của "bật lại giả, thật ra là xả hàng". Hai ngày trước, có một người hâm mộ đã vào lệnh mua ở mức 88500, tôi đã khuyên anh ta cắt giảm một nửa vị thế. Thực ra, chiêu thức này đã xuất hiện một lần vào tuần trước — từ phiên giao dịch châu Á - châu Âu kéo lên 90000, khi mở phiên Mỹ thì lập tức đè xuống 88000, chiêu trò của các tổ chức chính là như vậy, chuyên ăn vào tâm lý của bán lẻ "muốn kiếm chút tiền nhanh trong dịp Giáng sinh".

Lịch sử sẽ lặp lại. Vào đêm Giáng sinh năm 2021, khi BTC tăng lên 58000, lúc đó dư luận cũng rất phấn khích, đủ loại tiếng nói kêu gọi "Cuộc họp Giáng sinh sẽ vượt qua 60000". Kết quả ra sao? Vào ngày Giáng sinh, giá đã rơi thẳng xuống 42000, một lượng lớn bán lẻ đã bị mắc kẹt. Tình hình hiện tại thực sự phức tạp hơn so với lúc đó.

Thị trường quyền chọn hiện đang tích lũy 240 tỷ vị thế, 85000 lệnh bán và 100000 lệnh mua đã đối kháng với nhau, giống như một bảng áp lực chip khổng lồ. Các tổ chức thông qua việc phân bổ các vị thế phái sinh này có thể biết trước hướng đi có khả năng cao, sau đó sắp xếp trước trên thị trường giao ngay. Các nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang nhìn vào K线 và nghĩ "có nên bắt đáy không", không biết rằng các quỹ lớn đã tính toán nhịp điệu dựa trên việc phân bổ của thị trường quyền chọn.

Quan điểm của tôi là, khả năng bật lại ở mức 87700 lần này chủ yếu là để chuẩn bị cho đợt giảm giá sau. Các tổ chức hoặc là kéo bạn lên xe để bạn nhận cổ phiếu, hoặc là thực hiện thao tác ngược trước khi giảm giá cuối cùng để tích lũy. Dù là trường hợp nào, rủi ro cho các nhà đầu tư bán lẻ khi chỉ làm tăng là khá lớn. Việc bật lại theo chu kỳ Giáng sinh, chỉ nên nghe thôi, đừng thực sự coi đó là tín hiệu để làm giàu.