Grayscale phác thảo luận đề token hóa Chainlink khi ETF mở rộng và thị trường RWA dự kiến bùng nổ

Grayscale Investments đang tăng cường hạ tầng cho việc token hóa Chainlink khi mở rộng danh mục ETF tiền điện tử và làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng dài hạn trong thị trường tài sản thực tế.

Grayscale chuyển đổi phương tiện đầu tư Chainlink thành ETF

Grayscale đã ra mắt một ETF Chainlink dành riêng, chuyển đổi phương tiện đầu tư dựa trên một tài sản trước đó thành cấu trúc quỹ giao dịch trao đổi nhằm hướng tới các nhà đầu tư chính thống.

Công ty lập luận rằng ETF giúp cả khách hàng bán lẻ và tổ chức dễ dàng hơn trong việc tiếp xúc có kiểm soát với những gì họ gọi là một trong những dự án quan trọng nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Theo Grayscale, Chainlink hoạt động như một cầu nối giữa các blockchain và tài chính truyền thống bằng cách cung cấp dữ liệu ngoài chuỗi đáng tin cậy, công cụ tuân thủ và tích hợp. Những khả năng này cần thiết cho các tài sản token hóa, stablecoin và các ứng dụng tài chính phi tập trung để hoạt động quy mô lớn. Tuy nhiên, công ty nhấn mạnh rằng dự án không phải là một cược hẹp vào một mạng lưới duy nhất.

“Chainlink thực sự là mô liên kết giữa hệ sinh thái crypto và tài chính truyền thống,” Grayscale nói. “Nó không phải là một cược vào một blockchain, mà là tiếp xúc với nơi toàn bộ ngành công nghiệp đang hướng tới.” Công ty còn xem vị trí này là trung tâm của xu hướng token hóa tài sản đang nổi lên toàn cầu.

Grayscale mở rộng danh mục ETF tiền điện tử và xu hướng chấp nhận của Chainlink

Ngoài Chainlink, Grayscale đang mở rộng phạm vi các ETF tiền điện tử của mình, với các sản phẩm liên kết với XRP, Solana, Dogecoin và chính Chainlink. Sự rõ ràng về quy định sau quá trình phê duyệt kéo dài cho các ETF Bitcoin và Ethereum đã thúc đẩy nhanh tốc độ ra mắt các sản phẩm giao dịch mới trên thị trường.

XRP, ban đầu được thiết kế cho thanh toán xuyên biên giới, hiện đang mở rộng vào các trường hợp sử dụng rộng hơn, trong khi Solana tiếp tục thu hút hoạt động nhờ khả năng xử lý cao và chi phí giao dịch thấp. Hơn nữa, Dogecoin phục vụ một phân khúc thị trường khác nhưng báo hiệu sự đa dạng ngày càng tăng của sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản kỹ thuật số.

Grayscale cũng bày tỏ quan tâm đến các tài sản tập trung vào quyền riêng tư như Zcash, cho rằng nó giải quyết một khoảng trống cấu trúc trong các hệ thống blockchain công cộng. “Nếu các blockchain công cộng sẽ chuyển đổi tài chính, chúng phải hỗ trợ quyền riêng tư,” công ty lưu ý.

“Các tổ chức sẽ không hoạt động trên các hệ thống nơi bảng lương, số dư và các giao dịch đều rõ ràng.” Tập trung này phản ánh những lo ngại liên tục về khả năng tiếp cận crypto của các tổ chức và tính bảo mật.

Suy thoái thị trường và chu kỳ Bitcoin

Nói về sự yếu kém gần đây của thị trường, Grayscale cho biết mức giảm khoảng 30% của Bitcoin từ đỉnh gần đây có thể cảm thấy nghiêm trọng nhưng vẫn phù hợp với các chu kỳ tăng trưởng trước đó.

Lịch sử cho thấy Bitcoin đã trải qua nhiều đợt giảm giá trong khoảng 10% đến 30% trong các chu kỳ mạnh mẽ mà không báo hiệu đỉnh thị trường rõ ràng.

Công ty nhấn mạnh rằng việc điều chỉnh 30% không phải là điều bất thường trong loại tài sản này. “Một đợt giảm 30% thực sự là mức giảm trung bình của Bitcoin,” họ nói. Hơn nữa, Grayscale không thấy dấu hiệu thuyết phục của một suy thoái dài hạn lớn ở mức hiện tại, xem động thái này là một phần của sự biến động bình thường trong một thị trường vẫn đang trưởng thành.

Grayscale trích dẫn hai lực lượng chính hỗ trợ thị trường crypto bất chấp biến động: nhu cầu ngày càng tăng đối với các nơi lưu trữ giá trị thay thế trong bối cảnh rủi ro nợ và lạm phát gia tăng, và khả năng tiếp cận tổ chức mở rộng khi các quy định rõ ràng hơn.

Vốn vẫn tiếp tục chảy vào crypto qua các ETF, nền tảng và sản phẩm tổ chức khi các rào cản pháp lý giảm bớt, cho thấy các biến động giá gần đây chưa chặn đứng sự chấp nhận rộng rãi hơn.

Token hóa dự kiến tăng trưởng theo cấp số nhân

Về mặt cấu trúc, Grayscale ước tính rằng các tài sản token hóa hiện khoảng 30–35 tỷ đô la, chỉ là một phần nhỏ so với thị trường cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu trị giá khoảng $300 nghìn tỷ đô la. Công ty tin rằng con số này có thể mở rộng gấp đến 1.000 lần trong vòng năm năm tới khi các công cụ tài chính truyền thống di chuyển lên chuỗi.

Token hóa, cho phép các tài sản thông thường như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản tồn tại trên các mạng blockchain, có thể giúp thị trường hoạt động 24/7, rút ngắn thời gian thanh toán từ ngày xuống phút, và hỗ trợ các dịch vụ mới như cho vay trên chuỗi và thế chấp.

Tuy nhiên, để đạt được quy mô đó sẽ cần hạ tầng vững chắc cho luồng dữ liệu an toàn và tuân thủ.

Grayscale xem các nền tảng như Ethereum là nơi phù hợp để lưu trữ nhiều công cụ token hóa, trong khi định vị Chainlink như một nhà cung cấp hạ tầng quan trọng. Theo quan điểm của họ, token hóa Chainlink có thể cung cấp dữ liệu, dịch vụ oracle và khả năng kết nối cần thiết để tài sản thực tế hoạt động đáng tin cậy trên nhiều chuỗi và hệ thống tài chính truyền thống.

Tương quan, đa dạng hóa và vai trò trong danh mục đầu tư

Grayscale lưu ý rằng mối tương quan của crypto với cổ phiếu đã tăng lên khi thị trường tài sản kỹ thuật số phát triển. Các token vốn lớn như Bitcoin và Ethereum đôi khi di chuyển cùng với các chỉ số chứng khoán. Tuy nhiên, công ty lập luận rằng crypto vẫn thường hành xử giống như một hàng hóa hơn là một chỉ số cổ phiếu.

Theo Grayscale, các tài sản kỹ thuật số chính thường theo các yếu tố cơ bản riêng của chúng, bao gồm hoạt động mạng, phát triển quy định và nhu cầu vĩ mô đối với các tài sản khan hiếm. Hành vi này có thể khiến chúng trở thành các công cụ đa dạng hóa danh mục hiệu quả, ngay cả khi mối tương quan ngắn hạn đôi khi tăng lên. Hơn nữa, công ty nhấn mạnh rằng các quyết định phân bổ dài hạn nên cân nhắc cả biến động và lợi ích đa dạng hóa.

Dù thừa nhận các rủi ro và biến động giá mạnh mẽ trong đầu tư crypto, Grayscale cho biết các mức thị trường hiện tại có thể mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn xây dựng vị thế dần dần.

“Nếu bạn lạc quan về tầm nhìn dài hạn, mức giá thấp hơn là một cơ hội,” công ty tuyên bố. Nó vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của crypto, nhấn mạnh vào sự đổi mới liên tục, sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức, và tiến trình ổn định hướng tới rõ ràng về quy định tại Hoa Kỳ.

Các câu hỏi thường gặp về token hóa và tiếp cận nhà đầu tư

Grayscale mô tả token hóa là cách để các tài sản truyền thống, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản, được thể hiện trên blockchain. Quá trình này có thể tăng đáng kể hiệu quả thị trường bằng cách giảm thời gian thanh toán, cho phép giao dịch 24/7, và hỗ trợ các sản phẩm tài chính mới như cho vay trên chuỗi và thế chấp. Theo thời gian, nó có thể định hình lại cách các nhà đầu tư tiếp cận và tương tác với các thị trường truyền thống.

Cả nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ đều có thể dễ dàng hơn trong việc tiếp xúc có kiểm soát với nhiều loại tài sản kỹ thuật số thông qua ETF. Các sản phẩm này giảm thiểu phức tạp vận hành và rủi ro lưu giữ tiền điện tử trực tiếp, đồng thời cho phép đa dạng hóa qua các tài sản như Chainlink, Solana và XRP. Hơn nữa, các dạng bọc ETF có thể giúp kết nối các danh mục truyền thống với hạ tầng kỹ thuật số mới nổi.

Grayscale cũng lưu ý rằng các tài sản crypto vẫn bị ảnh hưởng bởi giao dịch đầu cơ, các tiêu đề quy định, và sự thay đổi công nghệ nhanh chóng, do đó dự kiến sẽ có các biến động giá lớn.

Tuy nhiên, công ty lập luận rằng các yếu tố dài hạn như tăng trưởng token hóa và nhu cầu đối với các nơi lưu trữ giá trị thay thế có thể hỗ trợ các trường hợp sử dụng bền vững hơn và lợi ích đa dạng hóa cho các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận biến động.

Tóm lại, Grayscale nhận thấy hạ tầng dựa trên Chainlink, mở rộng ETF tiền điện tử, và thúc đẩy token hóa các tài sản thực tế là các xu hướng tăng cường có thể định hình lại các thị trường vốn toàn cầu trong những năm tới.