Vàng còn có thể tăng không? Dự đoán giá vàng năm 2025 và hướng dẫn quyết định đầu tư

Vàng đang ủ mưu những xu hướng gì?

Đến cuối năm 2024, thị trường vàng trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Sau khi vượt mốc 4.400 USD vào tháng 10 lập kỷ lục mới, dù có điều chỉnh, nhưng sức nóng của thị trường vẫn chưa giảm. Nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi: Liệu đợt tăng giá này còn tiếp tục không? Dựa vào đâu để dự đoán giá vàng? Hiện tại có còn đáng để tham gia không?

Để trả lời những câu hỏi này, trước tiên cần hiểu logic đằng sau sự tăng đột biến của vàng.

Ba lực lượng cốt lõi thúc đẩy giá vàng tăng đột biến

① Nhu cầu phòng ngừa rủi ro do chính sách thuế quan mang lại

Chính sách mới năm 2025 mang lại sự không chắc chắn của thị trường đã trực tiếp đẩy sức hút của vàng lên cao. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, trong thời kỳ chính sách không chắc chắn, vàng thường có mức tăng ngắn hạn từ 5-10%. Khi lo ngại của thị trường gia tăng, giá trị của vàng như một “tài sản an toàn” càng trở nên rõ ràng hơn.

② Dự đoán về việc giảm lãi suất

Chính sách cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ảnh hưởng sâu sắc đến xu hướng vàng. Logic cốt lõi rất đơn giản — Lãi suất thực thấp hơn, vàng càng hấp dẫn. Bởi vì chi phí cơ hội giữ vàng giảm theo. Dữ liệu từ công cụ lãi suất CME cho thấy xác suất lần họp tới vào tháng 12 cắt giảm 25 điểm cơ bản lên tới 84.7%.

Quan sát dự đoán về việc giảm lãi suất của Fed, gần như có thể theo dõi trực tiếp xu hướng giá vàng.

③ Các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục mua vàng

Theo báo cáo của Hiệp hội Vàng Thế giới, trong quý 3 năm 2025, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 220 tấn vàng, tăng 28% so với kỳ trước. Trong 9 tháng đầu năm, tổng lượng vàng mua vào khoảng 634 tấn, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử. Đáng chú ý hơn, 76% các ngân hàng trung ương được khảo sát dự kiến sẽ tăng tỷ lệ dự trữ vàng đáng kể trong 5 năm tới, đồng thời giảm dự trữ bằng USD.

Điều này phản ánh sự thay đổi tinh tế trong niềm tin vào USD toàn cầu, vị thế của vàng như “tài sản dự trữ tối thượng” đang được củng cố.

Các yếu tố thúc đẩy khác

Khủng hoảng nợ toàn cầu và suy thoái kinh tế

Tính đến năm 2025, tổng nợ toàn cầu đạt 307 nghìn tỷ USD. Mức nợ cao hạn chế khả năng linh hoạt trong chính sách lãi suất của các quốc gia, chính sách tiền tệ hướng tới nới lỏng, tiếp tục đẩy lùi lãi suất thực, gián tiếp nâng cao giá trị vàng.

Sức yếu của đồng USD

Khi niềm tin vào USD giảm, vàng tính theo USD lại hưởng lợi, thu hút dòng vốn lớn chảy vào.

Rủi ro địa chính trị

Xung đột Nga-Ukraine, tình hình Trung Đông và các yếu tố bất ổn liên tục khác đã gia tăng nhu cầu về các tài sản phòng ngừa rủi ro.

Hiệu ứng truyền thông và cảm xúc

Các báo cáo liên tục từ truyền thông và cộng đồng mạng thúc đẩy dòng tiền ngắn hạn đổ vào, tạo thành xu hướng tăng tự củng cố.

Các tổ chức dự báo giá vàng năm 2025 thế nào?

Trước những biến động gần đây, các tổ chức tài chính lớn vẫn duy trì thái độ lạc quan:

• J.P. Morgan: Cho rằng điều chỉnh là “điều chỉnh lành mạnh”, nâng mục tiêu giá vàng quý 4 năm 2026 lên 5.055 USD/oz
• Goldman Sachs: Nhắc lại mục tiêu giá cuối năm 2026 là 4.900 USD/oz
• Bank of America: Đã nâng mục tiêu giá năm 2026 lên 5.000 USD/oz, chiến lược gia còn tích cực hơn khi dự đoán năm tới có thể vượt mốc 6.000 USD

Các thương hiệu trang sức nội địa như Chow Tai Fook, Lục Phúc… tham khảo giá vàng rồng 24K cũng ổn định trên 1.100元/gram, niềm tin của thị trường vẫn chưa bị lung lay.

Liệu dự đoán giá vàng có hợp lý?

Dựa trên dữ liệu lịch sử, câu trả lời là có. Trong giai đoạn 2024-2025, mức tăng của vàng gần bằng mức cao nhất 30 năm, vượt qua 2007 (31%) và 2010 (29%).

Các yếu tố hỗ trợ trung dài hạn cho vàng — môi trường lãi suất thấp, ngân hàng trung ương mua vàng, rủi ro địa chính trị, USD yếu đi — vẫn còn tiếp tục phát huy, dự báo tích cực về giá vàng có căn cứ rõ ràng.

Tuy nhiên, điều quan trọng là: Rủi ro biến động ngắn hạn vẫn còn, đặc biệt là trước và sau các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố và các cuộc họp của Fed.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ có nên tham gia ngay không?

Lời khuyên dành cho các nhà giao dịch ngắn hạn:

Thị trường biến động chính là thời điểm vàng để giao dịch ngắn hạn. Thanh khoản dồi dào, biến động rõ ràng, đặc biệt khi giá tăng vọt hoặc giảm mạnh, lực mua bán rõ ràng. Nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải có kinh nghiệm thực chiến và tâm lý vững vàng.

Lời khuyên cho người mới đầu tư:

Hãy thử bằng số vốn nhỏ, tuyệt đối không nên mù quáng tăng thêm vị thế. Biến động trung bình hàng năm của vàng là 19.4%, cao hơn cả S&P 500 (14.7%). Một khi tâm lý không vững, rất dễ mất sạch. Nên học cách theo dõi lịch kinh tế Mỹ để hỗ trợ quyết định giao dịch.

Lời khuyên cho người dài hạn:

Vàng vật chất phù hợp để giữ giá lâu dài, nhưng cần chuẩn bị tâm lý đối mặt với biến động dữ dội. Chu kỳ của vàng dài, trong vòng mười năm có thể nhân đôi hoặc giảm một nửa. Đồng thời, cần cảnh giác chi phí giao dịch (thường từ 5%-20%), không nên đặt toàn bộ tài sản vào vàng.

Lời khuyên cho người muốn tối đa hóa lợi nhuận:

Có thể giữ vàng dài hạn, đồng thời tận dụng biến động ngắn hạn để thực hiện các chiến lược lướt sóng, đặc biệt trước và sau các dữ liệu của thị trường Mỹ. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi kinh nghiệm và khả năng kiểm soát rủi ro.

Lời nhắc cuối cùng

Vàng không phải là “chọn lựa an toàn không mất tiền”. Dù dự báo giá vàng năm 2025 tích cực, nhưng đa dạng hóa danh mục đầu tư luôn là chiến lược thông minh. Đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ, phân tán rủi ro còn đáng tin cậy hơn việc theo đuổi lợi nhuận tối đa.

Giá trị của vàng nằm ở “bảo hiểm” chứ không phải “lợi nhuận khủng”, hãy xác định rõ vị trí này, quyết định đầu tư của bạn sẽ trở nên hợp lý hơn nhiều.