Hẹn giờ giảm một nửa Bitcoin 2024: Hướng dẫn cần đọc cho nhà đầu tư

Vào tháng 4 năm 2024, Bitcoin sẽ mở ra sự kiện halving thứ tư. Đây không chỉ là một trong những sự kiện được theo dõi nhiều nhất trên thị trường tiền điện tử mà còn là thời điểm quan trọng sẽ quyết định hướng đi trong tương lai của thị trường. Giá sẽ phản ứng như thế nào khi phần thưởng khối giảm từ 6,25 BTC hiện tại xuống còn 3,125 BTC? Điều gì sẽ xảy ra với hệ sinh thái khai thác? Bài viết này sẽ cung cấp cho bạn phân tích chi tiết về sự kiện “bước ngoặt” sắp tới này.

Cơ chế cốt lõi của Bitcoin halving

Bitcoin halving là gì? Nói một cách đơn giản, đây là một quy tắc giao thức được thực thi tự động sau mỗi 210.000 khối - được kích hoạt khoảng bốn năm một lần. Bất cứ khi nào thời điểm này đến, các thợ đào sẽ nhận được một nửa phần thưởng cho mỗi khối.

Cơ chế này đã được viết thành mã kể từ khi Bitcoin ra đời. Năm 2009, phần thưởng cho khối đầu tiên là 50 BTC. Với mỗi lần giảm một nửa kể từ đó, con số này đã giảm một nửa: 50→25→ 12,5→ 6,25→ 3,125.

Tại sao nó được thiết kế theo cách này? Người sáng tạo Satoshi Nakamoto hy vọng sẽ mô phỏng các đặc tính khan hiếm của kim loại quý bằng cách giảm dần nguồn cung tiền mới. Tổng nguồn cung bitcoin bị khóa ở mức 21 triệu và cơ chế giảm một nửa đảm bảo rằng tốc độ của các đồng tiền mới tham gia thị trường dần chậm lại cho đến khi bitcoin cuối cùng được khai thác vào khoảng năm 2140.

Cho đến nay, có gần 19,46 triệu BTC đang lưu hành, chỉ còn lại khoảng 540.000 BTC so với giới hạn tổng nguồn cung. Điều này có nghĩa là còn 31 lần giảm một nửa nữa để trải qua.

Quỹ đạo lịch sử: Halving ảnh hưởng đến giá như thế nào

Lịch sử sẽ lặp lại? Sẽ rất hữu ích khi xem xét dữ liệu trong quá khứ:

Quan sát mô hình của dữ liệu này, Bitcoin thường trải qua ba giai đoạn sau khi halving:

Thời gian tích lũy (8-22 tháng): Giá tích lũy và biến động nhẹ, và những người tham gia thị trường đang tiêu hóa những thay đổi chính sách.

Thời gian tăng giá (10-15 tháng): Giảm cung + tăng cầu = tăng giá. Giai đoạn này thường chỉ có một đợt thoái lui đáng kể, sau đó là sự phục hồi nhanh chóng của nền tảng đã mất và mức cao mới.

Thời gian điều chỉnh (6-24 tháng): Mỗi thị trường tăng giá kết thúc bằng một đợt điều chỉnh. Sự điều chỉnh đã được rút ngắn từ hơn 600 ngày (đợt giảm một nửa đầu tiên) xuống còn khoảng 1 năm (hai lần cuối cùng).

Dựa trên chu kỳ này,Việc giảm một nửa vào năm 2024 có khả năng bắt đầu một vòng thị trường mới。 Từ mức thấp nhất vào tháng 11 năm 2022 là khoảng 15.500 đô la, Bitcoin đã bắt đầu làm nền tảng cho nó. Nếu lịch sử lặp lại, thị trường đang ở giai đoạn cuối của sự tích lũy, tạo ra một thị trường lớn hơn.

Tác động của việc giảm một nửa đối với hệ sinh thái khai thác

Các thợ đào bị ảnh hưởng trực tiếp nhất bởi việc giảm một nửa. Giảm một nửa phần thưởng có nghĩa là gì? Doanh thu bị giảm trực tiếp 50%.

Trong ngắn hạn, điều này sẽ đặt các thợ đào nhỏ hơn, kém hiệu quả hơn vào một vị trí khó khăn. Khi phần thưởng khối thay đổi từ 6,25 BTC thành 3,125 BTC, những trang trại khai thác hoạt động với giá điện cao sẽ là những trang trại đầu tiên bị loại. Điều này càng thúc đẩy sự tập trung khai thác đối với những người chơi lớn, hiệu quả.

Tuy nhiên, thợ đào không phải là người nhận thụ động. Họ có một số tùy chọn tự trợ giúp:

• Chờ giá tăng: Nếu giá Bitcoin tăng từ 89.000 đô la hiện tại lên vị trí cao hơn, lợi nhuận sẽ được duy trì ngay cả khi phần thưởng giảm một nửa.
• Nâng cấp công nghệ: Đầu tư vào chip và hệ thống làm mát hiệu quả hơn để giảm chi phí đơn vị.
• Chiến lược phòng ngừa rủi ro: Sử dụng thị trường tương lai để chốt lợi nhuận và tránh rủi ro biến động giá.

Trong lịch sử, độ phức tạp của khai thác hiếm khi giảm đáng kể sau khi giảm một nửa. Tại sao? Chi phí đầu tư vào máy khai thác quá cao và bất kỳ thời gian ngừng hoạt động nào cũng đồng nghĩa với việc mất lợi nhuận. Hầu hết các thợ đào chọn nghiến răng và kiên trì, đặt cược rằng thị trường tăng giá tiếp theo sẽ bù đắp cho sự hy sinh của họ.

Còn an ninh mạng thì sao? Đây là một rủi ro lý thuyết. Nếu có quá nhiều thợ đào rút lui, tỷ lệ băm sẽ tập trung vào tay một vài người chơi lớn, về mặt lý thuyết làm tăng khả năng bị tấn công lên 51%. Nhưng mạng lưới Bitcoin đủ lớn và phân mảnh nên rủi ro này hiện nay là cực kỳ nhỏ. Với hàng nghìn nhóm và nút khai thác trên khắp thế giới trải rộng trên các khu vực pháp lý khác nhau, bất kỳ cuộc tấn công đơn lẻ nào cũng không thực tế.

Halving có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư

Quan điểm của nhà đầu tư hoàn toàn khác. Halving thường được coi làTín hiệu tăng giá。

Logic cốt lõi rất đơn giản:Nguồn cung giảm + nhu cầu ổn định hoặc tăng = giá tăng。 Sản xuất tiền tệ mới chậm lại và tình trạng khan hiếm tăng lên. Nếu nhu cầu về Bitcoin không giảm mạnh, giá sẽ khó không tăng.

Nhưng nó không tự động. Hiệu quả thực tế của việc giảm một nửa phụ thuộc vào môi trường chung:

Các yếu tố vĩ mô

Chính sách lãi suất của Fed đã trở thành âm thanh nền quan trọng nhất đối với Bitcoin. Trong giai đoạn 2023-2024, các tài sản rủi ro sẽ lấy lại vốn nếu nền kinh tế Mỹ hạ cánh mềm (lợi nhuận lãi suất thấp). Ngược lại, nếu suy thoái xảy ra, Bitcoin có thể bị bán tháo ngay cả khi giảm một nửa.

Sự tham gia của tổ chức

Việc phê duyệt Bitcoin ETF là một yếu tố thay đổi cuộc chơi. Nếu SEC Hoa Kỳ phê duyệt ETF BTC giao ngay vào khoảng năm 2024, một lượng lớn tiền từ tài chính truyền thống sẽ đổ vào, viết lại hoàn toàn tác động giá của việc giảm một nửa. Đây không phải là điều nhỏ - đây là một mục tiềm năng với hàng chục nghìn tỷ đô la.

Đổi mới công nghệ

Các tính năng mới như Bitcoin Ordinals, Lightning Network, sidechain, v.v. thu hút người dùng mới và các trường hợp sử dụng. Những đổi mới này mở rộng các trường hợp sử dụng của Bitcoin, hỗ trợ định giá cao hơn.

Tâm lý thị trường

Sự phổ biến của cộng đồng tiền điện tử phần lớn là tự hoàn thành. Nếu mọi người tin rằng sẽ có một thị trường tăng giá sau khi halving, nó sẽ được đặt ra trước và giá sẽ tăng trước. Và ngược lại.

Chuyên gia nói gì? Dự đoán giá 2024-2025

Có một sự đồng thuận rộng rãi trên thị trường, nhưng giá mục tiêu rất đa dạng:

• Thủ đô Pantera: Chạm 150.000 đô la trong bốn năm tới
• Chỉ báo giá thấp nhất: Vượt quá 100.000 đô la vào cuối năm 2026
• Jesse Myers(Người sáng lập Bitcoin Onramp): Đột phá trước đợt halving tiếp theo$100K -Robert Kiyosaki(Tác giả của “Rich Dad Poor Dad”): Tôi đồng ý với phán quyết $100K+
• Adam trở lại(Giám đốc điều hành Blockstream): Nó sẽ đạt hơn 100 nghìn đô la trước khi giảm một nửa
• Samson Mow(Giám đốc điều hành Jan3): Đồng ý đạt mức cao mới trước khi giảm một nửa
• Standard Chartered: Mục tiêu sửa đổi lên 120.000 USD vào cuối năm 2024
• Gỗ Cathie(Giám đốc điều hành Ark Invest): Mục tiêu năm 2030 là 1,5 triệu đô la

Những dự đoán này dựa trên điều gì? Chủ yếu:

1. Sự lặp lại của các chu kỳ lịch sử
2. Dòng vốn tổ chức liên tục đổ vào
3. Bất ổn chính trị và kinh tế toàn cầu đã thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn tăng lên
4. Mô hình toán học về sự khan hiếm (dự báo mô hình S2F $ 460K@2025 tháng 5)

Điều quan trọng cần lưu ý là những con số này thường là giả định “nếu lịch sử lặp lại”. Thực tế thường phức tạp hơn.

Halving liên quan đến các tài sản tiền điện tử khác

Bitcoin không phải là một hòn đảo. Khi BTC biến động lớn, toàn bộ hệ sinh thái sẽ làm theo:

Ethereum và các altcoin chính thốngTương quan cao với Bitcoin. Khi BTC tăng mạnh, ETH thường theo sau; Khi BTC giảm, các altcoin có xu hướng giảm nhiều hơn (beta cao).

Thời gian tốt nhất để tham gia? Nghiên cứu của nhà phân tích nổi tiếng Michael van de Poppe đã tiết lộ một mô hình thú vị: đáy của các altcoin so với Bitcoin, thường xảy ra 8-10 tháng trước khi halving. Điều này là do tài sản rủi ro rẻ nhất khi niềm tin thị trường dễ bị tổn thương nhất. Cả hai đáy của chu kỳ ETH / BTC và ETH / USD đều xảy ra tại thời điểm khoảng 252 ngày trước khi halving.

Làm thế nào để tham gia vào cơ hội này vào năm 2024

Sự biến động của thị trường trước và sau khi giảm một nửa có thể tạo ra nhiều cơ hội giao dịch. Những người tham gia có khẩu vị rủi ro khác nhau có các lựa chọn khác nhau:

Bảo thủ: đầu tư cố định và nắm giữ Các nhà đầu tư dài hạn có thể chọn đầu tư cố định thông thường (chiến lược DCA) để tính trung bình chi phí và loại bỏ rủi ro về thời gian. Điều này đặc biệt thân thiện với người mới và tránh đuổi theo cao và giết thấp.

Loại hoạt động: giao dịch kỹ thuật Tận dụng sự biến động trên thị trường giao ngay: đặt thấp, bán cao. Cần có kỹ năng phân tích kỹ thuật vững chắc và quản lý rủi ro.

Nâng cao: phái sinh và đòn bẩy Hợp đồng tương lai có thể khuếch đại lợi nhuận với đòn bẩy 5-125x, nhưng đồng thời phóng đại rủi ro. Điều này đòi hỏi kỷ luật cắt lỗ nghiêm ngặt và quản lý rủi ro – một sai lầm có thể dẫn đến thanh lý.

Sáng tạo: chênh lệch giá và bảo hiểm rủi ro Có thể có chênh lệch khu vực trên nền tảng giao dịch P2P; Chênh lệch sàn giao dịch chéo cũng có thể là chênh lệch giá. Đồng thời, bạn có thể sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ vị thế giao ngay của mình và chốt lợi nhuận.

Thụ động: Sản phẩm thu nhập Những người không muốn chủ động giao dịch có thể chọn stake và mượn sản phẩm để kiếm lãi. Ngay cả khi giá không tăng, bạn vẫn có thể kiếm được lợi nhuận từ lợi nhuận. Một số sản phẩm có cấu trúc (chẳng hạn như đầu tư kép, vây cá mập) được thiết kế cho kỳ vọng thị trường cụ thể và có rủi ro có thể kiểm soát được.

Câu hỏi thường gặp

Có thể dự đoán được thời điểm giảm một nửa không? Chắc chắn rồi. Chiều cao thời gian có thể dự đoán được dựa trên chiều cao khối = 210.000 × Nth halving. Lần sau(Thứ năm)Việc giảm một nửa dự kiến sẽ diễn ra vào năm 2028 với chiều cao khối là 1.050.000.

Việc giảm một nửa có ảnh hưởng đến tốc độ và phí giao dịch không? Nó sẽ không ảnh hưởng trực tiếp đến bạn. Việc giảm một nửa thay đổi phần thưởng của thợ đào và không thay đổi kích thước khối hoặc khoảng thời gian khối. Tuy nhiên, tắc nghẽn mạng có liên quan gián tiếp – nếu số lượng thợ đào giảm đáng kể, nó có thể dẫn đến sự chậm trễ sản xuất khối.

Điều gì sẽ xảy ra nếu tất cả 210.000 bitcoin được khai thác? Vào thời điểm đó (dự kiến vào năm 2140), thu nhập của thợ đào sẽ hoàn toàn đến từ phí giao dịch. Đây là chìa khóa cho sự bền vững lâu dài của Bitcoin – phí cần phải đủ cao để khuyến khích bảo mật.

Có giảm một nửa trong các đồng tiền khác không? Có. Litecoin, ZEC và một số chuỗi công khai L1 có cơ chế tương tự. Nhưng các quy tắc là khác nhau, và các chu kỳ cũng vậy.

Việc giảm một nửa là tích cực hay tiêu cực đối với BTC? Nó không hoàn toàn tốt cũng không hoàn toàn xấu - đó là một sự kiện giao thức trung lập và động lực thực sự là tâm lý thị trường và môi trường vĩ mô. Đây là xu hướng giảm giá ngắn hạn đối với các thợ đào (giảm một nửa doanh thu) và thường tích cực đối với những người nắm giữ đồng tiền (nguồn cung giảm).

Một lời nhắc nhở cuối cùng: Bitcoin halving là một khoảnh khắc lịch sử, nhưng không phải là tín hiệu lợi nhuận được đảm bảo. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu của tương lai. Trước bất kỳ hoạt động đòn bẩy cao nào, hãy đảm bảo làm bài tập về nhà, đặt mức cắt lỗ hợp lý và không đánh bạc bằng số tiền bạn không thể để mất.