Việc đếm ngược đến năm 2025 đã bắt đầu, chưa đầy một tuần trước khi kết thúc năm nay. Trong một thị trường như vậy, các nhà giao dịch có thể giữ tiền gốc và đạt được lợi nhuận ổn định thực sự hiểu quy luật tàn nhẫn của thị trường.

Thiên nga đen trong vòng tròn tiền tệ vào tháng 10 vẫn còn mới mẻ trong ký ức của tôi - Bitcoin giảm 13,5% trong một ngày, quy mô thanh lý trên toàn mạng đạt 190-30 tỷ đô la Mỹ và 1,6 triệu tài khoản giao dịch đã bị xóa ngay lập tức. Các yếu tố kích hoạt cho sự kiện đó rất phức tạp và đan xen với nhau: áp lực thuế quan bên ngoài, liên kết tài chính truyền thống, cạn kiệt thanh khoản của các nhà tạo lập thị trường và sự giẫm đạp tập thể của giao dịch thuật toán. Tình trạng bóp nghẹt thanh khoản đã trực tiếp thay đổi đường cong tài khoản của vô số người.

Bài học này thật khó quên: đòn bẩy cao tương đương với máy xay thịt và cắt lỗ không phải là một lựa chọn mà là bắt buộc. Đối với các tài sản dễ bay hơi, nếu bạn không hiểu rõ cơ chế thanh lý, bạn sẽ chỉ trở thành mục tiêu thu hoạch.

Trong giai đoạn nước rút cuối năm, nếu bạn muốn tồn tại và kiếm tiền, bạn có thể muốn điều chỉnh theo nhịp điệu sau:

**Cấu trúc vị thế phải rõ ràng**: Vị trí lõi được kiểm soát ở mức 50% -60%, và giống có tính thanh khoản ổn định được chọn để ngồi xổm dài hạn; 30% vị trí di động được sử dụng để chạm vào các cơ hội nóng; 10%-20% còn lại được dành làm dự trữ tiền mặt, chờ cơ hội can thiệp trong trường hợp lao dốc. Đừng nghĩ đến việc lật bằng đinh tán.

**Kiểm soát rủi ro phải cực đoan**: Trần vị thế cho một loại duy nhất là 25% và tài sản tiền điện tử hoàn toàn từ bỏ đòn bẩy. Khi mức sụt giảm gốc đạt đến điểm tới hạn 8% -10%, vị thế phải được đóng và khoản lỗ sẽ chỉ lăn cầu tuyết.

**Tốc độ giao dịch nên được kiềm chế**: Thanh khoản thị trường cuối năm vốn đã mong manh và những biến động lớn thường xuất phát từ cảm xúc hơn là các nguyên tắc cơ bản. Nhìn thấy nhiều hơn và làm ít hơn là sự lựa chọn của những người khôn ngoan, và cách bố trí các đợt giảm theo lô tốt hơn là theo đuổi mức cao.

**Xây dựng tâm lý nên được thực hiện**: Đừng để bị dẫn dắt bởi vị trí của chữ V lớn và sự nổi tiếng của cộng đồng. Tuân thủ phân tích cơ bản và đánh giá dòng tiền, và giá trị của kỷ luật khi đối mặt với thị trường khắc nghiệt vượt xa may mắn.

Vào cuối năm, trong phân tích cuối cùng, đó là một cuộc chiến để bảo vệ hiệu trưởng. Chỉ bằng cách giữ vững thì bạn mới có cơ hội lật ngược.