Kiếm lợi từ thị trường tiền điện tử qua arbitrage: Chiến lược giảm thiểu rủi ro

Khi các nhà đầu tư suy nghĩ về khả năng tăng vốn trên thị trường tiền điện tử, hình ảnh đầu tiên xuất hiện là mua tài sản với giá thấp hơn và bán ra với giá cao hơn. Tuy nhiên, đó chỉ là một trong nhiều chiến thuật. Thị trường crypto cung cấp nhiều phương pháp để kiếm lợi nhuận, và một trong những hấp dẫn nhất là arbitrage trading (giao dịch arbitrage).

Bản chất của crypto arbitrage

Arbitrage trên thị trường crypto — là phương pháp các nhà giao dịch tận dụng các không đồng bộ về giá của cùng một tài sản trên các nền tảng khác nhau. Những chênh lệch này phát sinh do biến động cung cầu, thường tồn tại trong thời gian rất ngắn.

Khác với giao dịch thông thường đòi hỏi hiểu biết sâu về các yếu tố cơ bản, chỉ số kỹ thuật hay tâm lý thị trường, arbitrage đơn giản hơn nhiều về khái niệm. Điều kiện chính là nhận biết nhanh cơ hội và hành động không chậm trễ. Vì các mức giá thay đổi từng giây, cửa sổ lợi nhuận có thể đóng lại trong vài giây.

Các loại arbitrage trading chính

Thị trường crypto cung cấp nhiều cách thực hiện chiến lược này:

Cross-exchange arbitrage

Phương pháp này dựa trên việc mua tài sản trên một nền tảng và bán lại trên nền tảng khác, nơi giá cao hơn. Có thể phân loại thành ba dạng:

Hình thức tiêu chuẩn — dựa trên sự chênh lệch giá đơn giản. Giả sử Bitcoin được niêm yết ở $22 000 trên nền tảng A, và $21 000 trên nền tảng B. Nhà giao dịch có thể mua BTC ở B và bán ở A, thu lợi khoảng $1 000 trừ phí. Tuy nhiên, cần thực hiện ngay lập tức. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp giữ tiền trên nhiều nền tảng và dùng API để tự động hóa giao dịch, không bỏ lỡ cơ hội.

Arbitrage theo (không gian địa lý) khai thác các chênh lệch giá ở các thị trường khu vực. Các sàn địa phương thường thiết lập tỷ giá khác nhau do hạn chế truy cập hoặc đặc thù thị trường vùng. Nhược điểm là các nền tảng này có thể có giới hạn đăng ký.

Arbitrage phi tập trung phát sinh từ sự khác biệt về giá giữa các sàn DEX (decentralized exchanges with AMM) và các thị trường spot của các nền tảng tập trung. AMM tự động thiết lập giá dựa trên thanh khoản trong pool, thường dẫn đến chênh lệch đáng kể so với giá thị trường.

Nội bộ sàn arbitrage

Chiến thuật này giới hạn trong một nền tảng nhưng sử dụng các công cụ khác nhau của nó:

Phí hợp đồng tương lai — là một lựa chọn thú vị. Hầu hết các sàn lớn đều cho phép giao dịch hợp đồng tương lai. Khi vị thế dài nhiều hơn vị thế ngắn, chủ sở hữu long phải trả phí tài chính cho chủ short. Nhà giao dịch có thể mở vị thế hợp đồng tương lai để nhận phí này, đồng thời hedge bằng một giao dịch spot ngược lại. Kết quả là lợi nhuận ròng bằng phí trừ đi phí giao dịch.

Giao dịch P2P — mua bán giữa các người dùng, tự thiết lập giá. Nếu giá mua thấp hơn giá bán, có thể đăng hai lệnh và kiếm chênh lệch. Thuật toán đơn giản: tìm tài sản có spread lớn nhất, đăng cả lệnh mua và bán, chờ đối tác. Cần chú ý phí (chúng có thể ăn mòn phần lớn lợi nhuận khi khối lượng nhỏ) và chọn đối tác uy tín, có danh tiếng tốt.

Arbitrage tam giác — phức tạp hơn, khai thác các không hiệu quả về giá giữa ba tài sản cùng lúc. Ví dụ:

• Mua Bitcoin bằng USDT
• Đổi Bitcoin lấy Ethereum
• Bán Ethereum lấy USDT

Hoặc theo thứ tự khác:

• Mua Ethereum bằng USDT
• Đổi Ethereum lấy Bitcoin
• Bán Bitcoin lấy USDT

Tất cả phải diễn ra nhanh chóng, vì chậm trễ sẽ làm giá cân bằng lại.

Ưu điểm của chiến lược này

Tốc độ thu lợi nhuận — điểm hấp dẫn chính. Chỉ trong vài phút có thể thực hiện giao dịch và thu về lợi nhuận.

Cơ hội mở rộng — toàn cầu có hơn 600 nền tảng crypto (tính đến năm 2023), mỗi nền tảng cung cấp các mức giá khác nhau. Hàng ngày xuất hiện token mới và dịch vụ mới, mở rộng phạm vi hoạt động.

Ngành công nghiệp còn trẻ — thị trường crypto phát triển nhanh hơn thông tin lan truyền giữa các nền tảng. Điều này khiến các chênh lệch giá còn rõ rệt hơn so với các thị trường truyền thống.

Biến động cao — giá trên các trang web có thể thay đổi hàng chục phần trăm, tạo nhiều cơ hội hơn so với các tài sản khác.

Tại sao được xem là chiến lược ít rủi ro?

Khác với giao dịch thông thường dự đoán xu hướng giá (thường sai), arbitrage vận hành dựa trên các thực tế đã được chứng minh — sự không đồng bộ về giá thực tế. Không cần phân tích kỹ thuật hay dự đoán. Nếu phát hiện chênh lệch, coi như đã “chiến thắng” trước khi thực hiện.

Rủi ro tự nhiên giảm xuống do thời gian tiếp xúc ngắn. Vị thế truyền thống có thể mở trong ngày, còn arbitrage chỉ mất vài phút hoặc giây. Thời gian ngắn hơn, ít kịch bản gây tổn thất hơn.

Chính vì vậy, nhiều nhà giao dịch sử dụng bot tự động, liên tục quét thị trường để tìm cơ hội. Các hệ thống này phát hiện các không đồng bộ và thực hiện giao dịch nhanh chóng, loại bỏ yếu tố con người và độ trễ.

Nhược điểm và thách thức

Yêu cầu tự động hóa — làm thủ công khó bắt kịp cơ hội. Một bot thường rẻ hơn nhiều so với mất cơ hội, nhưng cần cấu hình đúng.

Phí giao dịch — mỗi sàn, mỗi lần chuyển tiền, mỗi giao dịch blockchain đều có chi phí. Với lợi nhuận nhỏ, phí có thể xóa sạch hoặc vượt quá lợi nhuận.

Lợi nhuận thấp trên mỗi giao dịch — lợi nhuận từ một giao dịch thường khiêm tốn (từ vài đô la đến vài phần trăm). Để kiếm lợi lớn, cần vốn ban đầu lớn.

Giới hạn rút tiền — phần lớn nền tảng đặt giới hạn rút hàng ngày. Nếu lợi nhuận nhỏ, việc rút toàn bộ ngay lập tức có thể không thực hiện được.

Các khuyến nghị thực tế để bắt đầu

Trước khi bắt đầu, cần:

1. Nghiên cứu kỹ phí của từng nền tảng bạn dự định giao dịch. Lập dự toán chi tiết: lợi nhuận trừ tất cả chi phí.

2. Tích lũy đủ vốn. Với khối lượng nhỏ, khó vượt qua phí.

3. Chọn nền tảng uy tín. An toàn và ổn định là yếu tố then chốt. Hệ thống không ổn có thể bỏ lỡ cơ hội hoặc khóa rút tiền.

4. Cấu hình hoặc mua bot nếu dự định mở rộng quy mô. Giao dịch thủ công kém hiệu quả.

5. Bắt đầu với số nhỏ để làm quen, rồi dần tăng lên.

Kết luận

Giao dịch arbitrage trên thị trường crypto là cách thực tế để kiếm lợi nhuận với rủi ro thấp hơn so với giao dịch đầu cơ truyền thống. Không cần phân tích phức tạp hay dự đoán xu hướng. Tuy nhiên, thành công phụ thuộc vào các yếu tố như phí, tốc độ thực hiện, quy mô vốn và lựa chọn nền tảng đúng đắn.

Chiến lược này phù hợp nhất với những ai sẵn sàng dành thời gian thiết lập hệ thống và có ít nhất một khoản vốn ban đầu. Với cách tiếp cận đúng đắn, arbitrage trading có thể trở thành nguồn thu nhập thụ động ổn định trên thị trường crypto. Quan trọng nhất là luôn cẩn trọng, theo dõi phí liên tục và không tin tưởng các nền tảng hoặc sơ đồ mập mờ.