Token hóa Tài sản Thế giới Thực: Những Dự án Nổi bật dẫn đầu trong năm 2024?

Thị trường token hóa tài sản thế giới thực đã bùng nổ vào nhận thức chính thống, với tổng vốn hóa thị trường vượt quá 8.4 tỷ đô la tính đến tháng 3 năm 2024. Nhưng không phải dự án nào cũng được tạo ra như nhau. Một số đang âm thầm xây dựng hạ tầng sẽ định hình lĩnh vực này trong nhiều năm tới.

Tại sao Token hóa Tài sản Thế giới Thực lại Quan trọng

Các nguyên tắc cơ bản rất đơn giản nhưng mạnh mẽ: chuyển đổi tài sản vật lý thành token kỹ thuật số dựa trên blockchain mở khóa thanh khoản, cho phép sở hữu phân đoạn, và dân chủ hóa quyền truy cập đầu tư. Những gì bắt đầu với các đồng tiền màu sắc của Bitcoin vào đầu những năm 2010 đã phát triển thành một cuộc cách mạng tài chính toàn diện do Ethereum và các nền tảng khác thúc đẩy.

Việc BlackRock gia nhập lĩnh vực này với BUIDL—quỹ token hóa của họ trên Ethereum—là khoảnh khắc xác nhận. Gã khổng lồ quản lý tài sản không chỉ đang thử nghiệm; họ đang đặt cược lớn vào việc token hóa tài sản thế giới thực trở thành xương sống của tài chính hiện đại.

Các Dự án Định hình lại Tài chính

Ondo Finance (ONDO) đã lấy sách vở của các tổ chức lớn và chạy theo nó. Sản phẩm OUSG của họ tiên phong trong việc token hóa trái phiếu kho bạc Mỹ, và họ đã bắt đầu chuyển đổi $95 triệu đô la tài sản sang BUIDL của BlackRock—một động thái cho thấy khả năng tương tác nghiêm túc giữa các giao thức crypto và các gã khổng lồ tài chính truyền thống. Giao thức cho vay Flux Finance cho thấy cách tài sản token hóa hoạt động như thế chấp DeFi.

Polymesh (POLYX) đang xây dựng lớp hạ tầng. Là một blockchain Layer 1 chuyên biệt được thiết kế đặc biệt cho token hóa chứng khoán, nó xử lý các vấn đề phức tạp về quản trị, tuân thủ và thanh toán mà các blockchain truyền thống gặp phải. Phương pháp của họ: kết hợp bảo mật của mạng riêng với minh bạch của chuỗi công cộng.

Mantra (OM) đã huy động $11 triệu đô la để giải quyết một khu vực địa lý cụ thể: Trung Đông và Châu Á. Nền tảng Layer 1 của họ tập trung vào việc làm cho token hóa tài sản thế giới thực dễ tiếp cận ở các khu vực mà hạ tầng tài chính truyền thống còn hạn chế. Nó không hào nhoáng, nhưng chiến lược rất thông minh.

OriginTrail (TRAC) đã tiếp cận theo một hướng hoàn toàn khác. Mạng lưới Kiến thức Phi tập trung của họ cho phép các Tài sản Kiến thức sẵn sàng cho AI trên chuỗi cung ứng, chăm sóc sức khỏe và các lĩnh vực khác. Bằng cách tạo ra các lớp dữ liệu đáng tin cậy, có thể xác minh, họ đang thúc đẩy token hóa tài sản thế giới thực ở cấp hạ tầng.

Pendle (PENDLE) đã giải quyết một bài toán quản lý lợi nhuận: tách Principal Tokens khỏi Yield Tokens trên một AMM. Việc tích hợp gần đây các RWAs như fUSDC và Dai Savings của MakerDAO cho thấy họ đang kết nối DeFi với các tài sản truyền thống token hóa—bao gồm trái phiếu Kho bạc Mỹ.

TokenFi (TOKEN) dân chủ hóa chính quy trình này. Không cần lập trình để phát hành token ERC20/BEP20 hoặc tạo NFT. Với thị trường RWA dự kiến đạt $16 triệu đô la vào năm 2030, cách tiếp cận thân thiện với người dùng của TokenFi đối với token hóa tài sản thế giới thực có thể chiếm lĩnh thị trường đáng kể.

Các Nhà Chơi Đẳng Cấp Tổ Chức

Securitize đã chứng minh mô hình của mình: đến năm 2022, chỉ ba năm sau khi ra mắt, họ đã nằm trong top 10 đại lý chuyển nhượng cổ phiếu tại Mỹ với hơn 1.2 triệu tài khoản nhà đầu tư. Việc bổ nhiệm vào ban quản trị của BlackRock và các khoản đầu tư chiến lược cho thấy hướng đi của token hóa tài sản thế giới thực dành cho các tổ chức.

MakerDAO (MKR) thể hiện cách tiếp cận trưởng thành. Tài sản thế giới thực hiện chiếm gần 30% tổng giá trị bị khóa (TVL) của họ là 6.6 tỷ đô la—hơn 2.06 tỷ đô la trong RWAs. Các nhà đầu tư tổ chức đang sử dụng DAI và trái phiếu kho bạc token hóa trực tiếp trong hệ sinh thái của họ. Đây không còn là thử nghiệm nữa; nó đã vận hành.

Hệ sinh thái Rộng lớn hơn

Swarm Markets (SMT) duy trì TVL trên 5.4 triệu đô la và nhấn mạnh tuân thủ quy định, làm cho token hóa tài sản thế giới thực dễ chấp nhận hơn đối với tài chính truyền thống. Quan hệ đối tác Mattereum mở rộng khả năng chứng khoán hóa trên chuỗi của họ.

Untangled Finance ra mắt trên Celo với 13.5 triệu đô la vốn đầu tư, nhắm vào các tài sản tín dụng tư nhân—những công cụ truyền thống ít thanh khoản nay trở thành có thể giao dịch trên chuỗi.

Tiếp theo là gì?

Lĩnh vực token hóa tài sản thế giới thực đang hội tụ quanh các nhà chiến thắng: các dự án giải quyết các vấn đề thực sự (Polymesh), tiếp cận các thị trường underserved (Mantra), hoặc xây dựng hạ tầng thiết yếu (OriginTrail). Thanh khoản thị trường đang được cải thiện, khung pháp lý đang hình thành rõ ràng, và các đổi mới DeFi tiếp tục mở rộng khả năng trên chuỗi.

Vốn hóa thị trường 8.4 tỷ đô la vào tháng 3 năm 2024 chỉ là phần mở đầu. Khi việc chấp nhận của các tổ chức tăng tốc và token hóa tài sản thế giới thực trở thành thực hành tiêu chuẩn thay vì mới mẻ, dự kiến các dự án xây dựng hạ tầng tuân thủ và cầu nối liên hệ các hệ sinh thái sẽ chiếm ưu thế.

Cuộc cách mạng token hóa không đang đến—nó đã ở đây rồi.