Các dự án RWA hàng đầu định hình lại quá trình token hóa: Loại tiền điện tử nào có tokenomics tốt nhất và chiếm lĩnh thị trường?

Việc token hóa các tài sản thế giới thực đã phát triển từ một khái niệm ngách thành một ngành công nghiệp trị giá hàng tỷ đô la. Từ những đồng tiền màu của Bitcoin vào đầu những năm 2010 đến nền tảng đa năng của Ethereum sau năm 2015, lĩnh vực này đã trưởng thành đáng kể. Đến tháng 3 năm 2024, thị trường token RWA đã vượt qua mốc $16 8,4 tỷ đô la, nhờ sự gia nhập của các tổ chức lớn. Việc BlackRock ra mắt BUIDL—quỹ thanh khoản kỹ thuật số của USD được token hóa dành cho các tổ chức trên Ethereum—đã đánh dấu một bước ngoặt, xác nhận lĩnh vực này và thu hút các đối tác trong hệ sinh thái như Coinbase, BitGo, và Fireblocks. Đà phát triển này của các tổ chức tiếp tục định hình lại cách các nhà đầu tư tiếp cận và quản lý các tài sản vật lý trên chuỗi.

Cơ hội Đầu tư cho Tài sản Thế giới Thực được Token hóa

Việc token hóa mở khóa nhiều lợi thế quan trọng cho các nhà đầu tư hiện đại:

Thanh khoản nâng cao & Truy cập dễ dàng: Bằng cách chuyển đổi các tài sản kém thanh khoản thành các token có thể giao dịch, token hóa dân chủ hóa quyền truy cập đầu tư. Các loại tài sản trước đây bị hạn chế giờ đây trở nên khả dụng cho một cộng đồng toàn cầu, cho phép sở hữu phân đoạn và đa dạng hóa danh mục đầu tư ở quy mô chưa từng có.

Minh bạch & An toàn trên Blockchain: Công nghệ sổ cái phân tán đảm bảo các ghi nhận giao dịch không thể thay đổi, không thể giả mạo. Điều này xây dựng niềm tin của nhà đầu tư đồng thời giảm thời gian thanh toán—rất quan trọng khi cạnh tranh huy động vốn tổ chức trong lĩnh vực token hóa.

Tích hợp DeFi: Các tài sản token hóa nay có thể làm tài sản thế chấp trong các giao thức tài chính phi tập trung, tạo ra các cơ hội sinh lợi và các sản phẩm tài chính mới hoàn toàn không có trong thị trường truyền thống.

Chất xúc tác tăng trưởng thị trường: Dự kiến lĩnh vực token hóa sẽ mở rộng đến ###1( nghìn tỷ đô la vào năm 2030, thu hút các nhà xây dựng, tổ chức và nhà bán lẻ háo hức tham gia vào cuộc chuyển đổi này.

Các Dự án Nổi bật dẫn đầu Token hóa RWA

) Ondo Finance $95 ONDO###: Tiên phong Token hóa Kho bạc

Ondo Finance định vị mình tại giao điểm của tài chính truyền thống và hệ thống phi tập trung. Sản phẩm chủ lực của họ, OUSG—là đồng tiền đầu tiên thế giới token hóa trái phiếu Kho bạc Mỹ—cho phép nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu trên chuỗi với đầy đủ lợi ích về thanh khoản.

Nền tảng vận hành Flux Finance, một giao thức cho vay chấp nhận trái phiếu token hóa làm tài sản thế chấp, thể hiện tính thực tiễn của RWA trong DeFi. Token quản trị ONDO cho phép quyết định phi tập trung về hướng phát triển của giao thức và phân bổ nguồn lực.

Một bước ngoặt lớn xảy ra vào tháng 3 năm 2024 khi Ondo công bố kế hoạch chuyển (triệu đô la tài sản sang quỹ BUIDL của BlackRock, cho phép thanh toán tức thì cho các chủ sở hữu OUSG. Quan hệ hợp tác này là ví dụ đầu tiên về một giao thức crypto tận dụng hạ tầng token hóa của một nhà quản lý tài sản truyền thống—đây là sự xác nhận cho mô hình của Ondo và sự trưởng thành của lĩnh vực RWA.

Các mở rộng gần đây của Ondo sang các mạng Sui và Aptos cho thấy tham vọng chuẩn hóa quyền truy cập tài sản token hóa trên nhiều hệ sinh thái blockchain.

) Mantra $11 OM###: Tập trung vào Thị trường mới nổi

Mantra hoạt động như một blockchain Layer 1 được thiết kế đặc biệt cho token hóa RWA, đã huy động được (triệu đô la trong vòng gọi vốn Series A do Shorooq Partners dẫn đầu. Vốn này hỗ trợ phát triển hạ tầng pháp lý và công cụ xây dựng cần thiết để mở rộng các giao thức RWA.

Nền tảng hướng tới các thị trường châu Á và Trung Đông, nơi token hóa tài sản tổ chức có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế đáng kể. OM hoạt động như một token quản trị và tiện ích, cho phép staking để thu nhập thụ động đồng thời cung cấp quyền bỏ phiếu cho các chủ sở hữu về sự phát triển của nền tảng.

Dữ liệu Thị trường Hiện tại: OM giao dịch ở mức $0.07, giảm -5.75% trong 24 giờ, duy trì vốn hóa thị trường lưu hành là $84.06M và khối lượng giao dịch 24 giờ là $780.19K. Mặc dù có biến động ngắn hạn, sự hậu thuẫn mạnh mẽ và tập trung khu vực giúp Mantra định vị như một nền tảng hạ tầng dài hạn trong lĩnh vực token hóa RWA.

) Polymesh ###POLYX(: Hạ tầng Token chứng khoán

Polymesh là blockchain chuyên dụng cho token chứng khoán. Khác với các nền tảng đa mục đích, kiến trúc của nó đặc biệt giải quyết các vấn đề tuân thủ, xác minh danh tính, bảo mật và thanh toán vốn cố hữu của token chứng khoán.

Nền tảng kết nối độ tin cậy của mạng riêng với tính minh bạch của chuỗi công cộng, tạo ra hạ tầng cấp tổ chức. POLYX—token gốc—được sử dụng để trả phí giao dịch, quản trị, staking và quản lý token chứng khoán. Mô hình tokenomics đối xứng của nó cân bằng giữa khuyến khích tham gia và kiểm soát lạm phát.

Dữ liệu Thị trường Hiện tại: POLYX có giá $0.05, giảm -3.87% trong 24 giờ, vốn hóa thị trường lưu hành là $61.41M và khối lượng giao dịch hàng ngày là $89.81K. Tập trung chuyên biệt và mô hình quản trị của POLYX thu hút các tổ chức tìm kiếm khung chuẩn hóa token hóa.

) OriginTrail (TRAC): Kết nối Niềm tin và Dữ liệu

OriginTrail nổi bật với việc tập trung vào minh bạch chuỗi cung ứng thông qua Decentralized Knowledge Graph ###DKG(. Bằng cách tích hợp blockchain với các tài sản kiến thức sẵn sàng cho AI, OriginTrail cho phép trao đổi dữ liệu xác thực qua các chuỗi cung ứng, y tế, xây dựng và ứng dụng metaverse.

TRAC—token hệ sinh thái ra mắt năm 2018—duy trì nguồn cung cố định 500 triệu token. Nó cung cấp năng lượng cho tất cả các hoạt động của DKG: xuất bản tài sản, cung cấp tài sản thế chấp cho các nút, và staking ủy quyền. Việc triển khai đa chuỗi của token đảm bảo khả năng truy cập xuyên hệ sinh thái.

Dữ liệu Thị trường Hiện tại: TRAC giao dịch ở mức $0.40, giảm -2.30% trong 24 giờ, vốn hóa thị trường là $177.88M và khối lượng giao dịch hàng ngày là $18.80K. Vị thế của OriginTrail trong hạ tầng dữ liệu đáng tin cậy mang lại khả năng tiếp xúc độc đáo với các cơ chế xác thực RWA.

) Pendle (PENDLE): Chuyên gia Token sinh lợi

Pendle cách mạng hóa quản lý tài sản sinh lợi bằng cách phân tách chúng thành Principal Tokens (PT) và Yield Tokens ###YT(. Điều này cho phép người dùng giao dịch lợi nhuận tương lai riêng biệt với gốc vốn trên AMM của Pendle, tạo ra các cơ hội phòng hộ và đầu cơ phức tạp.

Gần đây, nền tảng đã tích hợp các RWA—bao gồm MakerDAO’s Boosted Dai Savings và Flux Finance’s fUSDC—đánh dấu sự hội tụ quan trọng giữa tài chính truyền thống và DeFi. Pendle giờ đây cho phép các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ quản lý lợi nhuận RWA một cách hiệu quả, định vị mình như một cầu nối giữa các công cụ tài chính truyền thống và thị trường phi tập trung.

Dữ liệu Thị trường Hiện tại: PENDLE giao dịch ở mức $1.80, tăng +2.79% trong 24 giờ, vốn hóa thị trường lưu hành là $296.73M và khối lượng giao dịch hàng ngày mạnh mẽ là $507.10K. Đà tăng tích cực và sức hấp dẫn tổ chức của PENDLE thể hiện crypto có đặc điểm tokenomics tốt nhất—phân phối giá trị hiệu quả thúc đẩy sự tham gia thị trường mạnh mẽ.

) TokenFi $16 TOKEN(: Dân chủ hóa RWA không cần mã hóa

TokenFi đơn giản hóa việc tạo RWA cho người dùng không có kỹ năng lập trình. TokenFi Token Launcher cho phép triển khai token ERC20/BEP20, trong khi tạo NFT dựa trên AI và kết nối trực tiếp với các tổ chức giúp dễ dàng gia nhập thị trường.

TOKEN đóng vai trò là token tiện ích cho phép truy cập nền tảng, kiểm tra hợp đồng thông minh AI, và giảm phí token hóa. Phương pháp này trực tiếp hướng tới mục tiêu tăng trưởng của thị trường RWA đến )1( nghìn tỷ đô la vào năm 2030.

Dữ liệu Thị trường Hiện tại: TOKEN có giá $0.00, giảm -2.91% trong 24 giờ, vốn hóa thị trường lưu hành là $7.64M và khối lượng giao dịch là $263.49K. Mặc dù giá còn khiêm tốn, trọng tâm của TOKEN vào khả năng tiếp cận và tự động hóa giúp nó có tiềm năng tăng trưởng khi việc chấp nhận RWA tăng tốc.

Các Đối thủ Chính trong Hạ tầng RWA Bổ sung

Securitize kết hợp dịch vụ tuân thủ với công cụ truyền thông nhà đầu tư, đã phục vụ hơn 1.2 triệu tài khoản nhà đầu tư trên 3.000 khách hàng tính đến 2022. Đầu tư chiến lược của BlackRock và việc bổ nhiệm ban giám đốc nhấn mạnh tầm quan trọng của nó trong số hóa tài sản tuân thủ.

Untangled Finance ra mắt trên mạng Celo năm 2023 sau vòng gọi vốn 13.5 triệu đô la, chuyên về token hóa tín dụng tư nhân và khả năng tiếp cận nhà đầu tư phi tập trung.

Swarm Markets )SMT( hoạt động với TVL là 5.4 triệu đô la tính đến tháng 3 năm 2024, nhấn mạnh tuân thủ quy định cho các tổ chức tài chính truyền thống tham gia DeFi qua token hóa RWA.

MakerDAO )MKR( là một trong những giao thức DeFi lâu đời nhất của Ethereum, với RWAs chiếm gần 30% bảng cân đối kế toán của nó. Trong tổng số TVL 6.6 tỷ đô la, hơn 2.06 tỷ đô la đến từ các tài sản thế giới thực, thể hiện việc chấp nhận RWA quy mô tổ chức trong hệ thống phi tập trung.

Quỹ đạo Phát triển của Token hóa RWA

Sự tiến hóa của lĩnh vực token hóa phản ánh sự trưởng thành rộng hơn của crypto. Các sản phẩm cấp tổ chức của BlackRock, cải thiện rõ ràng về quy định, và sự mở rộng của các giao thức DeFi đã biến RWAs từ một sự tò mò đầu cơ thành thực tế tổ chức.

Các nhà tham gia thị trường hiện phải lựa chọn giữa các nền tảng hạ tầng )Mantra, Polymesh(, các chuyên gia tối ưu hóa lợi nhuận )Pendle(, hệ thống xác thực dữ liệu )OriginTrail$16 , và các nền tảng tập trung vào khả năng tiếp cận TokenFi. Mỗi phương án thể hiện các cách tiếp cận khác nhau đối với cơ hội RWA, với crypto có đặc điểm tokenomics tốt nhất sẽ quyết định các giao thức chiếm lĩnh thị trường.

Khi việc chấp nhận tổ chức tăng tốc và khung pháp lý rõ ràng hơn, dự kiến hệ sinh thái RWA sẽ tiếp tục trưởng thành, mở rộng các loại tài sản, và tăng cường sự tích hợp giữa tài chính truyền thống và phi tập trung. Cơ hội trị giá 1 nghìn tỷ đô la phía trước cho thấy cuộc cách mạng token hóa vẫn còn trong giai đoạn sơ khai.