## DeFi: Cuộc cách mạng tài chính không trung gian đang thay đổi thế giới

Nếu bạn đã nghe về tiền điện tử và blockchain nhưng chưa hiểu rõ DeFi là gì, điều mọi người bàn tán khắp nơi — bạn may mắn, chúng tôi sẽ cố gắng giải thích mọi thứ rõ ràng nhất có thể.

### Thực sự đằng sau viết tắt DeFi là gì?

Tài chính phi tập trung (DeFi) — là hệ sinh thái tài chính hoạt động mà không cần các trung gian truyền thống như ngân hàng. Thay vào đó, người ta sử dụng hợp đồng thông minh trên blockchain — các chương trình tự động thực thi các điều khoản của giao dịch. Nghe có vẻ phức tạp? Thực tế rất đơn giản: bạn có thể cho vay tiền, vay mượn, giao dịch tài sản hoặc kiếm lãi suất, chỉ cần ở nhà, không cần xếp hàng ở ngân hàng và không cần nhiều giấy tờ.

Vào đỉnh điểm hoạt động tháng 12 năm 2021, các giao thức DeFi đã bị khóa hơn $256 tỷ đô la. Dù hiện tại con số thấp hơn, xu hướng vẫn mạnh mẽ — mọi người thích ý tưởng về tự do tài chính.

### Tại sao mọi người lại chuyển sang DeFi?

**Vấn đề số 1: Thiếu niềm tin vào hệ thống tập trung**

Trong lịch sử, khủng hoảng tài chính và lạm phát đã làm kiệt quệ người dân. Ngân hàng trung ương và chính phủ kiểm soát tiền tệ, và không phải lúc nào điều đó có lợi cho người dân thường. DeFi đề xuất một giải pháp thay thế — hệ thống được điều hành không bởi một tổ chức duy nhất, mà bởi mã và sự đồng thuận của các thành viên.

**Vấn đề số 2: 1.7 tỷ người không có quyền truy cập ngân hàng**

Hãy tưởng tượng: bạn sống ở một quốc gia không thể mở tài khoản hoặc vay tiền. Trong khi đó, internet có sẵn. DeFi giải quyết điều này — chỉ cần ví và địa chỉ. Bạn có thể giao dịch tiền điện tử, kiếm lợi từ staking hoặc farming ở bất cứ đâu trên thế giới.

### Hệ thống hoạt động như thế nào dưới lớp vỏ?

Mọi thứ hoạt động qua hợp đồng thông minh — là các chương trình trên blockchain tự thực thi các điều kiện. Ethereum trở thành nền tảng chính cho DeFi nhờ Ethereum Virtual Machine (EVM) và các ngôn ngữ lập trình như Solidity. Trong số 202 dự án DeFi, có tới 178 hoạt động trên Ethereum.

Nhưng Ethereum không phải là duy nhất — còn có Cardano, Polkadot, TRON, Solana và các lựa chọn khác. Mỗi dự án cố gắng giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng và tốc độ.

### DeFi so với ngân hàng truyền thống: khác biệt ở điểm nào?

**Minh bạch**
Trong DeFi, tất cả các quy trình và lãi suất đều công khai cho mọi người xem. Không có quản lý bí mật — chỉ có mã và sự đồng thuận. Trong ngân hàng, mọi thứ đều nằm sau cánh cửa đóng kín.

**Tốc độ và chi phí thấp**
Chuyển khoản quốc tế qua ngân hàng mất nhiều ngày và tốn phí cao. Trong DeFi, điều tương tự chỉ diễn ra trong vài phút và với chi phí rất thấp. Ví dụ, trên Solana, phí giao dịch có thể thấp hơn 1 cent.

**Quyền kiểm soát**
Trong tài chính truyền thống, tiền của bạn là vấn đề của ngân hàng. Trong DeFi — hoàn toàn là vấn đề của chính bạn. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về an toàn, nhưng không ai có thể đóng băng tài khoản hoặc từ chối dịch vụ của bạn.

**Hoạt động 24/7**
Ngân hàng đóng cửa vào cuối tuần và ngày lễ. DeFi hoạt động liên tục, 7 ngày trong tuần. Thanh khoản ổn định hơn chính vì thị trường không bao giờ đóng cửa.

### DeFi có thể làm gì?

**Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)**
Trên DEX, bạn giao dịch tiền điện tử trực tiếp mà không cần trung gian. Ví dụ, đổi ETH lấy USDC chỉ trong vài giây. Hiện tại, trong DEX đã bị khóa hơn $26 tỷ đô la.

**Stablecoin**
Là các loại tiền điện tử gắn với đô la hoặc các tài sản khác. USDC, USDT, DAI — đảm bảo tính ổn định. Tổng vốn hóa thị trường của stablecoin vượt quá $146 tỷ đô la.

**Cho vay và mượn tiền**
Bạn có thể cho vay tiền điện tử của mình và nhận lãi, giống như ngân hàng. Hoặc vay trong vài phút, không cần lịch sử tín dụng. Chỉ cần thế chấp và địa chỉ ví.

### Làm thế nào để kiếm tiền từ DeFi?

**Staking**
Nếu bạn có tiền điện tử dựa trên Proof-of-Stake, bạn có thể "đóng băng" chúng và nhận phần thưởng chỉ bằng cách giữ.

**Farm lợi nhuận**
Thêm thanh khoản vào các pool, nhận phần trăm từ mỗi giao dịch diễn ra qua pool đó. Rất phổ biến, nhưng cần hiểu rõ rủi ro.

**Mining thanh khoản**
Tương tự farming, nhưng dùng LP-token và token quản trị. Phức tạp hơn, nhưng tiềm năng lợi nhuận cao hơn.

**Crowdfunding**
Đầu tư vào các dự án mới, nhận token hoặc phần trong thành công tương lai.

### Những rủi ro nào cần chú ý?

**Lỗ hổng trong mã nguồn**
Năm 2022, hacker đã lấy đi hơn $4.75 tỷ từ DeFi. Hợp đồng thông minh, giống như bất kỳ mã nào, có thể có lỗ hổng. Các cuộc audit giúp giảm thiểu rủi ro, nhưng không đảm bảo an toàn tuyệt đối.

**Lừa đảo và các nhóm rug-pool**
Tính ẩn danh cao thu hút kẻ gian. Nhiều dự án biến mất cùng số tiền của nhà đầu tư. Luôn kiểm tra nhà phát triển và uy tín dự án.

**Mất mát tạm thời**
Khi farming trong các pool thanh khoản, bạn có thể bị thua lỗ nếu giá token biến động mạnh. Đặc biệt nguy hiểm trên các cặp tiền biến động cao.

**Đòn bẩy tài chính**
Một số ứng dụng DeFi cung cấp đòn bẩy lên tới 100x. Thú vị, nhưng thua lỗ cũng có thể lớn tương tự. Các DEX lớn hạn chế đòn bẩy để bảo vệ người dùng.

**Token chưa rõ nguồn gốc**
Đầu tư vào token mới là một trò chơi may rủi. Không kiểm tra kỹ nhà phát triển và dự án, bạn gần như chắc chắn sẽ mất tiền.

**Thiếu quy định**
DeFi hiện chưa được quản lý bởi bất kỳ tổ chức nào. Nếu bị lừa đảo, không có cơ chế pháp lý để đòi lại tiền. Tất cả phụ thuộc vào độ tin cậy của chính giao thức đó.

### DeFi đang đi về đâu?

Tài chính phi tập trung đã phát triển từ vài ứng dụng thành một hạ tầng thay thế hoàn chỉnh. Ethereum vẫn là người dẫn đầu nhờ bước đột phá và hiệu ứng mạng, nhưng cạnh tranh ngày càng gay gắt. Solana, Cardano và các nền tảng khác cung cấp các giải pháp nhanh hơn, rẻ hơn.

Cập nhật Ethereum 2.0 (với sharding và Proof-of-Stake) có thể thay đổi hoàn toàn cục diện. Chúng ta đang chờ đợi cuộc cạnh tranh khốc liệt hơn trong hệ sinh thái DeFi đang phát triển.

Các nguyên tắc tài chính — sàn giao dịch, stablecoin, vay mượn — là các khối xây dựng, tạo thành kiến trúc phức tạp. Khi kết hợp đúng, chúng tạo ra một hệ thống tài chính mở, minh bạch và chống kiểm duyệt.

### Tóm lại

DeFi không chỉ là một xu hướng, mà là cách nhìn mới về hoạt động của tài chính. Hệ thống mở cho tất cả, hoạt động 24/7 và không cần sự cho phép của bên thứ ba. Nhưng hãy nhớ: tự do lớn đi kèm trách nhiệm lớn. Nghiên cứu dự án, kiểm tra mã nguồn, phân tán rủi ro và đừng bao giờ đầu tư nhiều hơn khả năng mất.