Phân tích chu kỳ thị trường bò của Bitcoin: Hướng dẫn đầu tư tiền điện tử từ 2013 đến 2024

Kể từ khi thành lập vào năm 2009, Bitcoin đã trải qua một số chu kỳ tăng đáng chú ý, mỗi chu kỳ đều mang lại những biến động của thị trường và cơ hội đầu tư. Hiểu các luật tiền điện tử của Thị trường tăng giá này là rất quan trọng đối với các nhà giao dịch tham gia vào các khoản đầu tư tài sản tiền điện tử. Bài viết này sẽ đi sâu vào các động lực, đặc điểm thị trường và xu hướng trong tương lai của sự gia tăng liên tiếp của Bitcoin.

Định nghĩa và đặc điểm của thị trường tăng giá

Chu kỳ tăng của Bitcoin đề cập đến các giai đoạn giá tiếp tục tăng mạnh, thường được kích hoạt bởi các sự kiện lớn như chu kỳ giảm một nửa, phê duyệt thể chế và điều chỉnh chính sách. Thị trường tăng giá Tiền điện tử có độ biến động cao hơn nhưng cũng mang lại tiềm năng lợi nhuận lớn hơn so với các thị trường truyền thống.

Các chu kỳ này thể hiện các đặc điểm điển hình sau: khối lượng giao dịch tăng đáng kể, hoạt động truyền thông xã hội tăng vọt và giao dịch ví on-chain thường xuyên. Từ quan điểm kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã vượt qua mức 70, và đường trung bình động ngắn hạn và đường trung bình động dài hạn tạo thành một đường giao cắt vàng.

Sức mạnh của sự kiện giảm một nửa

Bitcoin trải qua một nửa nguồn cung bốn năm một lần, đây là cơ chế cốt lõi thúc đẩy lợi nhuận theo chu kỳ. Giá đã tăng 5.200% sau khi giảm một nửa vào năm 2012, 315% sau khi giảm một nửa vào năm 2016 và 230% sau khi giảm một nửa vào năm 2020. Sự nén nguồn cung này tạo ra sự khan hiếm tự nhiên.

2013: Trận chiến bình minh của tài sản tiền điện tử

Từ rìa đến ánh đèn sân khấu

Năm 2013 đánh dấu lần đầu tiên Bitcoin lọt vào mắt công chúng. Giá đã tăng từ khoảng 145 đô la vào tháng 5 lên gần 1.200 đô la vào tháng 12, tăng tới 730%. Đà tăng này đã thu hút một lượng lớn những người đam mê công nghệ và các nhà đầu tư ban đầu.

Phân tích động lực

Sự khởi đầu của hiệu ứng truyền thông: Việc tăng giá đã thu hút sự chú ý rộng rãi của giới truyền thông, đưa Bitcoin từ cộng đồng kỹ thuật đến với lĩnh vực quan điểm của người bình thường. Báo cáo tài chính đã thu hút các nhà đầu tư mới.

Nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn trong cuộc khủng hoảng tài chính: Khi cuộc khủng hoảng ngân hàng Síp nổ ra vào năm 2013, các nhà đầu tư phải đối mặt với nguy cơ tiền gửi của họ bị đóng băng và Bitcoin thu hút sự chú ý như một tài sản không được kiểm soát bởi chính phủ.

Thử thách đầu tiên

Đầu năm 2014, một sàn giao dịch nổi tiếng của nền tảng giao dịch lớn nhất vào thời điểm đó đã tuyên bố phá sản do vi phạm bảo mật, dẫn đến mất hàng trăm nghìn bitcoin. Thảm họa đã ảnh hưởng đến niềm tin của thị trường, kích hoạt thị trường gấu dài hạn và khiến giá giảm xuống dưới 300 đô la. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng cũng đã thúc đẩy việc cải thiện các tiêu chuẩn bảo mật sàn giao dịch.

2017: Một cuộc tấn công cho các nhà đầu tư bán lẻ

Từ thị trường ngách đến phổ biến

Cuộc biểu tình năm 2017 là ấn tượng nhất trong Bull Market Crypto. Bitcoin đã tăng từ 1.000 đô la vào tháng 1 lên gần 20.000 đô la vào tháng 12, tăng 1.900%. Khối lượng giao dịch hàng ngày tăng vọt lên 150 tỷ USD từ 200 triệu USD vào đầu năm.

Ba động cơ của sự trỗi dậy

Làn sóng chào bán tiền xu ban đầu: Hàng trăm dự án mới đang tài trợ thông qua phát hành token, một sự bùng nổ thu hút các nhà đầu tư bình thường vào thị trường tài sản tiền điện tử. Quy mô tài trợ dự án ICO đã từng vượt quá đầu tư mạo hiểm.

Dân chủ hóa các nền tảng giao dịch: Các ứng dụng giao dịch tiện lợi giúp người dùng bình thường dễ dàng mua Bitcoin, giảm rào cản tham gia. Sự mở rộng nhanh chóng của các sàn giao dịch cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng cho thị trường tăng giá.

Tự củng cố dư luận: Các báo cáo truyền thông về việc tăng giá đã thu hút nhiều sự chú ý hơn và những người mới tham gia đã đẩy giá lên, thu hút sự chú ý của giới truyền thông một lần nữa, tạo thành một vòng phản hồi tích cực.

Bão chính sách và điều chỉnh thị trường

Khi giá cả tăng vọt, các nhà quản lý toàn cầu bắt đầu chú ý. Trung Quốc đã đi đầu trong việc cấm ICO và đóng cửa các sàn giao dịch tài sản tiền điện tử trong nước, gây ra một đợt bán tháo đáng kể. SEC cũng đã bắt đầu kiểm tra rủi ro thao túng thị trường. Thị trường đã giảm hơn 80% trong năm 2018 và nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bị lỗ lớn.

2020-2021: Kỷ nguyên của vốn tổ chức bắt đầu

Từ công cụ phòng ngừa rủi ro đến phân bổ chiến lược

Chu kỳ đi lên 2020-2021 cho thấy các đặc điểm thể chế rõ ràng. Bitcoin đã tăng từ 8.000 đô la vào tháng 1 năm 2020 lên 64.000 đô la vào tháng 4 năm 2021, tăng 700%. Hơn nữa, các công ty lớn đang bắt đầu đưa Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ.

Sức mạnh của sự công nhận thể chế

Cấu hình chiến lược của công ty: Một công ty phần mềm lớn, một nhà sản xuất xe điện, một công ty thanh toán, v.v. đã liên tiếp thông báo mua Bitcoin như một khoản dự trữ tài sản. Cách tiếp cận này mở ra trí tưởng tượng của các nhà đầu tư tổ chức khác.

Hợp đồng tương lai và sản phẩm quỹ: Hợp đồng tương lai được ra mắt vào cuối năm 2020, tiếp theo là sự xuất hiện của các quỹ tiền điện tử trên thị trường quốc tế, cung cấp cho các tổ chức một lộ trình đầu tư tuân thủ. Điều này loại bỏ các mối quan tâm pháp lý của nhiều cơ quan.

Câu chuyện phòng ngừa lạm phát: Bitcoin đã được định nghĩa lại là “vàng kỹ thuật số” trong bối cảnh các ngân hàng trung ương toàn cầu giải phóng thanh khoản và lãi suất thực âm. Câu chuyện này ngày càng được công nhận nhiều hơn.

Các yếu tố thách thức

Tranh cãi về môi trường: Mức tiêu thụ điện năng của cơ chế bằng chứng công việc của Bitcoin đã thu hút sự chú ý và các quỹ ESG đã đặt ra câu hỏi. Các nhà hoạch định chính sách ở một quốc gia đã bày tỏ lo ngại.

Quy định được thắt chặt: SEC đã tăng cường giám sát và một số tổ chức tài chính đã điều chỉnh chiến lược tài sản tiền điện tử tích cực của họ, dẫn đến sự điều chỉnh mạnh vào giữa năm 2021.

2024-2025: Một chương mới trong kỷ nguyên ETF

Mức cao kỷ lục

Theo dữ liệu mới nhất, giá Bitcoin là khoảng 87.270 đô la và xu hướng tăng tổng thể kể từ đầu năm. Vào đầu năm 2024, các nhà quản lý đã phê duyệt các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay, sự đổi mới thể chế quan trọng nhất kể từ khi ra mắt hợp đồng tương lai vào năm 2016.

Cơ hội cấu trúc do ETF mang lại

Quy mô dòng tiền vào được ghi nhận: Đến cuối năm 2024, dòng tiền ròng tích lũy của các quỹ ETF Bitcoin khác nhau đã vượt quá 30 tỷ đô la. Các nhà đầu tư tổ chức lớn nhất nắm giữ hơn 467.000 bitcoin thông qua các sản phẩm liên quan.

Tăng cường sự tham gia của tổ chức: Sự ra mắt của ETF cho phép các nhà quản lý quỹ truyền thống không hiểu về ví và khóa riêng tư tham gia. Điều này mở ra cánh cửa cho hàng nghìn tỷ quỹ lương hưu và bảo hiểm.

Áp lực cung cấp tăng cường: Với một lượng lớn Bitcoin bị khóa trong các quỹ ETF, tính thanh khoản có sẵn trên các sàn giao dịch đã giảm đáng kể. Điều này tạo điều kiện cho giá tăng.

Hiệu ứng giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024

Lần giảm một nửa lần thứ tư vào tháng 4 diễn ra theo lịch trình, với phần thưởng khối thợ đào giảm từ 6,25 bitcoin xuống 3,125 và tỷ lệ tạo coin mới giảm một nửa. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy 6-12 tháng sau khi giảm một nửa thường là giai đoạn tăng.

Gió chính trị và kỳ vọng chính sách

Những thay đổi chính trị vào cuối năm đã mang lại những kỳ vọng mới cho chính sách tiền điện tử. Một chính trị gia đã bày tỏ sự ủng hộ đối với Bitcoin như một dự trữ quốc gia. Cơ quan lập pháp thậm chí còn đề xuất một dự luật được đề cập. Xu hướng chính trị này đưa các yếu tố tâm lý mới vào thị trường.

Rủi ro hiện tại

Áp suất biến động cao: Mặc dù nền tảng vững chắc hơn, nhưng giá vẫn có thể thấy sự điều chỉnh 20-30% do chốt lời. Các cú sốc bên ngoài như dữ liệu vĩ mô và tình hình địa chính trị vẫn có thể gây ra biến động.

Rủi ro đòn bẩy: Việc thanh lý các vị thế của các nhà giao dịch có đòn bẩy cao có thể gây ra hiệu ứng gợn sóng, gây ra sự cố ngắn hạn. Đầu tư quá mức vào một số thị trường phái sinh là một mối đe dọa.

Sự không chắc chắn về thể chế: Khung pháp lý toàn cầu vẫn đang phát triển và các điều chỉnh chính sách ở một số quốc gia có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Các hạn chế đối với dòng vốn xuyên biên giới vẫn còn.

Dữ liệu On-Chain và Tâm lý thị trường

Xác định các điểm vào thị trường tăng giá

Tín hiệu kỹ thuật: Chỉ số sức mạnh tương đối trên 60 cho thấy sức mạnh và giảm xuống dưới 30 cho thấy bán quá mức. Chữ thập vàng của đường EMA 50-200 ngày thường báo hiệu sự thay đổi xu hướng.

Tín hiệu on-chain：

• Khối lượng giao dịch on-chain tăng cho thấy hoạt động on-chain tăng lên
• Dòng tiền ròng từ các sàn giao dịch (rút tiền của người dùng) cho thấy sự sẵn sàng nắm giữ tăng lên
• Ví cá voi (nhà đầu tư lớn) là các sự kiện mua cho thấy sự tham gia của tổ chức

Các chỉ báo tâm lý: Mức độ phổ biến của tìm kiếm, tần suất đề cập trên mạng xã hội và giá cả thường liên quan đến khách hàng tiềm năng trong 3-6 tuần. Khi công chúng bắt đầu thảo luận về nó, nó thường ở giai đoạn giữa và cuối của thị trường tăng giá.

Thành phần nhà đầu tư ở từng giai đoạn

Giai đoạn đầu: những người đam mê công nghệ và nhà đầu cơ Trung hạn: Người theo dõi bán lẻ và truyền thông Giai đoạn sau: nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư FOMO

Quá trình tiến hóa này giải thích tại sao sự biến động dữ dội nhất trong giai đoạn sau của thị trường tăng giá - cấu trúc người tham gia là không ổn định nhất.

Các động lực tiềm năng của các chu kỳ trong tương lai

Câu chuyện về dự trữ chính phủ

Một số quốc gia đã bắt đầu phân bổ Bitcoin làm dự trữ ngoại hối. Một quốc gia Đông Nam Á nắm giữ hơn 13.000 bitcoin thông qua một quỹ có chủ quyền. Một quốc gia Trung Mỹ nào đó đã biến nó thành đấu thầu hợp pháp.

Nếu nhiều quốc gia làm theo, đặc biệt là một quốc gia lớn thêm nó vào kho dự trữ chiến lược của mình, nó sẽ tạo ra hàng triệu nhu cầu mới đối với bitcoin, vượt xa tốc độ tăng trưởng lưu thông hiện tại.

Mở rộng lớp 2 và mở rộng ứng dụng

Bitcoin đang thúc đẩy các cải tiến mã nhằm cho phép các hợp đồng thông minh phức tạp và các giao dịch tần suất cao. Một khi đạt được bước đột phá, Bitcoin có thể phát triển từ một kho lưu trữ giá trị thuần túy thành một cơ sở hạ tầng tài chính có thể lập trình.

Điều này sẽ thu hút người dùng Ethereum hiện tại, mở rộng hệ sinh thái ứng dụng và cung cấp hỗ trợ cơ bản mới cho việc tăng giá.

Thị trường phái sinh đã trưởng thành

Việc cải thiện các công cụ như quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn cho phép các nhà giao dịch chuyên nghiệp phòng ngừa rủi ro các vị thế chính xác hơn. Điều này thường đi kèm với sự ổn định giá cao hơn và khả năng tham gia lớn hơn.

Chuẩn bị cho thị trường tăng giá tiếp theo

Tích lũy kiến thức

Nghiên cứu chuyên sâu về các nguyên tắc kỹ thuật, đặc điểm chu kỳ lịch sử và mối liên hệ kinh tế vĩ mô của Bitcoin. Đọc sách trắng kỹ thuật và báo cáo phân tích thị trường để xem các cơ quan quản lý trong ngành nói gì.

Xây dựng khung chiến lược

• Xác định mục tiêu của bạn: Đó là để theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn hay phân bổ tài sản dài hạn? Khả năng chấp nhận rủi ro là gì?
• Đa dạng hóa: Tránh rủi ro tài sản đơn lẻ và xem xét kết hợp các loại tiền tệ chính thống khác và tài sản truyền thống
• Lập kế hoạch thời gian: Đó là khoản đầu tư một lần hay hạn ngạch thông thường? Khi nào nên thêm hoặc giảm vị thế?

Chọn một nền tảng đáng tin cậy

Chọn một địa điểm giao dịch:

• Kiểm tra bảo mật nghiêm ngặt và lưu ký ví đa chữ ký
• Các tính năng bảo mật như xác minh thứ cấp và danh sách trắng rút tiền
• Đủ thanh khoản và phí giao dịch hợp lý
• Tiết lộ rõ ràng và tuân thủ quy định

Bảo vệ tài sản

• Các khoản nắm giữ lớn được lưu trữ ngoại tuyến bằng ví phần cứng
• Sao lưu thông tin khóa riêng tư của bạn và giữ an toàn
• Thường xuyên kiểm tra cài đặt bảo mật tài khoản
• Hiểu chính sách thuế và lưu giữ hồ sơ giao dịch

Giám sát thị trường

Đăng ký các nguồn tin tức tiền điện tử có thẩm quyền và theo dõi:

• Phát triển quy định và phát triển chính sách
• Dữ liệu kinh tế vĩ mô (lạm phát, lãi suất, USD)
• Các sự kiện kỹ thuật như giảm một nửa, nâng cấp, v.v.
• Thay đổi vị thế của nhà đầu tư tổ chức

Quản lý rủi ro

• Đặt điểm cắt lỗ để tránh ra quyết định theo cảm tính
• Sử dụng lệnh cắt lỗ để hạn chế thua lỗ
• Đừng chạy theo cao hơn, hãy can thiệp vào giai đoạn đầu của sự trỗi dậy hơn là kết thúc
• Lợi nhuận thường xuyên mà không cần theo đuổi mức cao nhất mọi thời đại

Lập kế hoạch thuế

Hiểu cách luật thuế địa phương xử lý tài sản tiền điện tử:

• Số tiền thu được từ giao dịch có được tính trên thuế lãi vốn hay không
• Thời gian tạm giữ có ảnh hưởng đến thuế suất hay không
• Liệu có tín dụng thuế tài sản tiền điện tử đặc biệt hay không

Tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế kịp thời và lưu giữ hồ sơ đầy đủ về tất cả các chi tiết giao dịch.

Tích hợp các khía cạnh kỹ thuật và cơ bản

Bull Market Crypto hiện tại có những đặc điểm khác so với trước đây:

Hỗ trợ cơ bản đã được củng cố: Không còn phụ thuộc hoàn toàn vào sự cường điệu và mức độ phổ biến của phương tiện truyền thông, mà dựa trên các sự kiện cụ thể như dòng vốn ETF, phân bổ tổ chức và giảm một nửa nguồn cung.

Tối ưu hóa cơ cấu thị trường: Những người tham gia đa dạng hơn (bán lẻ, tổ chức, sàn giao dịch, thợ đào) tạo ra các cơ chế khám phá giá phức tạp hơn.

Các yếu tố nguy cơ rất đa dạng: Không chỉ đối mặt với rủi ro đầu cơ truyền thống mà còn cần quan tâm đến các rủi ro hệ thống như thay đổi kinh tế vĩ mô, địa chính trị, chính sách.

Triết lý quyết định đầu tư

Chìa khóa để tham gia hợp lý với Bull Market Crypto là nhận ra:

Cân bằng giữa sự chắc chắn và không chắc chắn: Giới hạn nguồn cung của Bitcoin (21 triệu) và cơ chế giảm một nửa là chắc chắn, nhưng việc tăng giá cần được thúc đẩy bởi nhu cầu và nhu cầu là không chắc chắn.

Xu hướng dài hạn so với biến động ngắn hạn: Lịch sử cho thấy đáy của Bitcoin tăng sau mỗi chu kỳ đầy đủ, nhưng một biến động duy nhất có thể cao tới hơn 80%.

Cá nhân hóa thích ứng rủi ro: Khả năng chi trả và kỳ vọng thu nhập khác nhau ở mỗi người. Các nhà đầu tư bảo thủ có thể phân bổ số tiền nhỏ để đa dạng hóa tài sản, trong khi các nhà đầu tư tích cực có thể tìm kiếm đòn bẩy cao hơn nhưng chấp nhận rủi ro thanh lý.

Kết luận: Sự tiến triển và tiến hóa của chu kỳ

Từ một tài sản bên lề vào năm 2013 trở thành một phần của cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu vào năm 2024, Bitcoin đã hoàn thành quá trình chuyển đổi từ một kẻ nổi loạn thành một người chơi thể chế. Mỗi vòng Bull Market Crypto đã chứng kiến các loại người tham gia mới, các trường hợp sử dụng mới và các yếu tố rủi ro mới.

Khi nào đợt tăng tiếp theo sẽ đến, không ai có thể nói chắc chắn. Nhưng điều chắc chắn là các nhà đầu tư quen thuộc với các chu kỳ lịch sử, thành thạo các công cụ phân tích và phát triển các chiến lược rõ ràng sẽ có cơ hội nắm bắt cơ hội tốt hơn.

Các sự kiện chính cần theo dõi bao gồm:

• Chu kỳ giảm một nửa lần thứ năm (2028)
• Các chính sách dự trữ chính phủ có thể có
• Tiến độ trong các ứng dụng quy mô lớn Layer 2
• Lãi suất và lạm phát toàn cầu

Cho dù đối với những người nắm giữ dài hạn hay các nhà giao dịch ngắn hạn, việc hiểu bản chất của Bull Market Crypto — sự tương tác giữa sự khan hiếm nguồn cung và biến động nhu cầu — là nền tảng để thành công. Hãy cảnh giác, tiếp tục học hỏi và đưa ra quyết định thận trọng để tiến về phía trước một cách vững chắc trong thị trường đầy biến động này.