Token DeFi: Từ kiến thức cơ bản đến chiến lược kiếm tiền trong tài chính phi tập trung

Tại sao DeFi cách mạng hóa ngành công nghiệp tài chính

Tài chính phi tập trung (DeFi) đại diện cho một bước chuyển đổi căn bản trong cách mọi người tương tác với tiền và dịch vụ tài chính. Khác với hệ thống ngân hàng truyền thống, nơi các chức năng trung gian do các tổ chức tập trung thực hiện, DeFi xây dựng các dịch vụ tài chính dựa trên công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh, hoàn toàn loại bỏ trung gian.

Quy mô của hiện tượng này gây ấn tượng: vào đỉnh cao phát triển tháng 12 năm 2021, tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức DeFi vượt quá $256 tỷ đô la, tăng gần bốn lần trong một năm. Tuy nhiên, cuộc cách mạng thực sự không chỉ nằm ở các con số, mà còn ở việc DeFi mở ra các công cụ tài chính cho 1,7 tỷ người trưởng thành, những người vẫn nằm ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống.

Kiến trúc của DeFi: cách các hệ thống phi tập trung hoạt động

Chức năng của DeFi khả thi nhờ hợp đồng thông minh — các chương trình tự thực thi được ghi lại trên blockchain. Khi các điều kiện đã định trước được đáp ứng @E0#ví dụ, người dùng đã chuyển khoản đặt cọc cần thiết@E0#, hợp đồng thông minh tự động thực hiện các hành động theo dự kiến mà không cần can thiệp hay chậm trễ của con người.

Ethereum và sự thống trị của nó trong DeFi

Ethereum trở thành nền tảng số một cho DeFi nhờ vào Ethereum Virtual Machine (EVM) — lõi tính toán cho phép các nhà phát triển viết các ứng dụng tài chính phức tạp bằng các ngôn ngữ Solidity và Vyper. Hiện nay, trong số 202 dự án DeFi tồn tại, 178 hoạt động chính xác trên Ethereum.

Các đối thủ không ngủ quên: các nền tảng thay thế như Solana, Polkadot và Cardano cung cấp các giải pháp riêng, tuy nhiên Ethereum vẫn giữ vị trí dẫn đầu nhờ hiệu ứng mạng và vai trò tiên phong. Cập nhật dự kiến ETH 2.0 có thể càng củng cố vị thế của nó hơn nữa thông qua cơ chế Proof-of-Stake và công nghệ sharding.

Ba trụ cột của hệ sinh thái DeFi

( 1. Sàn giao dịch phi tập trung )DEX### và giao dịch token

Các sàn giao dịch phi tập trung cho phép người dùng giao dịch các tài sản mã hóa mà không cần thực hiện KYC và không bị giới hạn về địa lý. Tính đến tháng 6 năm 2023, tổng giá trị bị khóa trong tất cả các DEX đạt hơn (tỷ đô la.

Có hai loại kiến trúc chính của DEX:

Sàn dựa trên sổ đặt hàng — sao chép mô hình của các sàn tập trung truyền thống với danh sách các lệnh mua và bán mở.

Sàn dựa trên nhóm thanh khoản — sử dụng các nhà tạo lập thị trường tự động )AMM$26 , áp dụng các thuật toán toán học để xác định giá. Người dùng có thể hoán đổi một cặp token một lần, cung cấp thanh khoản đổi lấy phần thưởng.

( 2. Stablecoin: neo giữ thị trường biến động

Stablecoin giải quyết vấn đề then chốt của thị trường crypto — sự biến động cực đoan của nó. Các token này gắn với các tài sản ổn định )tiền tệ pháp định, hàng hóa hoặc được duy trì bằng các thuật toán### và đảm bảo giá trị dự đoán.

Trong vòng năm năm, thị trường stablecoin đã tăng trưởng đến (tỷ đô la vốn hóa thị trường. Các dữ liệu hiện tại cho thấy:

• USDC )được đảm bảo bằng fiat$146 : $76.58B
• DAI (được đảm bảo bằng crypto): $4.24B
• PAXG (stablecoin dựa trên vàng): $1.64B

Stablecoin không chỉ là phương tiện lưu giữ giá trị. Chúng là nền tảng của toàn bộ hệ sinh thái DeFi, cung cấp thanh khoản và giúp người dùng giảm thiểu rủi ro khi tham gia các dịch vụ DeFi khác.

( 3. Thị trường cho vay và quy mô của nó

Cho vay vẫn là phân khúc lớn nhất của DeFi. Tính đến tháng 5 năm 2023, các giao thức cho vay quản lý hơn )tỷ đô la — gần 50% tổng TVL của toàn bộ DeFi ###$89.12 tỷ$38 .

Cuộc cách mạng cho vay trong DeFi nằm ở tốc độ và khả năng tiếp cận: bạn có thể vay trong vòng ba phút chỉ với địa chỉ ví và khoản đặt cọc đủ lớn, không cần kiểm tra lịch sử tín dụng hay thủ tục hành chính.

Token DeFi: động lực của hệ sinh thái

Tất cả các ứng dụng DeFi tương tác qua các token đặc biệt. Chúng có thể chia thành một số loại:

Token quản trị (Governance tokens) — cho phép chủ sở hữu có quyền biểu quyết trong các quyết định của các giao thức DeFi. Người nắm giữ xác định các tham số phí, thay đổi giao thức và phân phối ngân quỹ.

Token thanh khoản (LP-tokens) — người dùng nhận được khi đóng góp tài sản vào các nhóm thanh khoản. Chúng đại diện cho phần trong nhóm và tạo ra thu nhập thụ động.

Token thưởng (Reward tokens) — do các giao thức phát hành như một phần thưởng cho người cung cấp thanh khoản hoặc vay mượn.

Token nền tảng (Platform tokens) — dùng để thanh toán phí và truy cập các chức năng (ví dụ, ETH trên Ethereum).

Ưu điểm của DeFi so với tài chính tập trung

( Minh bạch không thỏa hiệp

Trong DeFi, tất cả các quy trình và tỷ lệ đều được xác định minh bạch qua sự đồng thuận, chứ không phải qua các thuật toán bí mật của tổ chức trung ương. Điều này loại bỏ điểm yếu tập trung và làm hệ thống bền vững hơn trước các thao túng.

) Tốc độ và khả năng tiếp cận

Thanh toán quốc tế qua DeFi xử lý trong vòng vài phút thay vì nhiều ngày như hệ thống ngân hàng. Thị trường DeFi hoạt động 24/7 không ngày nghỉ, không giờ đóng cửa, cung cấp thanh khoản liên tục.

Toàn quyền kiểm soát tài sản

Người dùng giữ chìa khóa cho tài sản của mình và chịu trách nhiệm hoàn toàn về an toàn của chúng, loại bỏ khả năng bị hack hàng loạt của ngân hàng.

Các cách kiếm lợi nhuận qua DeFi

Staking và thu nhập thụ động

Staking cho phép kiếm tiền chỉ bằng cách giữ các loại tiền mã hóa sử dụng cơ chế Proof of Stake. Các nhóm staking hoạt động như các tài khoản tiết kiệm, phân phối phần thưởng cho các thành viên.

Farming lợi nhuận: giao dịch thanh khoản chủ động

Chiến lược phức tạp hơn, trong đó người dùng gửi hai loại crypto vào nhóm để giao dịch. AMM sử dụng các tài sản này để cung cấp thanh khoản, và người dùng nhận phần trăm từ mỗi giao dịch cùng với token thưởng bổ sung.

Mining thanh khoản qua LP-tokens

Nhà cung cấp thanh khoản nhận được LP-tokens, có thể dùng để tạo ra thu nhập bổ sung qua staking các token này trong các giao thức khác — tạo ra “hộp quà” các cơ hội kiếm tiền.

Gây quỹ cộng đồng và đầu tư vào các dự án mới

DeFi cho phép nhà đầu tư cá nhân tham gia tài trợ các dự án mới với điều kiện bình đẳng như các nhà đầu tư tổ chức, nhận token đổi lấy khoản đầu tư.

Rủi ro nghiêm trọng: cần chú ý điều gì

###Lỗ hổng hợp đồng thông minh

Ngay cả lỗi nhỏ trong mã cũng có thể dẫn đến mất mát lớn. Theo Hacken, năm 2022, các cuộc tấn công vào DeFi gây thiệt hại hơn $4.75 tỷ — tăng so với ###tỷ đô la trong năm 2021.

###Lừa đảo và rug pull

Mức độ ẩn danh cao khiến DeFi hấp dẫn các kẻ lừa đảo. Các hình thức “rug pull” $3 nhà phát triển lấy tiền rồi biến mất### và “pump-and-dump” vẫn là vấn đề nghiêm trọng.

(Mất tạm thời )Impermanent Loss###

Khi cung cấp thanh khoản cho các cặp biến động, giá token có thể lệch nhau đến mức bạn bị lỗ, ngay cả khi tổng giá trị nhóm tăng. Rủi ro này không thể loại bỏ hoàn toàn.

(Đòn bẩy tài chính và thanh lý

Một số nền tảng cung cấp đòn bẩy lên tới 100x, thu hút các nhà đầu cơ, nhưng khi giá biến động mạnh, có thể dẫn đến mất toàn bộ tài sản.

)Không chắc chắn về quy định

Toàn bộ hệ sinh thái DeFi tồn tại trong bóng tối pháp lý. Việc ban hành các quy định mới có thể thay đổi đáng kể bức tranh ngành.

Tương lai của DeFi: ngành công nghiệp phát triển ở đâu

DeFi đang chuyển từ các nguyên thủy tài chính đơn giản sang các hệ sinh thái phức tạp hơn, bao gồm các phái sinh, quản lý tài sản và bảo hiểm. Ethereum sẽ tiếp tục thống trị nhờ lợi thế tiên phong, nhưng các nền tảng thay thế sẽ tích cực cạnh tranh để giành thị phần.

Chìa khóa cho sự phát triển bền vững của DeFi nằm ở việc cân bằng giữa đổi mới và an toàn, giữa khả năng tiếp cận và bảo vệ người dùng khỏi rủi ro.

Các kết luận chính

1. DeFi biến đổi dịch vụ tài chính: mở ra cho hàng tỷ người không có ngân hàng
2. Token — huyết mạch của hệ sinh thái: quản trị, thanh khoản và thưởng hoạt động cùng nhau để tạo động lực
3. Ethereum và hợp đồng thông minh — tiêu chuẩn vàng hiện tại, mặc dù cạnh tranh ngày càng tăng
4. Giao dịch xuyên biên giới nhanh hơn, rẻ hơn và minh bạch hơn so với hệ thống ngân hàng
5. Sàn phi tập trung, stablecoin và vay mượn tạo thành nền tảng
6. Các phương thức kiếm lợi đa dạng: từ staking đơn giản đến farming phức tạp
7. Rủi ro lớn: lỗ hổng, lừa đảo, biến động đòi hỏi thận trọng
8. Tương lai hứa hẹn, nhưng chưa rõ ràng: dự kiến có các ứng dụng mới và quy định mới

Khi công nghệ blockchain phát triển, DeFi sẽ tiếp tục tiến hóa, cung cấp các cơ hội mới cho tài chính toàn diện và xây dựng hạ tầng thay thế, chống kiểm duyệt và độc lập khỏi kiểm soát tập trung.