Khi nào là thời điểm thị trường bò thứ tiếp theo của Bitcoin? Nhìn vào các chu kỳ lịch sử để hiểu quy luật thị trường

Bitcoin (Bitcoin), với tư cách là tài sản hàng đầu của thị trường tiền điện tử, có dấu vết trước mỗi đợt tăng lớn. Hiện tại, BTC đang dao động quanh mức 87 nghìn đô la, với mức tăng gần 45% so với mức cao nhất mọi thời đại là 126 nghìn đô la. Vậy khi nào thị trường tăng giá tiếp theo sẽ bắt đầu? Chúng ta cần đánh giá từ ba khía cạnh: chu kỳ lịch sử, chất xúc tác thị trường và tín hiệu trên chuỗi.

Quy luật chung của bốn đợt tăng giá: Điều gì đã kích hoạt sự cất cánh của Bitcoin

Kể từ khi thành lập vào năm 2009, Bitcoin đã trải qua bốn chu kỳ tăng giá riêng biệt. Mỗi đợt tăng giá không xuất phát từ không khí loãng, mà được thúc đẩy bởi một chất xúc tác cụ thể.

lớn đầu tiên trong năm 2013: từ 145 đô la lên 1.200 đô la

Năm 2013, Bitcoin đã hoàn thành sự tăng trưởng bùng nổ đầu tiên - từ 145 đô la vào tháng 5 lên 1.200 đô la vào cuối năm, tăng 730%. Điều gì đằng sau sự gia tăng này? Sự tích lũy của những người chấp nhận sớm, các phương tiện truyền thông và cuộc khủng hoảng ngân hàng Síp đã mở ra giá trị trú ẩn an toàn của các tài sản phi tập trung.

Nhưng thị trường tăng giá này cuối cùng đã sụp đổ trong sự cố Mt. Gox vào năm 2014. Khi sàn giao dịch, xử lý 70% khối lượng giao dịch BTC trên thế giới, bị tấn công, niềm tin thị trường sụp đổ và BTC giảm trở lại dưới 300 đô la. Bài học rất rõ ràng: khi cơ sở hạ tầng thị trường mong manh, cho dù đà tăng mạnh đến đâu, nó cũng không thể chịu được sự kiện thiên nga đen.

Bán lẻ năm 2017: Bong bóng ICO từ 1 nghìn đô la lên 20 nghìn đô la

Sau 4 năm, Bitcoin lại cất cánh. Năm 2017, nó tăng vọt từ 1.000 đô la vào đầu năm lên 20.000 đô la vào cuối năm, tăng 1.900%. Lần này, động lực đã thay đổi: không còn được chấp nhận tự phát bởi những người tin vào công nghệ, mà là dòng chảy của các nhà đầu tư bán lẻ do sự bùng nổ ICO mang lại.

Các sàn giao dịch mới (chẳng hạn như một số sàn giao dịch tiện lợi) đã hạ thấp rào cản gia nhập, sự chú ý của giới truyền thông đã bùng nổ và tâm lý FOMO đã đẩy giá lên. Nhưng áp lực pháp lý vào năm 2018 – lệnh cấm của Trung Quốc đối với ICO và sự giám sát quy định toàn cầu ngày càng tăng đã dẫn đến việc BTC giảm xuống còn 3.200 đô la vào tháng 12 năm 2018, giảm 84%.

Chu kỳ này dạy cho thị trường một bài học: tăng trưởng mà không có khung pháp lý là một bong bóng.

Kỷ nguyên thể chế 2020-2021: Công nhận từ 8 nghìn đô la đến 64 nghìn đô la

Đại dịch vương miện mới đã gây ra một cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu và các ngân hàng trung ương đã giải phóng một lượng thanh khoản khổng lồ. Chính trong bối cảnh này, câu chuyện về Bitcoin đã thay đổi. Nó không còn là đầu cơ bán lẻ nữa, nhưng các tổ chức coi trọng nó.

Các công ty như MicroStrategy, Tesla và Square đã bắt đầu phân bổ BTC để quản lý bảng cân đối kế toán. Đến tháng 4 năm 2021, Bitcoin đã tăng từ 8.000 đô la lên 64.000 đô la, tăng 700%. Cơ sở hạ tầng thị trường cũng đã trưởng thành vào thời điểm này - hợp đồng tương lai Bitcoin (được phê duyệt vào cuối năm 2020) và ETF từ khắp nơi trên thế giới mở đường cho các nhà đầu tư tổ chức.

Điểm đặc biệt của vòng này là nó giới thiệu một câu chuyện về “vàng kỹ thuật số” và “phòng ngừa lạm phát”, biến Bitcoin từ một tài sản bên lề thành một phần quan trọng của danh mục đầu tư.

Các biến mới cho năm 2024-25: Các quỹ ETF được chấp thuận viết lại các quy tắc của trò chơi

Chu kỳ tăng giá đang diễn ra hiện tại khác với ba vòng trước. Vào tháng 1 năm 2024, SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay, đánh dấu một bước ngoặt.

Tính đến tháng 11 năm 2024, Bitcoin ETF đã thu hút hơn 2,8 tỷ đô la dòng tiền ròng, vượt xa các ETF vàng. Điều này có nghĩa là gì? Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư bình thường không cần tự lưu ký khóa riêng tư và đăng ký tài khoản sàn giao dịch giờ đây có thể mua BTC như cổ phiếu.

Chỉ riêng IBIT ETF của BlackRock đã nắm giữ 467.000 Bitcoin. Sự gia nhập của các công ty quản lý tài sản lớn này đã thay đổi đặc điểm thanh khoản và mô hình biến động của thị trường. Giá đã tăng từ 40.000 đô la vào đầu năm lên khu vực 87.000 đô la hiện tại, chỉ cách mức cao trước đó là 93.000 đô la một bước.

Trong khi đó, sự kiện halving lần thứ tư vào tháng 4 năm 2024 đã đến như dự kiến – phần thưởng khai thác của Bitcoin đã giảm từ 6,25 xuống 3,125. Trong lịch sử, đã có sự gia tăng đáng kể trong vòng 12 tháng kể từ mỗi lần giảm một nửa: 5.200% sau khi giảm một nửa vào năm 2012, 315% sau khi giảm một nửa vào năm 2016 và 230% sau khi giảm một nửa vào năm 2020. Sự thắt chặt phía cung do giảm một nửa, kết hợp với sự mở rộng phía cầu do ETF mang lại, tạo thành động cơ kép của thị trường tăng giá hiện tại.

“ngòi nổ” của thị trường tăng giá tiếp theo là gì?

Từ dữ liệu on-chain, một số tín hiệu đáng chú ý:

Sự tích lũy của các thể chế tiếp tục

Các công ty như MicroStrategy tiếp tục càn quét mạnh vào năm 2024, với số dư trao đổi của Bitcoin ở mức thấp nhất trong nhiều năm. Khi thanh khoản cạn kiệt, giá thường có nhiều khả năng tăng hơn. Tâm lý thị trường hiện tại đang ở trạng thái cân bằng 50:50, điều này cho thấy sự lạc quan cực độ vẫn chưa xuất hiện.

Lợi ích chính sách tiềm năng

Đạo luật Bitcoin 2024, do các nhà lập pháp Hoa Kỳ đề xuất, khuyến nghị Bộ Tài chính Hoa Kỳ mua 1 triệu BTC làm dự trữ chiến lược trong vòng 5 năm. Mặc dù đề xuất này sẽ khó tiến lên trong ngắn hạn, nhưng nó phản ánh tiềm năng của Bitcoin như một tài sản quốc gia đang được thảo luận. Nếu các chính sách như vậy thực sự được thúc đẩy, nó sẽ mở ra một mức nhu cầu hoàn toàn khác.

Các hành động tương tự đã được thực hiện với Bhutan và El Salvador - cả hai đều đã đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia của họ. Khi có thêm nhiều quốc gia có chủ quyền làm theo, các thuộc tính “tiền” của Bitcoin sẽ được xác nhận về mặt chính trị và tác động đến giá sẽ theo cấp số nhân.

Không gian tưởng tượng để nâng cấp công nghệ

Bản nâng cấp OP_CAT sắp tới của mạng Bitcoin có thể mở khóa các giải pháp Layer 2, cho phép BTC xử lý thông lượng giao dịch cao hơn, mở ra cánh cửa cho các ứng dụng DeFi. Nếu Bitcoin thực sự có thể mang hệ sinh thái DeFi trên chuỗi, việc sử dụng nó sẽ mở rộng từ “vàng kỹ thuật số” sang “dầu kỹ thuật số” và trần thị trường sẽ được xác định lại hoàn toàn.

Làm thế nào để chuẩn bị cho thị trường tăng giá tiếp theo

Lịch sử cho chúng ta biết rằng vào đêm trước mỗi thị trường tăng giá, thị trường đã trải qua một giai đoạn nghi ngờ. Mức giá 87 nghìn đô la vào cuối năm 2024 vẫn còn xa so với mức cao nhất mọi thời đại là 126 nghìn đô la, điều đó cũng có nghĩa là nó vẫn chưa bước vào giai đoạn tham lam tột độ. Đây là những gì bạn thực sự có thể làm:

Bước 1: Xác nhận mức độ chấp nhận rủi ro của bạn

Bitcoin biến động gấp 10 lần so với tài sản truyền thống. Trước khi cấu hình, hãy rõ ràng về mức sụt giảm mà bạn có thể chịu được. Điều bình thường là mọi thị trường tăng giá trong lịch sử đều đi kèm với sự điều chỉnh giữa chừng 30-50%.

Bước 2: Bố trí theo lô thay vì áp lực một lần

Đừng chờ đợi “mua hoàn hảo”. Về lâu dài, hiệu quả của DCA thường tốt hơn thời gian. Cho dù đó là 80 nghìn đô la hay 100 nghìn đô la, một khoản đầu tư cố định hàng tháng sẽ cân bằng chi phí.

Bước 3: Chọn phương pháp giữ an toàn

Đối với những người nắm giữ lâu dài, ví cứng là điều bắt buộc. Đối với các nhà giao dịch thường xuyên, việc chọn một sàn giao dịch được cấp phép như Gate.io có chứng chỉ quy định đã được chứng minh, ít rủi ro hơn so với ví tự lưu ký.

Bước 4: Theo dõi dữ liệu chính thay vì biểu đồ hình nến

Theo dõi hoạt động địa chỉ trên chuỗi của Bitcoin, thay đổi vị trí cá voi và dòng tiền ETF có tính dự đoán cao hơn so với việc nhìn vào biểu đồ phút. Khi các tổ chức nắm giữ tiếp tục tăng và giá không tăng mạnh, điều đó thường có nghĩa là thị trường vẫn đang phát triển.

Bước 5: Hiểu các tác động về thuế

Việc xử lý thuế đối với lợi nhuận tiền điện tử khác nhau đáng kể giữa các quốc gia. Trước khi tham gia vào thu nhập thị trường tăng giá, hãy tìm hiểu thuế suất và phương pháp khai thuế tại địa điểm của bạn để tránh rắc rối sau đó.

Cửa sổ thị trường tăng giá tiếp theo: Chúng ta còn bao lâu nữa?

Từ góc độ của chu kỳ halving, hiện tại là 8 tháng trước khi halving vào tháng 4 năm 2024 và trong lịch sử, 6-12 tháng sau khi halving thường là đỉnh của thị trường tăng giá. Điều này có nghĩa là nửa đầu năm 2025 có thể là một cửa sổ quan trọng.

Từ góc độ chu kỳ chính trị, chính quyền mới của Hoa Kỳ có thể thân thiện với tiền điện tử hơn, điều này sẽ đẩy nhanh quyết định phân bổ thể chế.

Từ góc độ chu kỳ kỹ thuật, thời gian nâng cấp OP_CAT và triển khai Layer 2 sẽ xác định tốc độ mở rộng chức năng của Bitcoin.

Kết hợp ba khía cạnh này, đợt tăng tốc rõ ràng tiếp theo có thể sẽ bắt đầu vào quý 1-quý 2 năm 2025. Nhưng “rõ ràng” không có nghĩa là “đột ngột” - các thị trường tăng giá lớn trong lịch sử đều bắt đầu với một chuyển động đi ngang kín đáo và cuối cùng bứt phá tại một điểm kích hoạt.

Vị trí 87.000 USD hiện tại vẫn còn gần 35% dư địa để tăng từ mức cao nhất mọi thời đại, đủ để thu hút lưu lượng truy cập mới nhưng không khiến mọi người cảm thấy “quá muộn”. Loại điểm ngọt ngào tâm lý này thường là điểm khởi đầu của thị trường lớn.

Vấn đề là: đừng đợi giá vào lệnh hoàn hảo mà hãy bắt đầu thực hiện các vị thế. Một thị trường tăng giá không bao giờ bắt đầu “ngay bây giờ” được công bố, nó chỉ trở nên rõ ràng khi bạn nhìn lại.

Danh sách kiểm tra giám sát：

• Dòng tiền ròng Bitcoin ETF
• Xu hướng chính sách lãi suất của Fed
• Công bố dữ liệu về các vị trí của tổ chức
• OP_CAT Lịch trình nâng cấp
• Cập nhật tin tức quy định toàn cầu

Sẵn sàng cho chu kỳ tiếp theo?