Token hóa tài sản thực tế: Những dự án tiền điện tử nào đang định hình lại tài chính trong năm 2024?

Việc chuyển đổi tài sản vật lý thành token kỹ thuật số dựa trên blockchain đã cơ bản thay đổi cách chúng ta nghĩ về khả năng tiếp cận đầu tư và thanh khoản thị trường. Thường được gọi là token hóa tài sản thế giới thực hoặc RWA, sự chuyển đổi công nghệ này đã thu hút sự chú ý chưa từng có từ các tổ chức lớn. Tính đến tháng 3 năm 2024, tổng giá trị thị trường của các loại tiền điện tử tập trung vào RWA vượt quá 8,4 tỷ đô la theo dữ liệu của Coingecko, báo hiệu sự trưởng thành mạnh mẽ của ngành. Việc BlackRock—quản lý hơn $10 nghìn tỷ tài sản toàn cầu—tham gia thông qua quỹ BUIDL token hóa của mình trên Ethereum đánh dấu một bước ngoặt trong việc tài chính chính thống chấp nhận hạ tầng blockchain.

Giá trị cốt lõi của việc token hóa tài sản thế giới thực

Khi các tài sản truyền thống di chuyển lên mạng lưới blockchain, nhiều kết quả chuyển đổi quan trọng xuất hiện. Token hóa tài sản thế giới thực về cơ bản cấu trúc lại khả năng tiếp cận đầu tư bằng cách chuyển đổi các khoản nắm giữ kém thanh khoản thành các công cụ kỹ thuật số có thể giao dịch. Phương pháp này cho phép sở hữu phân đoạn của các loại tài sản trước đây không thể tiếp cận, dân chủ hóa đa dạng hóa danh mục đầu tư qua các khu vực địa lý, và tạo ra các hồ sơ thanh toán minh bạch, không thể sửa đổi thông qua công nghệ sổ cái phân tán.

Các lợi ích chính bao gồm:

• Phá vỡ rào cản thanh khoản: Các tài sản truyền thống bị khóa—như bất động sản, trái phiếu, và dự trữ hàng hóa—bây giờ có thể được chia nhỏ và giao dịch ngay lập tức trên các nền tảng blockchain
• Mở rộng khả năng tiếp cận thị trường: Các nhà đầu tư có thể tiếp xúc với các loại tài sản toàn cầu trước đây bị hạn chế bởi địa lý hoặc yêu cầu vốn
• Hiệu quả vận hành: Các hợp đồng thông minh thực hiện thanh toán trong vài phút thay vì nhiều ngày, giảm thiểu trung gian và chi phí liên quan
• Tính khả chồng của DeFi: Các tài sản thế giới thực token hóa tích hợp liền mạch với các giao thức tài chính phi tập trung, mở khóa các chiến lược lợi nhuận mới và các nguyên thủy tài chính
• Ghi chép không thể sửa đổi: Kiến trúc blockchain đảm bảo hồ sơ sở hữu minh bạch, chống giả mạo

Các dự án hàng đầu tiên phong trong token hóa tài sản thế giới thực

Ondo Finance: Kết nối các sản phẩm quỹ tiền tệ tổ chức với DeFi

Ondo Finance giữ vị trí quan trọng trong hệ sinh thái token hóa tài sản thế giới thực, đã phát triển OUSG—chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ token hóa đầu tiên có thể tiếp cận bởi nhà giao dịch bán lẻ. Sáng kiến này cho phép các thành viên DeFi sử dụng chứng khoán do chính phủ bảo đảm làm tài sản thế chấp cho các giao thức cho vay thông qua Flux Finance.

Token quản trị ONDO giúp người nắm giữ định hình phát triển giao thức thông qua cơ chế bỏ phiếu DAO. Một bước phát triển quan trọng diễn ra vào tháng 3 năm 2024 khi Ondo điều phối việc chuyển đổi $95 triệu USD trong khoản nắm giữ OUSG vào quỹ BUIDL của BlackRock, đánh dấu lần đầu tiên một giao thức gốc crypto tận dụng hạ tầng quản lý tài sản truyền thống. Thỏa thuận này nâng cao đáng kể tính hữu dụng của OUSG như một kho lưu trữ giá trị trên chuỗi đồng thời thể hiện khả năng tương tác giữa tài chính truyền thống và hệ thống phi tập trung. Các tích hợp gần đây của Ondo với mạng Sui và Aptos cho thấy tham vọng mở rộng token hóa RWA trên các hệ sinh thái đa chuỗi.

Mantra: Hạ tầng RWA cho thị trường mới nổi

Mantra hoạt động như một blockchain Layer 1 đặc biệt được thiết kế cho token hóa tài sản thế giới thực, nhắm vào các thị trường chưa được phục vụ ở Trung Đông và Châu Á. Sau vòng gọi vốn $11 triệu USD do Shorooq Partners dẫn đầu vào năm 2023, nền tảng này đã ưu tiên xây dựng hạ tầng phù hợp quy định cho các nhà phát triển triển khai các giao thức tập trung vào RWA.

Các chỉ số MANTRA (OM) hiện tại:

• Giá giao dịch: $0.07
• Biến động 24 giờ: -4.59%
• Vốn hóa thị trường: $83.58M
• Khối lượng giao dịch hàng ngày: $693.66K

Token OM hoạt động như một công cụ quản trị và staking, cho phép các thành viên mạng tạo lợi nhuận thụ động trong khi ảnh hưởng đến quyết định của giao thức. Vị trí chiến lược của Mantra giải quyết các hạn chế về khả năng mở rộng đã hạn chế việc chấp nhận RWA trong quá khứ, đồng thời mở rộng lợi ích token hóa đến các nhóm dân cư có hạn chế tiếp cận tài chính truyền thống.

Polymesh: Hạ tầng token chứng khoán doanh nghiệp cấp doanh nghiệp

Polymesh nổi bật với kiến trúc chuyên biệt được thiết kế rõ ràng cho token chứng khoán. Đây là một blockchain Layer 1 có quyền hạn, giải quyết các thách thức quan trọng về tuân thủ quy định, xác minh danh tính, hoàn tất thanh toán cuối cùng, và bảo mật dữ liệu—những điều kiện tiên quyết để các tổ chức lớn chấp nhận.

Các chỉ số POLYMESH (POLYX) hiện tại:

• Giá giao dịch: $0.05
• Biến động 24 giờ: -5.01%
• Vốn hóa thị trường: $60.64M
• Khối lượng giao dịch hàng ngày: $95.06K

Token POLYX bản địa hỗ trợ hoạt động của mạng bao gồm thanh toán giao dịch, bỏ phiếu quản trị, và tạo token chứng khoán. Cơ chế tokenomics của nó sử dụng lịch trình cung cấp theo thuật toán tiến tới giới hạn tiệm cận, cân bằng giữa việc tạo động lực và kiểm soát lạm phát. Kiến trúc lai của Polymesh kết hợp các đảm bảo an ninh của mạng riêng tư với tính minh bạch của chuỗi công cộng, xây dựng niềm tin của các tổ chức lớn vào việc quản lý tài sản trên chuỗi.

OriginTrail: Kết nối tài sản chuỗi cung ứng qua đồ thị tri thức phi tập trung

OriginTrail sử dụng công nghệ sổ cái phân tán kết hợp với hạ tầng đồ thị tri thức để tạo ra các hồ sơ tài sản có thể xác minh, phù hợp AI trên toàn chuỗi cung ứng, logistics y tế, mua sắm xây dựng, và môi trường kỹ thuật số. Phương pháp kỹ thuật này biến dữ liệu tài sản không cấu trúc thành các tài sản thông tin đáng tin cậy, có thể khám phá.

Các chỉ số ORIGINTRAIL (TRAC) hiện tại:

• Giá giao dịch: $0.40
• Biến động 24 giờ: -2.96%
• Vốn hóa thị trường: $178.33M
• Khối lượng giao dịch hàng ngày: $18.28K
• Lượng cung lưu hành: 447.27M / 500M tổng cung

Token TRAC, ra mắt năm 2018 theo tiêu chuẩn ERC-20, vận hành tất cả các hoạt động của DKG bao gồm xuất bản tài sản, cung cấp tài sản thế chấp, và thưởng staking ủy quyền. Việc triển khai đa chuỗi của nó đảm bảo khả năng tiếp cận trên các hệ sinh thái blockchain khác nhau, nâng cao khả năng tương tác cho các doanh nghiệp và nhà cung cấp chuỗi cung ứng tìm kiếm giải pháp token hóa tài sản thế giới thực.

Pendle: Token hóa lợi nhuận và tích hợp RWA

Pendle cách mạng hóa quản lý lợi nhuận bằng cách phân đoạn các tài sản sinh lợi thành Principal Tokens (PT) và Yield Tokens (YT), cho phép các chiến lược phòng hộ và đầu cơ phức tạp. Các tích hợp gần đây với MakerDAO’s Boosted Dai Savings và Flux Finance’s fUSDC đã mở rộng Pendle thành token hóa tài sản thế giới thực chính thống bằng cách cung cấp quyền truy cập on-chain vào lợi suất trái phiếu Kho bạc và các sản phẩm cho vay tổ chức.

Các chỉ số PENDLE hiện tại:

• Giá giao dịch: $1.79
• Biến động 24 giờ: +2.86%
• Vốn hóa thị trường: $294.92M
• Khối lượng giao dịch hàng ngày: $510.61K

Kiến trúc thị trường kép này định vị Pendle như một lớp hạ tầng quan trọng cho các chiến lược phòng hộ tổ chức, đặc biệt khi các công cụ TradFi token hóa ngày càng phổ biến trên các mạng blockchain.

TokenFi: Nền tảng triển khai RWA không cần mã lập trình

TokenFi dân chủ hóa token hóa tài sản thế giới thực qua giao diện không cần mã, cho phép bất kỳ tổ chức nào phát hành token ERC-20 và BEP-20 phù hợp quy định. Nền tảng tích hợp AI tạo NFT, kết nối tổ chức, và trình kiểm tra hợp đồng thông minh tích hợp—giảm thiểu rào cản tham gia thị trường RWA.

Các chỉ số TOKENFI (TOKEN) hiện tại:

• Giá giao dịch: $0.00
• Biến động 24 giờ: -1.51%
• Vốn hóa thị trường: $7.56M
• Khối lượng giao dịch hàng ngày: $256.59K

Dựa trên dự báo của McKinsey ước tính thị trường RWA sẽ đạt $16 nghìn tỷ vào năm 2030, kiến trúc tập trung vào khả năng tiếp cận của TokenFi đặt mục tiêu chiếm lĩnh phần lớn thị trường từ các nhà phát hành không kỹ thuật đang tìm kiếm hạ tầng blockchain.

Securitize và chấp nhận của các tổ chức lớn

Securitize đã thay đổi toàn cảnh token chứng khoán kể từ khi thành lập năm 2017, đạt quy mô đáng kể—đến năm 2022, Securitize Markets nằm trong top 10 đại lý chuyển nhượng cổ phiếu tại Mỹ, phục vụ hơn 1,2 triệu tài khoản nhà đầu tư của hơn 3.000 khách hàng. Đầu tư chiến lược của BlackRock và việc bổ nhiệm vào ban điều hành thể hiện sự tin tưởng của các tổ chức lớn vào khung tuân thủ và độ trưởng thành công nghệ của Securitize.

Các thành viên hệ sinh thái khác

Untangled Finance gần đây triển khai trên mạng Celo sau vòng gọi vốn 13,5 triệu USD vào tháng 10 năm 2023, tập trung token hóa thị trường tín dụng tư nhân để mở rộng khả năng tiếp cận cho nhà đầu tư.

Swarm Markets (SMT) duy trì TVL 5,4 triệu USD tính đến tháng 3 năm 2024, nhấn mạnh tuân thủ quy định trong khi kết nối tài chính truyền thống và DeFi qua token hóa tài sản thế giới thực. Hợp tác tháng 7 năm 2023 với Mattereum mở rộng khả năng chứng khoán hợp lệ trên chuỗi.

MakerDAO (MKR), giao thức DeFi nền tảng của Ethereum, ngày càng tích hợp tài sản thế giới thực vào hệ sinh thái của mình. Tính đến tháng 3 năm 2024, RWAs chiếm 29,5% tổng giá trị bị khóa của MakerDAO, với 2,06 tỷ USD được phân bổ trực tiếp vào trái phiếu Kho bạc và các sản phẩm tín dụng tổ chức—chứng minh sự trưởng thành của giao thức cấp doanh nghiệp.