Tại sao Tài sản thế chấp lại quan trọng trong DeFi: Thanh kiếm hai lưỡi của việc vay tiền mã hóa

Bảo đảm thế chấp là một trong những cơ chế quan trọng nhất trong tài chính phi tập trung, nhưng thường bị hiểu lầm bởi người mới bắt đầu. Về cơ bản, quá trình này cho phép người sở hữu tiền điện tử mở khóa thanh khoản từ tài sản kỹ thuật số của họ mà không kích hoạt các sự kiện chịu thuế bằng cách bán. Dưới đây là cách hoạt động và lý do tại sao các nhà giao dịch nên tiếp cận nó một cách chiến lược.

Cơ chế đằng sau Bảo đảm thế chấp tiền điện tử

Khi bạn tham gia bảo đảm thế chấp, bạn về cơ bản đang sử dụng tiền điện tử của mình làm bảo hiểm cho khoản vay. Bạn gửi tài sản kỹ thuật số của mình vào một hợp đồng thông minh, hoạt động như trung gian tự động giữa bạn và người cho vay. Giao thức blockchain đánh giá giá trị của tài sản thế chấp của bạn theo thời gian thực, xác định chính xác số tiền bạn có thể vay dựa trên giá trị thị trường của nó.

Thú vị là, hầu hết các giao thức DeFi sử dụng phương pháp bảo đảm quá mức—nghĩa là bạn sẽ cần khóa nhiều hơn số tiền bạn dự định vay. Điều này không phải là hình phạt; đó là sự bảo vệ. Vì giá tiền điện tử biến động mạnh trong vòng vài giờ, lớp đệm bổ sung giúp các nhà cho vay yên tâm hơn. Một khoản vay 10.000 đô la có thể yêu cầu 15.000 hoặc thậm chí 20.000 đô la làm tài sản thế chấp, tùy thuộc vào đánh giá rủi ro của giao thức.

Rủi ro thanh lý: Nơi mọi thứ trở nên thực sự nghiêm trọng

Đây là nơi bảo đảm thế chấp trở nên thực sự rủi ro. Nếu giá trị thị trường của tài sản thế chấp của bạn giảm mạnh, các hợp đồng thông minh tự động có thể kích hoạt thanh lý—bán các tài sản đã khóa của bạn để trả nợ. Bạn có thể thấy 20.000 đô la tài sản thế chấp bị chuyển đổi thành tiền mặt để trang trải khoản vay 10.000 đô la, để lại bạn không còn gì.

Quá trình tự động này hoạt động 24/7, phản ứng ngay lập tức với biến động giá. Không có thời gian ân hạn, không có đàm phán. Giao thức bảo vệ các nhà cho vay bằng mọi cách cần thiết, và gánh nặng đó đổ lên người vay không đúng thời điểm thị trường.

Cân bằng Cơ hội và Thận trọng

Bảo đảm thế chấp thực sự trao quyền cho các nhà giao dịch tiền điện tử. Bạn giữ lại tiềm năng tăng giá—nếu Bitcoin của bạn nhân đôi giá trị, bạn vẫn sở hữu phần tăng giá đó sau khi trả nợ. Điều này hoàn toàn khác biệt so với việc bán, nơi bạn từ bỏ lợi nhuận trong tương lai hoàn toàn.

Tuy nhiên, tiếp cận bảo đảm thế chấp một cách liều lĩnh có thể làm mất sạch danh mục đầu tư của bạn. Vay mượn dựa trên các tài sản biến động trong các thị trường tăng trưởng cảm thấy rất có lợi cho đến khi thị trường đảo chiều. Cùng với đòn bẩy làm tăng lợi nhuận, nó cũng làm tăng thua lỗ.

Sử dụng bảo đảm thế chấp một cách thông minh có nghĩa là vay mượn thận trọng, duy trì các khoản dự phòng lớn về tài sản thế chấp, và không bao giờ khóa các tài sản mà bạn không thể mất. Đây là một công cụ mạnh mẽ trong DeFi, nhưng đòi hỏi sự tôn trọng và lập kế hoạch cẩn thận.