Giáng sinh vừa qua đã khép lại, nhưng nhiệt độ trong thị trường tiền mã hóa vẫn không giảm.

Bitcoin vẫn đang dao động trong khoảng 85,000 đến 90,000 USD, nhìn biểu đồ thì thật là nhảy múa lung tung. Hiện tại giá quanh mức 88,739 USD, Ethereum đi theo làm nền, không có nhiều điểm nổi bật riêng.

Vấn đề nằm ở đâu? Hôm qua, hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 240 tỷ USD đã đáo hạn. Quy mô này không phải chuyện đùa, trực tiếp đẩy cả phe mua lẫn phe bán vào thế bí. Dù không có cú tăng hoặc giảm đột ngột như vỡ đỉnh hay sập sàn, nhưng độ biến động của thị trường đã bị phóng to trong chớp mắt, gây ra sự bùng nổ lớn. Khoảnh khắc đáng sợ nhất là giá Bitcoin trên một sàn lớn đột ngột sụt giảm xuống còn 24,000 USD, rồi nhanh chóng phục hồi — đây là một ví dụ điển hình của "thiên nga đen" trong môi trường thanh khoản thấp, cần phải đề phòng.

Hai con số quan trọng hiện tại là 85,000 và 90,000.

85,000 là mức hỗ trợ hợp đồng quyền chọn dày đặc, giữ vững mức này thì thị trường có thể ổn định; 90,000 là kháng cự phía trên, vượt qua được mới có cơ hội tiến xa hơn. Hai mức này như ranh giới sinh tử, thị trường đang dao động điên cuồng ở giữa.

Điều thú vị là, thị trường hiện tồn tại hai thế giới.

Nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ đã rơi xuống đáy cảm xúc, chỉ số sợ hãi chỉ còn 23, thuộc mức cực kỳ hoảng loạn. Từ đỉnh 126,000 xuống hiện tại, giảm 30%, thành tích năm nay là tệ nhất trong nhiều năm. Tâm lý dao động mạnh, đặc biệt là các nhà mới, còn hoảng loạn hơn nữa.

Trong khi đó, các tổ chức lớn lại âm thầm gom hàng giá rẻ. MicroStrategy tuần trước đã mua thêm hơn 1500 Bitcoin, tổng số nắm giữ gần 190,000 BTC. Ngân hàng Citibank còn dự báo năm 2026, Bitcoin có thể đạt 143,000 USD, các tổ chức lớn khác cũng nhắm tới mục tiêu 200,000 USD. Những người này rõ ràng có lý luận: hiện tại không phải rủi ro, mà là cơ hội.

Phần kỹ thuật và thông tin bên ngoài cũng khá phức tạp.

Xét theo biểu đồ tuần, Bitcoin đã phá vỡ đường phân định dài hạn giữa bò và gấu, ngắn hạn thực sự không mấy lạc quan. Nhưng trên biểu đồ 4 giờ, lại có vẻ như không thể giảm tiếp nữa, có thể sẽ có một đợt phản hồi nhỏ. Về mặt chính sách, Mỹ có thái độ khá thân thiện với tiền mã hóa, khung pháp lý cũng đang dần hoàn thiện, không khí chung đang được cải thiện.

Dưới đây là một số lời khuyên:

Trong ngắn hạn, đừng vội làm gì, biến động lớn thế này, xu hướng chưa rõ ràng, tốt nhất là quan sát.

Ở trung hạn, nếu giữ vững 90,000 thì còn hy vọng tiếp tục đi lên; nếu phá vỡ mức hỗ trợ 85,000, có thể sẽ tiếp tục giảm sâu hơn. Có thể thử nhỏ tại các mức quan trọng, nhưng nhất định phải đặt lệnh dừng lỗ để yên tâm hơn.

Về dài hạn, đa số tổ chức vẫn lạc quan cho năm tới, họ đang chuẩn bị tại thời điểm này, chờ đợi chu kỳ mới bắt đầu. Thay vì lo lắng về biến động ngắn hạn, hãy nghĩ đến khung thời gian đầu tư của bạn — điều này quyết định cách bạn phản ứng ra sao.